本文來源：時代財經 作者：高文珣
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對於明陽智能（601615.SH）的投資者來説，這幾天的好消息還是不少。
10月16日晚，明陽智能發佈了2022年前三季度業績預增公告，預計2022年1-9月實現歸母淨利潤為33億元到36.5億元，與上年同期相比將增加約11.39億元到約14.89億元，同比增加52.68%到68.88%。
就在此前兩天，國投電力發佈了“廣西風電有限公司靈山分公司國投靈山一期（六爐山）風電場風力發電機組設備（含塔架）採購”候選人公示，此次招標總容量為400MW，明陽智能為中標候選人第1名，投標報價為76038萬元，摺合單位千瓦為1901元/kW。
10月17日，明陽智能以上漲1.47%報收27.64元，股價連續第五條上漲，公司市值達到628億元。
“今年風電小年也有這個業績增長，很不錯了。”一位投資者在明陽智能的股吧裏表達了自己對公司業績的認可。
圖片來源：明陽智能股吧截圖
或將保持新增市佔率第一
資料顯示，明陽智能是2019年1月23日在上交所掛牌上市的，公司實際控制人是張傳衞、吳玲、張瑞，主營業務包括新能源高端裝備製造、新能源電站投資運營及智能管理業務。
上市三年多以來，明陽智能保持了較好的業績增長。Wind數據顯示，2019-2021年，明陽智能的營業收入分別是104.93億元、224.57億元和271.58億元，歸母淨利潤分別是7.13億元、13.74億元和31.01億元。
最新的業績預告顯示，2022年1-9月，明陽智能預計實現歸母淨利潤為33億元到36.5億元，與上年同期相比將增加約11.39億元到約14.89億元，同比增加52.68%到68.88%；預計實現扣非歸母淨利潤為32億元到35.5億元，與上年同期相比將增加約10.75億元到約14.25億元，同比增加50.61%到67.08%。
對於業績預增的主要原因，明陽智能認為，一是2022年1-9月風電行業整體保持穩步發展態勢，行業新增招標量已超過去年全年水平，公司在手訂單增加及公司風機交付規模上升導致公司營業收入有所增長，二是2022年1-9月公司新能源電站業務穩步發展，在建電站規模有所增加，電站項目轉讓的規模和收益較上年同期有所增長。
Wind數據顯示，明陽智能2022年第一季度的歸母淨利潤是14.08億元，第二季度為10.40億元。按照明陽智能此次披露的預增公告推算，其第三季度實現的歸母淨利潤應該在8.52億-12.02億元。
“如果以最低標準來看，明陽智能有可能在第三季度出現業績環比下降的情況；但是如果以最高標準來計算，明陽智能在第三季度還是出現了環比增長。”某券商電新行業分析師告訴時代財經，明陽智能今年上半年的風電機組新增訂單市佔率超過20%，位居行業第一，“我們從已公開的風電招標披露信息來看，明陽智能在今年第三季度的新增訂單也不會少於4GW左右，應該還是會繼續保持行業第一的市佔率。”
從一個側面或許可以印證明陽智能的訂單充裕情況，新強聯（300850.SZ）今年9月末發佈公告稱，公司與明陽智能簽署《風力發電機組零部件2023年框架採購合同》，合同金額不低於13.2億元。
民生證券電新行業分析師鄧永康認為，根據公告，首先從採購量上看，此次採購總量約15GW，包括從MySE4.x系列到MySE11/12系列的大兆瓦偏航變槳軸承共3000套、主軸軸承1900套，全部產品均將於2023年交付，為明陽智能2023年主機出貨量延續高增奠定基礎。其次，從採購的產品結構上看，一方面包含海上大兆瓦主軸軸承產品，另一方面也反映了明陽智能堅定通過風機大型化、供應鏈深化整合等實現良好的成本控制。
為了瞭解明陽智能新增訂單的具體情況，10月17日，時代財經分別給明陽智能董秘劉建軍、證代鄭潔珊發去了採訪郵件，截至發稿尚未得到對方回覆。
四季度招標將繼續增長
10月14日，國投電力發佈的“廣西風電有限公司靈山分公司國投靈山一期（六爐山）風電場風力發電機組設備（含塔架）採購”候選人公示，此次招標總容量為400MW，明陽智能為中標候選人第1名，投標報價為76038萬元，摺合約為1901元/kW。
在其之後，第二與第三中標候選人分別是金風科技（002202.SZ）與三一重能（688349.SH），投標報價分別為80140.06萬元（摺合約為2004元/kW）和75174萬元（摺合約為1879.4元/kW）。
在此前幾天，華潤新能源朝陽“羅福溝150MW風電項目、喀喇沁300MW風電項目的風力發電機組（含塔筒）貨物及服務”中標候選人公示時，金風科技位列第一中標候選人，而明陽智能位列第二中標候選人。
不可否認，明陽智能業績增長的背後來自風電行業的高速發展，尤其是今年以來風電行業的招標繼續保持高增長，前三季度新增招標量已超2021年全年水平。
全球風能理事會（GWEC）今年6月末發佈的《2022年全球風電行業報告》顯示，2021年全球風電新增裝機93.6GW，累計裝機量達到837GW，同比增長12%，為歷史第二好成績。其中，2021年風電招標量達到88GW，同比上升了153%，其中陸上風電為69GW，海上風電為19GW。
從招標量來看，根據中銀證券的不完全統計，截至2022年9月底，風電項目招標（不含框架）規模達到66.7GW，已經超過2021年全年的招標總量，其中陸上風電54.6GW，海上風電12.1GW。中銀證券預計全年招標量有望超過80GW，其中海風超過15GW，對2023年乃至2024年的裝機提供有力的支撐，根據近兩年的招標量預計2023年風電裝機容量有望超過75GW，實現同比50%以上的增長。
“如果不是疫情影響，今年的裝機估計還要多。”江蘇某風電業內人士許軍（化名）告訴時代財經，“在陸上風電項目比較集中的新疆、內蒙古等多地因疫情影響裝機情況，有些大型部件根本沒法運過去，開工併網的效果不及預期。但是，招標情況還是好於裝機情況的，四季度的招標會繼續增長，我個人覺得明後年的裝機會好於今年。”
中銀證券研報認為，今年風電行業由於疫情等客觀因素的影響，裝機大概率不及預期，但短期來看，5月份以來原材料價格下降帶來盈利能力改善將在四季度有所體現；“中期來看，招標需求持續旺盛以及今年未完成併網的項目，將為明後年裝機提供有力支撐。長期來看，海風成本下降經濟性提升有望超預期，各地海風規劃陸續落地進一步夯實海風高景氣度。因此我們持續看好風電設備板塊的未來前景，繼續維持強於大市評級。”
另據GWEC預測數據，到2026年全球風電新增裝機將達到128.8GW，其中陸上風電97.4GW，海上風電31.4GW。
在許軍看來，原材料價格下降也給風電行業盈利帶來了利好消息，“螺紋鋼期貨下半年以來一直在下跌，從五千多元已經跌至目前的三千六百多元，這對風機廠商的盈利能力產能直接影響，所以我覺得風電行業，尤其是風電零部件企業今年三四季度的業績都不會差。”