本文來源：時代財經 作者：餘思毅
受消息面利好影響，鋼鐵股虎年開市遇“開年紅”。
2月7日，工業和信息化部、國家發展和改革委員會、生態環境部聯合發佈《關於促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》（下簡稱《指導意見》，其中提出推進企業兼併重組。“鼓勵行業龍頭企業實施兼併重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業集團。鼓勵鋼鐵企業跨區域、跨所有制兼併重組，改變部分地區鋼鐵產業‘小散亂’局面，增強企業發展內生動力。”
受消息影響，A股鋼鐵板塊接連兩日異動拉昇。同花順鋼鐵概念股指數2月7日上漲4.42%，2月8日收盤上漲2.93%。個股方面，新興鑄管（000778）2月7日漲停，2月8日收盤漲4.71%。金嶺礦業（000655）2月7日上漲4.88%，2月8日收盤漲7.75%，報8.34元，盤中一度觸及漲停。首鋼股份（000959）、中信特鋼（000708）、安陽鋼鐵（600569）等拉昇上漲。
在鋼鐵股大漲的同時，市場各方也在紛紛猜測：哪些龍頭鋼鐵企業的合併方案在醖釀？一位不願透露姓名的業內資深人士告訴時代財經，目前中國寶武鋼鐵集團有限公司與包鋼股份的合作正是為了將來整合做準備。
中國寶武鋼鐵集團有限公司（以下簡稱中國寶武）是《財富》世界500強企業，寶鋼股份是中國寶武的核心企業。2月8日，時代財經以投資者身份致電寶鋼股份董秘辦，諮詢是否與包鋼股份有重組計劃，相關工作人員稱“目前寶鋼和包鋼維持管業合作，至於併購整合，暫時沒有其他的計劃或者安排。”
關於併購計劃，寶鋼股份工作人員隨即進一步表示，“公司一直以來都持續在國內外尋找合適的標的，不排除在同業之中尋找合適的對象，進行併購整合。”
對於三部門鼓勵鋼鐵龍頭兼併重組，中鋼經濟研究院首席研究員胡麒牧2月7日對時代財經分析，“對於頭部鋼鐵企業來説，通過重組可以實現跨越式發展，比如此前中國寶武在實施一系列兼併重組後變成了全球最大鋼鐵企業；鞍鋼與本鋼重組後變成了國內第二，全球第三大鋼鐵集團。這對提升企業的市場競爭力有推動作用。”
圖片來源：同花順
“寶武要幷包鋼，業內已不是秘密”
前述《指導意見》在關於行業龍頭兼併重組方面還指示，依託行業優勢企業，在不鏽鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領域分別培育1～2家專業化領航企業，鼓勵鋼鐵企業跨區域、跨所有制兼併重組。
此外，有序引導京津冀及周邊地區獨立熱軋和獨立焦化企業參與鋼鐵企業兼併重組。對完成實質性兼併重組的企業進行冶煉項目建設時給予產能置換政策支持。鼓勵金融機構按照風險可控、商業可持續原則，積極向實施兼併重組、佈局調整、轉型升級的鋼鐵企業提供綜合性金融服務。妥善做好鋼鐵企業兼併重組中的職工安置。
時代財經梳理近一年來鋼鐵行業大型企業的合作，發現或許隱含行業龍頭兼併重組的蛛絲馬跡。
自去年8月18日，國務院國資委以視頻會議方式召開振興東北央地百對企業協作行動推進會以來，多家鋼鐵領域的央企與地方企業展開合作。
2021年11月，鞍山鋼鐵集團與鞍山冶金產業鏈集團有限公司、鞍鋼礦業與遼寧集改建設工程有限公司成為結對企業，雙發發揮各自特長和資源優勢，重點構建產業鏈供應鏈合作機制；同年12月21日，中冶京誠與遼寧凌源鋼鐵集團（簡稱凌鋼）的合作，中冶京誠將圍繞凌鋼技術改造、轉型升級，調整產業結構、開展深度對接。
2月7日，時代財經以投資者身份諮詢凌鋼股份是否有重組的計劃，凌鋼股份董秘辦工作人員回應，“至今為止沒有聽到過這方面的消息”。
央地結對也不乏龍頭企業的合作。去年9月，包鋼股份與寶鋼股份簽署央地結對協作協議及鋼管產業委託管理協議。
另據國資委網站1月30日轉載中國寶武鋼鐵集團有限公司官網文章，中國寶武統籌推進集團總部相關部門和所屬企業與包頭鋼鐵集團有限責任公司快速對接，在工業氣體、清潔能源、焦油深加工、鋼管產業、礦產資源、節能環保、固（危）廢資源綜合利用等多領域開展合作。
三部門鼓勵鋼鐵龍頭兼併重組，而業內鋼鐵龍頭企業中，寶鋼和包鋼的合作較為緊密。一位不願透露姓名的業內資深人士告訴時代財經，包鋼股份和寶鋼合作正是為了將來整合做準備，“據説寶武要幷包鋼，這事情在業內已不是秘密了。”
2月8日，時代財經以投資者身份致電寶鋼股份董秘辦，諮詢是否與包鋼股份有重組計劃，相關工作人員稱“目前寶鋼和包鋼維持管業合作，至於併購整合，暫時沒有其他的計劃或者安排。”但話鋒一轉，該工作人員稱，寶鋼不排除在同業之中尋找合適的對象，進行併購整合。
三部門發文當日，鋼鐵股大漲。行業概念股龍頭股寶鋼股份（600019）2月7日大漲3.55%，2月8日大漲4.53%，報收7.62元。包鋼股份（600010）2月7日大漲6.84%；2月8日漲1.6%，報收2.54元。
圖片來源：視覺中國
減碳加速鋼鐵行業集中度提升
事實上，鋼鐵行業集中度將進一步提高早有端倪。
2020年12月31日，工信部就《關於推動鋼鐵工業高質量發展的指導意見（徵求意見稿）》公開徵求意見，這一意見稿就提到，“力爭到2025年，前5位鋼鐵企業產業集中度達到40%，前10位鋼鐵企業產業集中度達到60%；電爐鋼產量佔粗鋼總產量比例提升至15%以上，力爭達到20%；廢鋼比達到30%。”
胡麒牧對時代財經分析，從行業整體來看，龍頭企業的兼併重組首先帶來的是行業集中度的提升，“目前我國鋼鐵行業集中度依然低於發達國家水平，重組兼併依然有很大空間。”
胡麒牧強調，中國鋼鐵產業在集中度提升的過程中依然面臨鋼鐵集團內部整合，最大程度發揮協同效應的任務。
“本次《指導意見》並沒有明確提出行業集中度指標要求，説明監管層也是希望行業內的兼併重組活動不惟指標，而是要貫徹好鋼鐵產業供給側改革的初衷。”胡麒牧説道。
胡麒牧進一步指出，龍頭企業兼併重組的緊迫性與鐵礦石對外依存度高的行業背景緊密相關。胡麒牧稱，目前我國鐵礦石對外依存度超過80%，2021年鐵礦石價格的暴漲為產業發展帶來了一系列問題，並對下游製造業帶來不利影響。
“因此，無論是鋼鐵產業集中度、短流程鍊鋼比例還是廢鋼比的提升，都指向進口鐵礦石，目的是降低對進口鐵礦石的依存度，同時提升對上游礦山的定價權。”
除了鼓勵鋼鐵龍頭企業實施兼併重組，《指導意見》還提出，力爭到2025年， 實現五大主要目標，包括創新能力顯著增強、產業結構不斷優化等。
這些目標中，鋼鐵業內最為關注的是“綠色低碳深入推進”。這一目標明確提出了鋼鐵行業要“構建產業間耦合發展的資源循環利用體系，80%以上鋼鐵產能完成超低排放改造，噸鋼綜合能耗降低2%以上，水資源消耗強度降低10%以上，確保2030年前碳達峯。”
“行業集中度的提升也有利於粗鋼產量的控制和行業‘雙碳’進程的推動。”胡麒牧此前曾對時代財經分析，中小型的鋼鐵企業在減碳運動中，可能因為碳成本的快速上升導致虧損，這會進一步推動行業“大魚吃小魚”，行業集中度會進一步提升。
據華寶證券今年1月的研報，2022年鋼鐵行業進入了控碳+超低排放+兼併重組+不鼓勵出口的供給新週期。華寶證券特別提到，鋼鐵行業進入一輪供給側優化新週期，主要表現為行業供需達峯。具體表現為鋼鐵行業碳達峯、控制碳排放量，疊加壓縮國內鋼鐵理論產能和鋼鐵需求進入平台，將驅動行業供需達峯。而綠色、低碳加速推動行業走向優勝劣汰。
華寶證券指出，對於鋼鐵企業來説，未來三年行業面臨能效提升改造和淘汰，未來四年面臨超低排放改造升級、未來九年面臨碳排放量達峯的要求，同時行業即將納入全脱碳交易市場，高碳企業履約成本或將面臨進一步增加；這些都將進一步驅動行業競爭格局演變：綠色、低碳加速推動行業走向優勝劣汰。