歷史新高！年內新基金規模超2.3萬億 公募管理總規模達18萬億

2020年對於不少行業而言，都是不平凡的一年，其中也包括了基金行業。截至9月底，今年新成立的基金規模突破2.3萬億元，創歷史新高。

不僅如此，隨着新基金髮行一路高歌猛進，整個公募行業所管理的資產規模也在近期達到18萬億元，同樣創出歷史新高。

可以説，在中國資本市場迎來30週年之際，公募基金行業也迎來屬於自己新的高光時刻。

數據來源：記者整理 攝圖網圖 楊靖製圖

新發基金規模超2.3萬億元

Wind數據顯示，截至9月底，前三季度新成立的基金數量為1130只，規模約為2.34萬億元，為公募基金誕生以來的歷史新高。

其實在2019年，公募行業新發基金的規模就已經突破了此前的最高位，進入2020年，這種趨勢不僅得到延續，而且新發規模增長速度更快。

以2.34萬億元的規模，對比去年全年1.42萬億元的規模，增幅近1萬億元，而今年還有一個季度的時間，按照目前的發行速度，今年相比去年，增長幅度或超70%。

分類來看，混合型基金的增長速度尤其迅猛，截至9月底，混合型基金的新成立規模達到1.19萬億元，這也是歷史上首次突破萬億大關，遠高於2015年的8471億元。

股票型基金雖然還未達到創歷史之最，但是也突破了3000億元，達到3090億元，在過去20多年的公募發展中，僅次於2015年的3540億元，在今年剩餘的3個月時間中，很有可能也會實現歷史性突破。

值得一提的是，今年新基金髮行的成績還是在控首發規模的情況下取得的，如果算上首發認購的規模，則更是增幅驚人。

相比較而言，貨幣基金在今年新發行的份額為零。即使從存量的貨幣基金來看，今年以來的增長也並不多，去年底的貨幣基金規模約為7.12萬億元，今年8月底的規模約為7.35萬億元，增長約2300億元。

而公募基金整體的管理規模從去年底的14.8萬億元增長至今年8月底的17.8萬億元，增長約3萬億元，也就是説，貨幣基金的貢獻還不到十分之一，從這個數據也可以發現，資金更多的是往股票型和混合型基金流動。

雖然市場上有關於基民“贖舊買新”的説法，不過根據東吳證券的研究發現，存量公募基金1~8月的淨贖回率均值為1.4%，過去10年均值為1.3%，存量市場贖回處於正常水平。

公募管理總規模達18萬億元

中基協數據顯示，截至8月底，44家中外合資基金公司、85家內資基金公司、12家取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司、2家保險資產管理公司，合計管理的公募基金資產淨值為17.8萬億元。

這個數據突破了今年4月底剛創下的17.78萬億元的歷史新高。Wind數據統計顯示，截至9月底，公募基金的管理規模已經突破18萬億元。

回看公募基金20多年的發展歷程，過往有幾個年份都出現規模迅猛增長，第一次是2005年至2007年，Wind數據顯示，在這個期間，公募行業的管理規模從4691億元增長至3.28萬億元，不僅首次突破了萬億，而且短短兩年時間增長近6倍。

值得一提的是，在這個階段，“渠道之王”銀行開始涉足公募行業，誕生了首批銀行系的基金公司，這些銀行系基金公司，逐步形成自身的核心競爭優勢，不僅在公募領域，而且在養老金等領域，都發揮了舉足輕重的作用，工銀瑞信就是其中的典型代表。

2005年，工銀瑞信作為首家銀行系基金公司經國務院批准試點成立，目前已發展成為一家公司治理科學、業務資質全面、產品體系豐富、投資業績良好、風險控制嚴格的資管總規模近1.3萬億元的全能型資產管理公司。

銀河證券數據顯示，截至2020年6月末，，工銀瑞信的公募有效管理規模、股票基金管理規模、指數業務規模均居銀行系基金公司第一。此外，工銀瑞信自成立15年來旗下基金已累計為持有人創造了1424億元利潤，位居行業前列，利潤總額持續位列銀行系公司第一。

業績方面，近年來，隨着投研體系不斷完善，工銀瑞信投研能力和投資業績得到持續提升。海通證券數據顯示，截至2020年9月末，過去3年、2年、1年工銀瑞信主動權益基金規模加權業績表現均位居全行業前20%，其中最近一年已躋身行業前10%，打造了工銀文體產業、工銀新金融、工銀前沿醫療、工銀戰略轉型、工銀美麗城鎮、工銀信息產業、工銀養老產業、工銀戰略新興產業、工銀中小盤成長等眾多績優五星級主動權益類基金。

而在養老金等領域，公開數據顯示，截至2020年6月底，工銀瑞信養老金投資管理規模連續9個季度保持同業第一，達到4290億元，較年初增長17%，同業第一的領先優勢不斷擴大。截至2019年末,最近3年和5年以及2019年當年的年金投資業績，工銀瑞信均位居同業第一，社保業務也已連續5年獲得社保理事會基本面評價最高檔（A檔）。

逆勢前行 不斷獲得認可

2007年之後很長一段時間，公募行業的管理規模一直徘徊在2萬億~4萬億元，直至2014年之後，隨着第二輪牛市到來，公募行業的管理規模從2014年底的約4.5萬億元增長至2015年底的8.4萬億元。

與第一輪牛市不同的是，雖然市場在2015年之後出現明顯調整，但是公募基金的管理規模卻逐年攀升。

從2016年底的約9.2萬億元，到2017年底的11.6萬億元，再到2018年底的13萬億元，公募行業的管理規模在逆勢中不斷前行。

而隨着這兩年基金賺錢效應的明顯回升，公募行業的規模增長更是勢如破竹，連續突破多個萬億關口，如今18萬億元的規模，相比於2016年底的管理規模，增長近一倍。

有業內人士分析指出，公募基金這兩年獲投資者認可，有幾方面原因，一是賺錢效應，公募基金這幾年整體業績不錯，“炒股不如買基”越來越得到認可；二是資管新規的影響，其實也是利好公募，當資管產品淨值化的趨勢不可避免，公募基金以其高透明度、高合規要求，越來越受到關注；三是資產的選擇，以前可能選擇非標等一些產品也能獲得比較好的收益，但隨着剛兑打破，投資者的風險可接受程度在提升，再加上貨幣基金等收益較低，投資者也開始願意去嘗試一些權益類基金。

另一方面，不管從政策角度還是從市場角度來看，權益類基金都迎來了很好的發展機遇。近期，在國務院印發的《國務院關於進一步提高上市公司質量的意見》中，提到了要大力發展權益類基金。豐富風險管理工具。探索建立對機構投資者的長週期考核機制，吸引更多中長期資金入市。

博時基金董事長江向陽則表示：“隨着經濟逐步恢復運轉，債市迎來調整，10年期國債收益率反彈至3%附近，但仍然處於歷史較低位置。從中長期的視角放眼股市，我們的經濟基本面領先全球穩步恢復，內部的經濟、產業、股市制度等均處在歷史上較好的位置，未來繼續享受金融開放的紅利，A股正在經歷歷史上第一次‘長牛’。相比於債券而言，股票資產具備更高的性價比，因此建議投資者結合自身的風險承受能力，選擇合適的股票型基金或混合型基金，適當降低債券型基金的配置力度。”

每日經濟新聞