A股5月開局，即現大跌，很考驗我們對行情研判精度和戰略持倉定力

A股五月開局，即現大跌，當前很考驗我們對行情研判的精度以及戰略持倉的定力；

半導體 ，生物醫藥，醫美前期主線板塊紛紛大跌，疫苗因美國宣佈放棄專利，而出現大跌，但觀察疫苗股，主力結構是在三月初開始佈局，該板塊從去年8月初開始三段式調整，而三月初低點上行且加速，有藉助信息吸籌和打壓的嫌疑；

半導體板塊“去中鏈”，雖然5月7號外交部新聞發言説“去中鏈”是“損人害己”，但週五半導體依然出現大跌，該板塊我們由積極樂觀到下修預期，似乎仍不夠，所以，我們需警惕士蘭微的回調力度，若下破形態突破的上沿線，止盈離場；

1，對大盤預期觀點有二：其一，大盤在5月12前後，即下週出現較大快速的跌幅，上證指數預期至3265附近，採取三段式下行，那麼，今年的行情就此展開，但指數空間仍不大，全年預期在3200--3750期間運行，但主線板塊將跌宕起伏，參與操作的空間和價值大增；其二，大盤下修空間較小，受順週期和人民幣升值影響，下修空間較小，沒有出現指數“跌透”現象，那麼，紅五月和紅六月仍將出現，即吃飯行情仍有，但七月份需警惕，即第三季度，將運行成C浪下跌，5，6月為B浪c的上行結構，經歷第三季度的回調後，第四季度到明年的第一季度的前兩個月，行情會非常好，很值得重點參與，此時也是主線迭起；

2，板塊分化；其一，白酒板塊月線見頂，這個板塊將不斷向下尋求支撐，也將部分資金驅逐出該板塊，A股有可能從“喝酒吃藥”，變成“猛吃藥”的現象，生物醫藥，疫苗，基因板塊值得關注；其二，券商板塊，券商板塊指數不斷下行，該板塊目前也是散户最多，虧損最大的板塊，金融板塊（券商，保險，銀行）在螞蟻金服上市未成功後，我們就對這三個板塊的後市極度不看好；券商周四和週五，在中金公司和國盛金控以封死跌停為代價，快速拉低指數，從而帶動大盤指數下跌起到一定的“貢獻”作用，但該板塊仍不是我們佈局的方向；

3，醫美，該板塊是去年炒作二線白酒資金尋找到的優質地方，因其近期炒作過猛，出現了“波段頂”現象，但該板塊後市，我們仍積極看好，該板塊機構介入很深，力度也很大；

4，生物疫苗，該板塊在去年初，結構已經有介入，當時主要看疫苗技術與研發，而當前的波段，需更看重的是“疫苗產能”，並轉化成業績；當前，新冠疫苗，中美處於第一梯隊，但美國僅滿足自身需求，我們新冠疫苗已出口50多個國家，支援80多個國家和地區；國藥新冠疫苗被世衞批准成為第六隻緊急使用疫苗，科興可能成為第七隻；因此，等待這輪調整結束，我們建議佈局一些新冠疫苗股和非新冠疫苗股；

5，科創版，該板塊也明顯受“排中鏈”影響，主力結構減緩底部佈局的速度，但我們仍堅持今年是科創版第一輪牛市的起點的基本判斷，後市需尋找好的標的物，積極佈局；科創版裏優質的高科技次新股和生物高科技的次新股，有類似成長為長春高新，比亞迪，小米等潛質；

6，今年的交易大邏輯：其一，仍重點關注市值在200-1000億的中證500的優質個股，特別是行業龍頭，寡頭股，對中證50個股，我們採取比較謹慎的態度；其二，仍採取主線的交易策略不變，在註冊制下，供給無限增加的前提下，結構牛將是常態，也是註冊制下，A股股市的新生態，這個要及時改變，才能在這個市場上生存，以前的一起漲全面漲，將永遠不會出現；其三，交易上仍堅守我們嚴格的風控管理措施，無論大資金還是小資金，風控與交易上謹小慎微，是我們能在這個市場上活着的“不二法寶”；

7，市場對業績和成長性的關注明顯在增強，這個是今年的新特徵，只有擁有優質的成長性，才能給予更高的估值，例如：片仔癀市值接近2000億，而云南白藥只有1300億，但去年的三月中旬，片仔癀只有650億市值，而云南白藥已經達到1200億市值了，選錯了標的，賺錢效應可見一斑；因此，今年的選股標準的一項，我們更會往成長性指標傾斜，這個是今年的新變化；

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