潔美科技：富國基金於2月25日調研我司
2022年2月27日潔美科技（002859）發佈公告稱：富國基金於2022年2月25日調研我司。
本次調研主要內容：
問：公司各產品線未來有哪些新產能佈局?
答：（1）紙質載帶：為了匹配下游客户的大規模擴產，進行產線的技術提升，原有產線2萬噸/年提升到2.88萬噸/年，自產總產能達到9.12萬噸/年，預計今年8月左右新產線投產，將新增2.88萬噸/年，屆時自產總產能達12萬噸/年。（以上不含部分外購電子專用原紙）膠帶：去年從220萬卷產能擴產到420萬卷，後續產能逐年釋放，是今年新增長點之一。（2）塑料載帶：目前60條線，2022年計劃新增15條線，新增側重於更適合生產半導體載帶的設備。塑料載帶根據客户訂單持續擴產，目前產品已導入半導體封測大廠。2022塑料載帶增長目標40%。芯片承載盤（IC托盤）：今年規劃1000萬片以上的產能，市場空間和塑料載帶相當，公司將結合塑料載帶打造半導體封測耗材平台。（3）離型膜：目前8條產線，其中有3條進口線，隨着基膜量產將逐步釋放產能；安吉有兩條進口線的預留空間，會擇機擴產；廣東肇慶工廠預計2022年中期建好，再新增離型膜、塑料載帶產能，其中計劃新增2條離型膜進口線，建成後預計2023年向華南地區包括風華、三環等在內的客户就近供貨。基膜：2021年12月開始試生產，進展順利，預計Q1末產品達到預期，將使用自產基膜生產中高端離型膜後給客户送樣。第二條線正在設備訂購階段。CPP流延膜：目前一條線，產能3000噸/年，已經量產，重點客户年度訂單已簽署，還有些客户在驗證，有些在小批量交貨階段。還在開拓CPP相關其他應用領域，對客户進行開拓。此外，CPP流延膜還要再擴一條線，新產線產能也是3000噸/年，目前設備已經預定。
問：離型膜產品公司的競爭優勢如何?
答：公司在電子信息行業已經深耕多年，主要產品紙質載帶實現了產業鏈高度一體化，競爭優勢明顯，基本已經完成了國產化替代進口的進程，目前市佔率全球第一。在此過程中，公司積累了大量優質的客户，這些紙質載帶的客户與我們正在開拓的離型膜的客户完全重疊，這有利於公司新產品的送樣、測試、批量供貨等；先發優勢：公司離型膜從2017年開始投資，2018年以來離型膜業務保持了穩定高速增長的態勢。目前公司離型膜客户已經覆蓋國內客户及我國台灣地區的主要客户，新客户開拓進展順利；技術優勢：公司具有多年的膠帶等產品研發、生產經驗，在離型膜的相關技術領域已有充足的技術積累，在此基礎上公司分別引進了國產離型膜生產線、韓國、日本離型膜高端生產線，同時，公司有完備的技術儲備和人才儲備，也組建了優秀的團隊，確定了明確的目標；此外，公司正在借鑑載帶產品的成功經驗加快實施離型膜產業鏈一體化戰略。公司引進了第一條高端BOPET膜生產線，目前設備已經處於試生產階段。後續隨着BOPET基膜的量產，離型膜產業鏈一體化構想將加速實現。除此之外，公司也制定了離型膜後續的擴產計劃，公司將進一步加速離型膜及離型膜基膜的擴產速度。
問：公司與三星的合作進展如何?
答：公司歷時8年時間成為三星的戰略供應商，得到了三星總部認可，隨着公司產品質量的提升三星逐步提高了採購份額，雙方關係非常緊密友好。公司紙質載帶、塑料載帶、膠帶在天津三星的份額佔比超過50%，三星與公司早已是戰略合作關係，2021年12月公司與三星機電簽署戰略合作協議，三星會優先使用公司的全系列產品。按計劃離型膜一季度末送樣，二季度驗證通過後將盡快實現供貨。
問：介紹一下公司未來的規劃?
答：公司的發展戰略是成為電子耗材細分領域的領先企業，圍繞電子行業以創新為客户帶來更高的產品價值，將每一個產品都做到全球領先水平。公司將以現有紙質載帶和上下膠帶產品為基礎，通過持續研發投入，向客户提供紙質載帶、塑料載帶、離型膜、CPP流延膜等系列產品。持續打造“電子化學品技術平台、高分子材料技術平台、塗布技術平台”三大技術平台，在技術平台的基礎上，研發更多品類的高端電子耗材，助推相關電子耗材國產化替代進程，公司還將進一步加速推進橫向一體化，逐步將企業打造為一家電子元器件使用及製程所需耗材一站式集成供應商。
潔美科技主營業務：電子元器件薄型載帶的研發、生產和銷售
潔美科技2021三季報顯示，公司主營收入14.58億元，同比上升46.13%；歸母淨利潤3.3億元，同比上升55.87%；扣非淨利潤3.27億元，同比上升59.08%；其中2021年第三季度，公司單季度主營收入4.83億元，同比上升29.08%；單季度歸母淨利潤1.07億元，同比上升61.35%；單季度扣非淨利潤1.07億元，同比上升63.76%；負債率45.92%，投資收益56.18萬元，財務費用1152.71萬元，毛利率41.36%。
該股最近90天內共有6家機構給出評級，買入評級4家，增持評級2家；過去90天內機構目標均價為50.05。證券之星估值分析工具顯示，潔美科技（002859）好公司評級為3.5星，好價格評級為2.5星，估值綜合評級為3星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)
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