A股週期崛起、新能源熄火 市場風格切換？

A股今日走勢分化，滬指午後發力走高漲約1%，創業板、科創50指數表現疲弱；港股午後恢復交易後全線大漲，恆指盤中漲近4%，恆生科技指暴漲6%。

具體來看，滬指在金融、釀酒等板塊的帶動下發力拉昇，創業板、科創50指數則在半導體、新能源等板塊的拖累下震盪下挫；截至收盤，滬指漲0.97%報3246.25點，深成指微漲0.06%報12104.03點，創業板指跌0.44%報2667.3點，上證50指數漲1.64%，科創50指數跌1.2%。兩市成交額略有萎縮，全日成交不足萬億。

近日，A股市場風格有所切換，以煤炭、石油、燃氣、電力為首的週期板塊熱度持續升温，而以光伏、儲能、鋰電為首的新能源板塊逐漸“熄火”，汽車產業鏈也集體回落。今日，券商、保險、銀行、釀酒、地產等權重板塊聯袂拉昇，東北證券漲停，捨得酒業大漲7.5%，中國平安、中國人壽漲超3%。

港股今日表現強勢，恆指盤中漲近4%，恆生科技指數漲超6%。截至收盤，恆生指數收漲3.63%報19968.38點，恆生科技指數漲6.01%報4268.54點。港股科技類股今日集體大漲，京東集團漲11%，嗶哩嗶哩漲超10%，百度集團漲超9%，美團漲逾8%，騰訊控股漲近5%。

美股盤前，截至發稿，京東、拼多度漲超5%，嗶哩嗶哩漲4.6%，阿里巴巴、百度漲超3%。

券商板塊再度活躍 東北證券漲停

券商板塊今日再度活躍，截至收盤，東北證券大單封漲停；華鑫股份漲逾5%，東吳證券漲3.4%%，中信證券、興業證券、西部證券等漲約3%。

東北證券24日晚間披露2022年半年度報告，上半年，公司實現營業收入24.03億元，同比減少 17.90%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤2.07億元，同比減少70.61%。其中第二季度，公司實現營業收入16.03億元，同比下降1.6%；歸母淨利潤4.66億元，同比增長27.72%。

公司表示，上半年，面對複雜波動的市場環境，公司保持戰略定力，堅持穩健進取，在一季度經營出現虧損的情況下，積極把握市場機遇，優化主營業務結構，鞏固優勢業務創收能力，二季度扭虧為盈實現正收益。

興業證券表示，從已披露的中報和業績快報來看，中小券商業績降幅整體收窄至50%~80%區間，部分大中型券商業績降幅收窄至20%以內，環比一季度有顯著修復；政策方面，資本市場發行機制和交易機制改革持續深化，行業經營的政策環境持續向好，全面註冊制的政策預期有望提振板塊情緒；估值方面，當前券商板塊估值處於2012年來底部向上約8%~10%分位區間，而行業7月單月ROE分位區間達50%~60%，估值與盈利錯配空間顯著，為行業估值修復孕育充足空間。

航運板塊再度爆發

中遠海特11日大漲110%

航運板塊今日再度爆發，截至收盤，長久物流、中遠海特、中遠海能、珠海港、長航鳳凰等漲停，寧波海運、招商輪船漲逾8%。

值得注意的是，中遠海特自8月11日以來持續拉昇，截至目前已累計大漲超110%；長航鳳凰近4日累積漲約36%。

中遠海特昨日晚間發佈交易異常波動公告稱，經自查，公司目前生產經營正常。公司未發現可能或已經對公司股票交易價格產生較大影響的媒體報道或市場傳聞，公司亦未涉及熱點概念。公司未發現其他可能對公司股價產生較大影響的重大事件。

公司近日披露的2022年半年度業績快報顯示，上半年，公司實現營業收入58.14億元，同比增加61.55%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3.35億元，同比增加129.4%。

資料顯示，公司是以大型設備貨物為主的特種船運輸公司，擁有多用途船(運力佔比24%)、重吊船(16%)、紙漿船(32%)、半潛船(17%)、木材船(6%)、瀝青船(2%)、汽車船(2%)。優先發展半潛船、紙漿船“雙核”船隊，拓展紙漿物流產業鏈和工程項目物流產業鏈。機構表示，公司為全球特種船運輸龍頭，將受益於全球新能源發展浪潮。

長春高新反彈 盤中大漲超5%

長春高新盤中直線拉昇，一度大漲超5%，隨後回落漲幅收窄；截至收盤，該股漲約2%報185.89元，成交近23億元；自8月18日“閃崩”跌停以來，該股持續調整，近5日跌近20%。安科生物亦今日走高，盤中一度漲近7%。

消息面上，今日有媒體報道浙江已啓動對第一批接續和第三批藥品集採品種的數據採集工作，包括第一批接續品種下一週期的約定採購量，以及第三批集採品種的預採購量。醫療機構填報時間從8月22日起，至8月29日。值得注意的是，從採購品種名單看，第三批藥品集採品種以化藥為主，而生長激素並不在列。對此，長春高新表示，對此消息並無關注，一切以發佈的名單為準。

週期崛起 新能源集體“熄火”

煤炭、石油、燃氣、電力等板塊盤中集體拉昇，截至收盤，煤炭板塊方面，上海能源、晉控煤業、兗礦能源漲停，山西焦煤漲逾8%，陝西煤業漲6.4%；中國神華漲約5%；石油板塊方面，廣匯能源、準有股份、博邁科、中晟高科漲停，中國海油漲超8%；燃氣板塊方面，德龍匯能、東方環宇、國新能源漲停，新奧股份、九豐能源漲超8%；電力板塊方面，郴電國際、華能國際漲超5%。

值得注意的是，兗礦能源、陝西煤業等盤中再創新高；德龍匯能已連續5個交易日漲停，國新能源連續三日漲停。

而汽車產業鏈、光伏、鋰電概念今日繼續回調。截至收盤，汽車產業鏈方面，欣鋭科技跌超10%，晉拓股份、振邦智能、福然德、德宏股份跌停，南方精工跌超9%，松芝股份、湘油泵跌超8%；鋰電方面，天齊鋰業、永興材料跌超5%，贛鋒鋰業跌超4%；光伏概念方面，帝科股份跌超11%，合盛硅業跌超7%，錦浪科技、禾邁股份跌約6%。

對於當前市場風格是否正在切換的看法，市場明顯存在分歧。有機構認為，市場已經開啓切換，賽道內從高估值切向低估值，行業間從熱門切向冷門。但也有機構認為，風格難以切換，但成長內部會分化，缺乏基本面的題材股退潮，具備盈利支撐的新成長仍將繼續。

國海證券認為，從風格上來看，當前新能源產業週期同2013-2015年互聯網週期有諸多類似之處，經濟結構調整，“破舊立新”的大背景下，總量經濟增長動能偏弱，流動性環境相對充裕，有利於結構性行情的演繹。中小成長在回調之後是佈局的機會，維持小盤優於大盤、成長優於價值的判斷。

而民生證券則果斷喊出，“不要猶豫，趕緊切換”。該機構認為，當下，中外能源的短缺導致了工業金屬、化工品大量產能的退出，部分品種庫存卻又維持在歷史低位，在需求擔憂被充分定價並有所修復後，供給因素將再次成為邏輯主線，週期重定價之路已然開啓。過去一段時間宏觀經濟的擔憂讓過去投資者選擇擁擠交易在看似安全的地方，當下中國宏觀波動率正在放大。海外的衰退交易正在告一段落，通脹粘性正在被重新定價，而國內的能源時空短缺也將催化本就亟待被重估的傳統能源以及鏈條產業的產能價值。當下，鑑於老能源正成為全球交易的關注點。