財富蒸發3300億!亞洲首富 突遭重創

財富蒸發3300億!亞洲首富 突遭重創

文/顧天傑

財富蒸發3300億!亞洲首富 突遭重創

超級寡頭 壟斷印度

華爾街超級空頭再次出手。

這次獵殺目標是亞洲首富,印度阿達尼集團。

紐約知名做空機構興登堡1月25日發佈一篇長達100頁的報告,指出阿達尼集團存在超過88個問題,過去幾十年間肆無忌憚操縱股票,存在會計欺詐。

這可真是捅了馬蜂窩了。

阿達尼集團創始人高塔姆·阿達尼,是過去一年財富增長最快的人。

彭博超級富豪指數顯示,2023年1月初其個人資產超過1200億美元,成為亞洲首富,並且在全球富豪榜上排名第三,超過了比爾·蓋茨和巴菲特。

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(來源:網絡)

做空報告發出後短短3個交易日,阿達尼集團旗下多家公司大跌20%,總市值蒸發超過500億美元,摺合人民幣超過3376億。

興登堡詳細調查兩年多,展開了一次相當成功的狙殺。

它在報道里直接指出:

單純從基本面來看,阿達尼集團七大上市子公司估值過高,就有高達85%的下行空間。

新晉亞洲首富肯定沒想到,這個位置還沒捂熱,就遇到了大麻煩。

創始人高塔姆·阿達尼本人的創業之路,是十分勵志的。

高塔姆·阿達尼小時候家裏有8個兄弟姐妹,父親生意小有起色之後生活變得富裕,儘管種姓級別低微,卻最終考上了吉拉特邦大學的商學院。

大二時他直接退學進入了孟買一個鑽石工坊,隨後開啓了傳奇的經商生涯。

從鑽石行業挖到人生第一桶金之後,高塔姆·阿達尼的經商天賦顯露出來。

歷經多次印度經濟改革,他把自家產業從小作坊拓展到了煤炭、電力、港口、物流、農業和天然氣、機場等領域。

一句話來説,阿達尼集團覆蓋了印度人民生活的方方面面。

它目前已經擁有印度最大的港口、機場、最大的私營電力公司、印度最大城市燃氣公司和食用油公司。

阿達尼集團旗下9家上市公司合計規模超過17.8萬億盧比,摺合人民幣超過1.47萬億。

尤其是新冠疫情持續三年,更是讓高塔姆·阿達尼身價暴漲。

有數據顯示,2020年初他的財富淨值是65億美元,到了2022年三季度上升到1468億美元,累計漲幅超過20倍。

截至2022年12月,儘管財富略有回落,但高塔姆·阿達尼還是憑藉1210億美元的財富位列彭博富豪榜第三名,同時是TOP10裏淨資產唯一正增長的人。

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當下更是整個集團的關鍵時刻。

因為在2023年1月21日,公司CFO曾經表示,正在計劃拆分旗下的金屬、採礦、數據中心、機場、公路和物流業務,未來五年內至少五家公司上市。

興登堡的出現打亂了阿達尼的計劃,一場財富盛宴戛然而止。

除了身價暴跌,阿達尼還面臨嚴重信譽危機。

《印度教徒報》有報道説,這起醜聞已經引起印度反對黨關注,反對黨呼籲監管機構展開一場嚴肅調查。

本着看熱鬧不嫌事大的原則,反對黨秘書長拉梅什還拋出了一個靈魂拷問:

為什麼莫迪政府睜一隻眼閉一隻眼?對於這些企業的不法活動,他們之間到底有沒有牽涉到利益輸送?

現任總理莫迪和阿達尼關係非常密切。

兩人本來就是古吉拉特邦同鄉,莫迪在執政期間給予過阿達尼集團多個政府大單,莫迪還多次乘坐對方的私人飛機往來各地。

作為印度排名第二的超級綜合集團,政府關係自然是要處理到位的,否則怎麼能拿得下訂單。

高塔姆·阿達尼當下要解決的問題太多了。

然而興登堡不會給他這麼多的時間。

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躬身入局 坐享其成

興登堡是華爾街過去幾年崛起最快的做空新秀,大有取代渾水的趨勢。

它在過去5年裏獵殺了超過16家上市公司,包括新能源汽車Nikola、Lordstown、Mullen、醫療服務公司Clover Health、區塊鏈公司SOS等等。

興登堡這個名字來自於1937年5月6日,美國新澤西州發生的一場慘烈的空難,法國人制造的史上最大飛行器在34秒內化為灰燼,合計36人喪生。

中國股民更熟悉的做空機構是渾水、香櫞等等,這些老牌機構最近幾年的聲量已經大大減弱。

興登堡最知名的案例是2020年9月,做空當時的明星公司Nikola。

Nikola曾經對標特斯拉,在一輛車都沒有交付的情況下,上市後市值超過340億美元,創始人特雷沃·米爾頓一度被譽為馬斯克第二。

在Nikola最輝煌的時刻,興登堡發佈了一篇67頁的報告,揭露特雷沃·米爾頓長期以來虛假宣傳,在技術核心參數和研發上持續造假。

幾天之後隨着媒體鋪天蓋地的報道,美國SEC和司法部啓動了對Nikola的欺詐調查,十天之後創始人被踢出了董事會。

後來投資人發現,Nikola和通用汽車的合作協議,實際上只是通用汽車向Nikola提供氫電池。

更令人拍案叫絕的是,Nikola曾經放出過一段自家卡車行駛的視頻,經興登堡解析後發現是公司找了一個坡道,讓卡車靠重力慢慢滑下來的。

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同樣是明星電動車公司的掌門人,特斯拉的馬斯克在歷經多次做空後,順便當了一回全球首富。

被興登堡反覆調教的米爾頓,最終成了詐騙犯。

當然興登堡不是喜歡馬斯克,而是換了一種方式掙錢。

2022年5月馬斯克宣佈收購推特後,興登堡直接做空,並且預測馬斯克會用股價大幅下跌作為籌碼,壓制推特董事會下調價格。

後來推特董事會反而提出訴訟迫使馬斯克完成交易,結果興登堡也是反手一個做多,開始大量增持推特股票,後來推特股價果然回升了。

無論是做空還是做多機構,唯一的目標都是掙錢。

興登堡和推特的案例,很容易讓大家想起三年前的瑞幸。

背後主要操盤手是神秘機構雪湖資本的創始人馬自銘。

眾所周知瑞幸後來經歷了退市、集體訴訟、內部爭權、董事會重組和重回正增長。

直到2022年11月7日,馬自銘在富途社區發佈了一份81頁的新報告,核心是一句話:

瑞幸翻身是中國商業史上的一個奇蹟

報告已經明確表示他持有了瑞幸的股份。

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(來源:網絡)

雪湖資本給瑞幸定了一個46.25美元的目標價,相當於公司市值再漲100億美元。

沒有人知道馬自銘是從何時由空轉多的,也沒有人知道雪湖資本的實際收益,有一點可以肯定的是:

馬自銘入局了

他從一個局外人變成了一個局內人,順利進入了瑞幸朋友圈,還獲得了豐厚的收益。

根據瑞幸2022年11月公佈的業績顯示,前三季度總營收接近96億,同比增長73.5%,經營利潤8.43億,平均月活躍用户2500萬。

這不僅是瑞幸商業模式的驗證和成功。

也可以看作是做空機構從入局,到壓低估值,再到買入控制公司,躬身入局然後收割的路徑驗證。

興登堡收割亞洲首富阿達尼集團,只是華爾街做空套路的一種經典演繹。

畢竟無論是馬斯克這樣的新能源大佬,還是硅谷一眾科技富豪,在過去一年裏身價都下跌了幾百億到上千億美元不等,沒什麼油水可撈了。

高塔姆·阿達尼與他的公司變成了完美的獵殺對象。

《股票大作手回憶錄》裏,天才交易員利弗莫説過:

華爾街沒有新鮮事,投機像山一樣古老,股市上今天發生的事,過去發生過,將來也必然再次發生。

永遠會有下一個亞洲、美洲、歐洲富豪被做空。

因為做空機構想賺錢的動力,不會消失。

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