楠木軒

2萬億螞蟻金服上市 中國人壽成最大贏家?

由 弓四清 發佈於 財經

  ​​財聯社(北京,實習記者 王宏)訊,中國人壽一直漲漲漲領跑保險股的原因揭秘了,竟是螞蟻集團的重要股東!今年7月以來,中國人壽A股股價從14.98元/股,最高上漲至20.9元/股,漲幅達到39.52%。港股股價也從14.52港元最高漲至20.9港元。

  7月20日,支付寶母公司螞蟻集團官宣,啓動在上交所科創板和港交所主板尋求同步發行上市計劃。消息一出,美東時間7月21日,中國人壽股價大漲7.67%,最終報收12.64美元/ADS,接近一年內最高點。

  據悉,螞蟻集團科創板上市估值有望達到2000億美元。如果上市後股價漲幅超過50%,總市值有望超過貴州茅台的20563億元成為股王。工商信息顯示,螞蟻金服朋友圈陣容豪華,中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險四大上市保險集團入股!

  成功上市之後,A、B、C輪入股的早期投資者們有望迎來資本盛宴。在四家保險公司中,中國人壽無疑是最大贏家,在螞蟻金服2015年A輪融資中就戰略入股,2016年B輪融資中又追加投資。企查查數據顯示,國壽系通過中國人壽保險集團和港股的中國人壽保險股份合計持股1.3012%,位列第七大股東。隨着螞蟻集團的上市,以壽險、人身險為強勢業務的國壽將要起飛了嗎?

  四家保險集團齊齊押寶

  對於螞蟻集團的科創板上市,市場普遍認為有望成為衝擊茅台成為股王。武漢科技大學金融證券研究所所長董新登對財聯社表示,螞蟻金服金融集團是阿里巴巴旗下最重要的兩大支柱之一,目前擁有的品牌有支付寶、芝麻信用、螞蟻財富、網商銀行等等,不排除螞蟻金服上市後還會進一步拓展金融邊界,拿到更多類金融牌照。此外,螞蟻金服可以稱作中國新業務和新模式的頂端和代表,並且目前為止發展地非常成功。

  而中國人保、中國人壽、中國太保、新華保險作為戰略投資者注資螞蟻金融,無疑相信阿里巴巴或者看好螞蟻金服的商業模式。螞蟻集團是從支付寶中孵化而來,2014年10月正式成立,並先後經歷了一系列融資,引入了眾多戰略投資者,股東陣容豪華。

  2015年至2018年間,螞蟻金服先後歷經9輪融資,共計融資金額超過203.5億美元。吸引了包括中國建設銀行下屬的中投海外和建信信託、中國人壽在內的多家保險公司、國開金融以及春華資本、中郵集團、社保基金在內的數十位投資股東。

  在豪華的朋友圈中,中國四大上市保險集團也齊齊亮相。2014年4月中國人保旗下的人保資本戰略入股,2015年7月新華保險、人保資本、太平洋保險、中國人壽一齊參與到螞蟻集團A輪融資中,2016年6月中國人壽再次入股螞蟻集團B輪融資,2018年6月太平洋保險入股螞蟻集團的最後一次戰略投資。

  天眼查顯示,全國社保基金會持有螞蟻科技集團2.97%股權,國壽系通過中國人壽保險集團和港股的中國人壽保險股份合計持股1.3012%,中國人保旗下的人保資本持股比例為0.5445%,新華人壽持股比例為0.4229%。

  但阿里系才是螞蟻集團最大的股東,持股比例約達到83%。據7月公佈的阿里巴巴2020財年報告,螞蟻集團股東列表中,阿里巴巴佔股33%,君瀚和君澳持有螞蟻金服50%股權。馬雲持股約8.8%,並擁有50%表決權。君瀚屬於馬雲及阿里系、螞蟻系員工,君澳屬於阿里巴巴合夥的部分成員。

  保險+金融科技 未來業務合作的想象空間在哪?

  作為阿里巴巴旗下的超級明星,螞蟻集團擁有着大象的體量,業務涉及支付、銀行、消費信貸、保險、基金、徵信、評級、金融雲、數據庫等。四家保險集團護航,會和主打金融科技,擁有龐大流量基礎與數據分析能力的螞蟻集團擦出什麼樣的火花?未來四大保險公司會螞蟻集團有業務合作的想象空間嗎?

  某大型上市險企金融部負責人對財聯社表示,四家保險集團同時與螞蟻集團產生戰略合作的可能性比較低,但是不排除個別公司會和螞蟻集團有合作。合作能達到什麼樣的深度和廣度,還不好判斷。因為螞蟻集團畢竟是即將上市的公司,要對股東負責,從流量場景裏切自己業務給其他險企並不現實,因為螞蟻也有自己的財險公司。

  作為其中持股最多的國壽,以人身險和壽險業務見長,和螞蟻金服業務合作的想象空間在哪裏?上述金融部負責人告訴財聯社,螞蟻集團本身就是TO C的流量平台,旗下有自己的保險板塊,裏面有很多產品,百萬醫療險、重疾險等,目前該業務比較簡單,但用户多,羣體忠誠度高,消費羣體年輕化,不排除國壽會與螞蟻集團合作開展一些定製型人身險產品。

  另外,從融資端業務來看也有想象的空間。螞蟻主打金融科技,是大流量入口,對旗下用户有着精準的畫像,還可以進行精準的客羣PUSH,螞蟻的風控能力還是比較強的,用户優質程度也高,國壽可以與其合作,進行一些信用保證險業務的拓展。另外,車險業務也在不斷變革中,雙方可以基於螞蟻金服的技術,開展創新型的合作。

  “但具體業務能不能產出落地,還要看兩家公司的決心,其中的關鍵是雙方數據開放的問題”,上述負責人同時表示。

  某中型壽險公司總經理也對財聯社表示,國壽與螞蟻集團在金融科技、大數據之間的合作是值得期待的。保險公司都在大力發展金融科技,包括國壽也在成立自己的互聯網保險子公司,螞蟻金服在金融科技的佈局又走在靠前位置,雙方的科技實力都不錯,如果結合自己的優勢,合作的空間廣大。

  投資能力比拼 國壽成最大贏家?

  無論四家保險集團能不能跟螞蟻金融在業務上展開合作,隨着後者的上市,也能從資本市場獲得投資收益。此外,作為股東還能獲得分紅收益。因為螞蟻集團盈利潛力巨大。數據顯示,螞蟻集團在2015年、2016年、2017年、2018年的税前利潤分別為42.54億元、29.06億元、131.90億元、虧損19億元。2019年螞蟻集團已經扭虧為盈,據悉,支付、消費金融和財富業務是螞蟻集團當前的主要盈利點。

  參與到長期股權投資,比如看準螞蟻集團,與一家保險公司投資能力有關。那麼,在中國人壽、中國太保、中國人保、新華保險四家公司中,誰的投資能力最強?根據財報顯示,截至2019年末,上述四家保險公司的總投資收益分別為1690.43億元、669.78億元、492億元、363.44億元。

  從總投資收益來看,中國人壽遠遠領先其他三家保險公司。但從總投資收益率來看,中國人壽、中國人保、中國太保、新華保險分別為5.23%、5.4%、5.4%以及4.9%。幾家公司不相上下。

  值得注意的是,上市五大保險集團中,四家均參股了螞蟻集團,卻不見中國平安的身影。但從投資能力來看,中國平安要遠高於其他四家。截至2019年末,中國平安總投資收益達到1912.63億元,總投資收益率為7%。