垂死掙扎？ Bed Bath & Beyond出售10億美元股權 股價一度暴跌50%

FX168財經報社(北美)訊 週二(2月7日)，Bed Bath & Beyond表示其公司無法獲得銀行貸款，但這家陷入困境的零售商卻找到了一家願意押注其股票的對沖基金。

在這個生死攸關的時刻，Bed Bath & Beyond達成了一項救援協議，暫時將破產排除在外。儘管公司形勢嚴峻，但最近幾周股價仍飆升，週二早些時候股價下跌近50%，原因是新融資將稀釋現有股東的股權。

該公司週二表示，它已經為可轉換優先股和認股權證的發行定價，這將為其提供2.25億美元的預付款，並在之後陸續提供高達8億美元的資金，B. Riley Securities擔任牽頭賬簿管理人。與此同時，它從其貸方之一Sixth Street Partners獲得了額外的1億美元信貸額度。

此前該公司一直處於破產邊緣，在其信貸額度被凍結後未能向其債券持有人支付利息。但該公司能夠從投資者那裏獲得融資方案，使其有一些喘息的空間來進行扭虧為盈。

儘管獲得了融資，該零售商仍將繼續其關閉數百家門店和裁員的計劃，以遏制虧損並吸引名牌商品供應商。由於現金減少，Bed Bath & Beyond一直在努力為商店存貨。

據知情人士表示，對沖基金Hudson Bay Capital是其背後主要現金注入的支持者。融資交易將使最新的投資者能夠以低於市場價格的價格將其證券轉換為Bed Bath & Beyond的股票，無論基礎業務的表現如何，都能為他們提供快速收益。

該公司週二表示，它已經為可轉換優先股和認股權證的發行定價，這將為其提供2.25億美元的預付款，並在之後陸續提供高達8億美元的資金，B. Riley Securities擔任牽頭賬簿管理人。與此同時，它從其貸方之一Sixth Street Partners獲得了額外的1億美元信貸額度。

一位分析師將這筆交易描述為“最後一口氣”，並表示該公司的股票價值為0美元。 Wedbush Securities分析師Seth Basham在一份研究報告中表示：“我們估計，額外的資本為該公司提供了幾個季度的空間來扭轉其業務。”

週二早些時候，該公司股價約為3美元。由於投資者押注該公司的生存，該股在1月份跌破2美元，週一已攀升近6美元。去年3月，該股的交易價格超過20美元。

根據交易條款，股票發行所得款項將用於償還公司循環信貸額度的借款，該額度上月因違約而被凍結。

Bed Bath & Beyond在9月份擁有11.3億美元的銀行信貸額度和3.75億美元的貸款。它還擁有約10億美元的未償還高級債務。

該公司表示，作為交易的一部分，Bed Bath & Beyond的信貸額度將減少至5.65億美元，未償還借款約為4.3億美元。

首席執行官Sue Gove一直在努力爭取知名供應商的支持，並讓庫存流入貨架。她還通過關閉業績不佳的商店和裁員來削減成本。在8月份宣佈計劃關閉150家門店後，她最近宣佈計劃關閉87家Bed Bath & Beyond門店和50家門店的Harmon連鎖店。

Bed Bath & Beyond週一在一份證券備案文件中表示，預計第一財季可比銷售額將下降30%至40%。但它隨後預計在從3月開始的整個財政年度的餘額中，銷售額將有所改善。

該公司在文件中表示，希望在通常從夏末開始的返校購物季之前將庫存恢復到正常水平。該零售商在截至11月26日的季度中消耗了約3億美元現金。淨銷售額下降33%至12.6億美元，淨虧損擴大至3.93億美元。