北向資金今日淨流入112億元，止住此前連續8日淨流出頹勢
截至10月9日收盤，上證綜指漲1.68%，報3272.08點；科創50指數漲3.32%，報1465.96點；深證成指漲2.96%，報13289.26點；創業板指漲3.81%，報2672.93點。
市場交投氣氛濃厚，北向資金也出現大幅淨流入。
截至收盤，北向資金合計淨流入112.67億元，單日淨買入額創7月6日以來新高。其中，滬股通淨流入21.54億元；深股通淨流入91.13億元，創4月14日以來新高。
滬深股通今日前十大成交股中，淨買入額居前三的是比亞迪（002594）、隆基股份（601012）、立訊精密（002475），分別獲北向資金淨買入11.22億元、10.09億元、9.78億元。淨賣出額居前三的分別是中國中免（601888）、平安銀行（000001）、海天味業（603288），淨賣出額為12.43億元、2.37億元、1.28億元。
值得注意的是，在一片歡騰的市場中，免税店概念卻集體走弱。免税龍頭中國中免開盤便大幅跳水，盤中一度跌停，隨後低位震盪，截至收盤，跌幅8.45%，今日市值跌逾360億，總市值跌破4000億大關。
北向資金也迅速撤出中國中免，盤後龍虎榜數據顯示，滬股通買入8.36億元，賣出20.79億元，淨賣出超12億元。
回顧剛剛過去的9月，不僅A股市場出現明顯的回調，在9月份，北向資金整體也淨賣出327.73億元，位居滬深股通開通以來單月淨流出第三位，此前，排名前兩位的分別為2020年3月的淨流出678.73億元和2019年5月的淨流出536.74億元。
尤其是9月21日以來的8個交易日，北向資金連續淨賣出，8個交易日共計淨賣出287.88億元，其中9月24日更是淨賣出121.68億元，也位居滬深股通開通以來單日淨流出的第6位。
值得注意的是，滬深股通開通至今共有11次單日淨流出超100億元，其中7次發生在2020年。
廣發證券的統計顯示，從絕對規模看，9月份北向資金多數行業淨流出。淨流入前五行業為電氣設備、化工、汽車、鋼鐵、建築裝飾。淨流出前五行業為食品飲料、非銀金融、電子、醫藥生物、家用電器。從相對規模來看，9月份北向資金淨流入相對佔比前五名行業是鋼鐵、電氣設備、汽車、綜合、化工。
北向資金一向被公認為“聰明的錢”，其投資收益能力究竟如何，對A股市場的風格有什麼影響，後續的配置節奏有怎樣的變遷？
華西證券的分析顯示，以高頻可跟蹤的陸股通為例，最近三年（2017/9/1-2020/8/31），其淨流入絕對收益率達95％，超過同期83％的主動偏股型公募基金；考慮到其萬億級別的規模體量，外資的擇股能力明顯位居全市場前列。
外資長期投資、優選價值的投資風格使其在A股市場收穫了較為不錯的長期收益，也正在潛移默化地影響A股市場整體的投資生態。中金公司研究部將外資持倉比例最高的百大股票作為一個整體，回溯了其長期表現，發現其等權組合表現明顯優於剩餘股票所構成的等權組合。這也是不少投資者將外資視作“聰明資金”，嘗試“跟着外資買股票”的直觀原因。
那麼，外資賺了哪些標的的錢？華西證券統計發現，陸股通投資者有以下特徵：賺錢效應高度集中；最愛“喝酒吃藥”；牛股挖掘能力極強。
2017年9月1日至今，區間回報超10億元個股僅佔全部實現正回報的10％，但收益卻佔全部投資回報的94％。收益大於10億的個股集中於醫藥生物、食品料、電子等行業。同時，區間收益大於10億的個股漲幅中位數為176％，遠高於全部盈利個股漲幅中位數的26％。
不僅如此，外資加倉還推動市場表現。陸股通持股佔流通股份超過10％的個股，其持股比例與股價的相關性中位數達0.66，區間絕對收益中位數亦達到176％，均遠高於持倉不足1％的個股。總體上，外資持倉佔個股流通股份越高，倉位與股價走相關係數越大，且推升股價上行的動力越強。
華西證券進一步指出，參照韓國和中國台灣股市納入MSCI歷史，指數擴容即便存在“空檔期”，外資仍保持流入，且呈現逆週期佈局。儘管當前市場風險尚未釋放完畢，疊加海外疫情二次爆發風險上升等因素，避險情緒有所升温，短期之內難以看到外資主動的大幅流入。但從中長期來看，即使出現指數擴容“空檔期”，海外增量資金仍會持續主動配置A殿，外資整體流入趨勢向上。