實習記者 | 劉曉涵
3月19日，南京諾唯贊生物科技股份有限公司（簡稱“諾唯贊”）的科創板闖關獲上交所問詢。作為核酸檢測試劑的原料供應商之一，受新冠疫情的影響，該公司2020年營業收入大增。
據悉，諾唯贊本次計劃募集資金12.02億元，將投入3.51億用於營銷網絡擴建項目來擴大市場規模。去年，諾唯贊開始佈局海外市場，2017-2020年五大客户中首次出現了海外客户的身影。
然而，該公司的經營似乎沒有想象中的那麼“完美”。界面記者查閲招股書發現，諾唯贊還存在控制權過於集中、業績受特殊事件——新冠疫情影響大、研發佔比下滑及缺少穩定客户等問題。
諾唯讚的主營業務是生物試劑和體外診斷產品的研發和生產，招股書顯示2020年諾唯贊推出了新冠疫情的相關產品，包含PRC、qPRC系列生物試劑，是核酸檢測試劑的主要供應商之一。
營業收入構成上，生物試劑與POTC診斷試劑系該公司主營業務收入的主要來源。據悉，2017-2020年上半年，諾唯讚的營業務收入分別為1.12億元、1.70億元、2.68億元和7.93億元，其主營業務收入分別佔比93.45%、96.43%、99.55%、99.84，主營業務佔比逐漸提高。
值得注意的是，2020年上半年該公司主營的生物試劑收入佔比出現下滑，由2019年89.10%下滑至55.13%，而POCT診斷試劑則相應提升，由10.41%提高至44.69%。
招股書披露，諾唯贊是一家研發驅動型高新技術企業，但隨着其營業收入大增，其研發費用的支出似乎遭到了忽視，研發費用佔營業收入的比重逐年下滑。
報告期2017-2020年Q2季度，其研發費用分別為2628.01萬元、5300.45萬元、6229.66萬元及4713.02萬元，分別佔營業收入的比重為：23.38%、31.03%、23.93%、5.94%。近兩年的研發投入遭到了忽視，而2020年上半年研發佔比僅6%，招股書並未對此進行説明。
招股書顯示，2017-2020年Q2諾唯贊營業收入分別為：1.12億元、1.71億元、2.68億元和7.93億元，分別增長了52%、57%、57%、196%。2020年營業收入實現近兩倍大增，而2019-2020年上半年淨利潤分別為：2579.48萬元、4.52億元，劇增17倍。
招股書顯示，公司2020年1-6月主營業務的增加主要是由於生物試劑銷售收入的大幅增長。2019-2020年1-6月，諾唯贊生物試劑銷量分別達1.8億RXN與2.8億RXN，增長了1億RXN；銷售額分別實現了2.38億元與4.37億元，增幅達88.44%，諾唯贊對此的解釋為：由於新冠疫情的爆發，生物試劑作為新冠檢測試劑的研發及生產的原料產生了大量的市場需求，導致當期的銷量迅速擴大、平均銷售單價有所上升。
諾唯贊此次發行數量不超過4001萬股，佔總股本36000萬股的11%，保薦機構及主承銷商為華泰聯合證券有限責任公司。該公司實際控制人為曹林及其妻子段穎。
據悉，諾唯贊2017.3-2020.6共進行過6次增資，15次股權轉讓，最後一次股權轉讓為2020年4月。據招股書披露，預計本次發行完成後，諾唯讚的前五大股東分別為：諾唯贊投資（持股40.48%）、國壽成達（持股7.74%）、揚奇（持股5.45%）、曹林（持股4.24%）。
曹林及其妻子段穎合計直接持股7.3%，此外曹林持有諾唯贊投資66.2%的股權，而諾唯贊投資合計持有諾唯贊 52.5%的股份表決權。
除此之外，曹林還與諾唯贊股東及內部員工張力軍（持有0.7715%）、唐波（持有 0.2820%）、徐曉昱（持有 1.1761% ）、曹生標（持有 1.6291%）簽署了一致行動協議。因此，曹林、段穎合計控制發行人64.4856%的股份表決權。
同時，招股書顯示曹林還擔任諾唯讚的董事長、總經理及核心技術人員。在直接、間接持股、一致行動協議和高管職務的加成下，曹林夫婦可以通過其控制地位，影響公司的人事、生產和經營管理決策。
諾唯贊目前仍缺少固定的客户羣，三年來主要客户變動頻繁。尤其是近兩年，2020年諾唯讚的前五大客户較2019年全部變更。
2020年上半年，諾唯贊前五大客户分別為北京宏微特斯生物科技有限公司 、聖湘生物科技股份有限公司、上海伯傑醫療科技有限公司、武漢邁利思商貿有限公司、PT.FOKUS KELVARGA SEHAT、分別佔比19.89%、8.64%、7.25%、4.46%、2.94%。
而2019年五大客户分別為中國科學院、浙江大學、南京農業大學、北京博暉創新生物技術股份有限公司及廣州微遠基因科技有限公司。分別佔比3.91%、2.29%、2.09%、2.02%、1.91%，出現了五大客户全被洗牌的現象。
據招股書披露，公司的銷售模式分為直銷模式和經銷模式，其中直銷模式為主要方式，值得注意的是，公司來自直銷模式的主營業務收入佔比逐年下降，分別為 90.90%、89.92%、86.44%及60.20%；而經銷模式的主營業務收入佔比相應增大，招股書對此的解釋主要系產品結構有所變化所致，銷售模式的轉變是否會導致客户變更目前還未有相關説明。