財聯社（成都，記者 蘇啓桃）訊，業績預告大幕拉開，長坡厚雪的稀土永磁賽道表現亮眼。繼中科三環（000970.SZ）、金力永磁（300748.SZ）、大地熊（688077.SH）大幅預增後，1月6日晚間正海磁材（300224.SZ）也公告，預計2021年實現歸母淨利潤在2.53億元-2.93億元之間，同比增長90%-120%。
財聯社記者多方採訪瞭解到，受益於下游需求的爆發，稀土永磁相關公司2021年多處於滿產滿銷的狀態，業績上漲在預料之中，預計上市公司為普漲狀態。而由於稀土原材料價格上漲傳導至下游磁材有一定的滯後性，到去年三四季度才有一定的體現，所以業內普遍認為2022年將是稀土永磁行業業績釋放大年，擴產且產能釋放快、市佔率較高的企業更具機會，行業集中度也有望提升。
下游需求旺盛驅動上市公司業績普漲
打響稀土永磁預增第一槍的是中科三環。公司預計，2021年實現歸母淨利潤3.30億元-4.90億元，比上年增長155.18%-278.90%。
隨後，金力永磁、大地熊相繼披露預增公告，前者預計實現歸母淨利潤4.03億元-4.89億元，同比增長65%-100%；後者預計實現歸母淨利潤1.43億元-1.60億元，同比增長174.42%-206.76%。
（數據來源：wind）業績普遍高增，最大的驅動因素即是下游應用領域需求旺盛，企業訂單大幅增加。此前相關公司接受財聯社記者採訪時紛紛表示，訂單飽滿，產能利用充分。
正海磁材方面表示，“公司緊抓市場機遇，加大市場開拓力度，進一步擴大在新能源汽車、家用電器、智能消費電子等下游應用領域的市場份額，同時，紮實做好生產管理、多舉措降本增效，報告期內高性能釹鐵硼永磁材料業務銷售收入及淨利潤較上年同期大幅增長。”
大地熊也解釋，2021年以來，下游應用領域對高性能燒結釹鐵硼的需求增長旺盛，同時公司在包頭及合肥本部燒結釹鐵硼產能持續釋放，為市場開拓提供了產能保障。公司把握市場機遇，不斷加強產品研發和市場開拓，使得公司訂單大幅增加、銷量持續增長。
無獨有偶，金力永磁稱，在新能源汽車及汽車零部件領域，2021年產品出貨量可裝配新能源乘用車約124萬輛，該領域的營業收入同比增長約220%。在節能變頻空調領域，2021年產品出貨量可裝配空調壓縮機約4850萬台，該領域的營業收入同比增長近60%。在風力發電領域，收入保持穩定，2021年產品出貨量可裝配風機的裝機容量約8.65GW。在3C領域加大規模化量產，同時在機器人及智能製造、節能電梯等領域的營業收入也有較高的增長。
2022年或迎來業績放量大年
財聯社記者注意到，分季度來看，上述已經披露業績預告的稀土永磁廠商，每季度淨利潤環比均在增長，尤其Q3開始環比增速加快。以中科三環為例，公司Q1-Q4各季度歸母淨利潤分別為5037.16萬元、6505.40萬元、9006.41萬元和12451.04-28451.04萬元。
某稀土永磁企業人士告訴財聯社記者，2021年稀土原材料價格大漲，但終端釹鐵硼提價具有一定的滯後性，所以2021年磁材價格上漲幅度遠不及稀土價格上漲幅度，導致2021年前半年甚至前三季度稀土永磁相關企業的業績是受到抑制的，三四季度業績才有所體現。其認為，2022年相關企業業績持續上升還是比較確定的。
Mysteel數據顯示，氧化鐠釹價格從2021年1月6日的41.6萬元/噸上漲至2021年12月31日的85.75萬元/噸，漲幅高達106%。且進入2022年氧化鐠釹價格還在上漲，1月6日，參考價為90-92萬元/噸之間，均價91萬元/噸。
上海鋼聯稀貴金屬事業部稀土分析師尹銘堅在接受財聯社記者採訪時表示，2022年國家對於碳中和、新能源的重視程度不斷提高，終端產業需求將不斷增加，稀土供不應求局面難以改善，稀土價格將延續高位震盪偏強運行。
中金公司研報也指出，考慮到稀土供給端的剛性以及緬甸疫情的反覆，我們預計2022年在需求高景氣的背景下，稀土價格有望維持高位，磁材公司有望迎來量價齊升的業績大年。
根據中信證券測算，2030年國內、海外新能源汽車將分別拉動6、7.8萬噸的高性能釹鐵硼需求增量；同時工業電機有望成為稀土永磁第二大下游應用領域，2023年工業電機或將拉動約2.4-4.8萬噸高性能釹鐵硼需求。綜合來看，在新能源汽車、工業電機、風力發電、傳統汽車、變頻空調、消費電子、軌道交通及工業機器人等各個領域的持續拉動下，疊加“雙碳”政策的強力支撐，預計2030年全球高性能釹鐵硼需求量將達36萬噸以上，稀土永磁材料未來的需求空間已經完全打開。
稀土價格高位趨穩永磁行業集體度有望提升
儘管業內普遍認為2022年稀土價格還將高位運行，但價格相對穩定已為行業共識，這在一定程度上有利於下游磁材企業利潤空間的穩定。
消息面上，去年12月23日，中國稀土集團有限公司正式成立。有行業分析人士告訴財聯社記者，稀土資源的進一步整合意味着供給端格局持續優化，對下游磁材企業而言可以有資源保障，能拿到更好更優質的資源，價格也有望趨於穩定。
尹銘堅向記者表示，若2022年上游原材料價格相對穩定，對於產業鏈偏下游永磁企業來説資金和接單壓力會減小很多，且終端企業對於永磁材料需求不斷增加的前提下，永磁企業產品提價毛利率會有小幅提升。中金公司亦提到，2022稀土價格有望維持高位，磁材單噸盈利有望迎來趨勢性上行期。
“稀土磁材企業較為分散，在下游需求增長比較明朗的情況下，具備資金、技術、成本優勢的頭部企業不斷擴產。”上述企業人士向記者坦言，那些產能釋放快，又能拿到足夠訂單進行消化的企業，肯定會越來越好。相應的，頭部企業擴產後市場份額不斷提升，稀土永磁行業集中度或進一步提升。
此前財聯社記者在《稀土永磁需求放量廠商訂單飽滿 相關上市公司掀擴產潮》一文中就曾提到，稀土永磁需求放量，上市公司尤其是頭部企業掀起擴產大潮。比如當前產能1.5萬噸/年的金力永磁規劃2025年達到4萬噸/年，當前產能1萬噸/年的正海磁材規劃2026年底達到3.6萬噸/年，當前產能6000噸/年的大地熊規劃2025年末達到2萬噸以上/年。
另外，在稀土價格高位運行的背景下，技術的比拼也成為衡量永磁企業盈利能力的關鍵。以晶界滲透技術為例，中科三環在接受調研時表示，該技術主要是通過將重稀土金屬Dy或Tb及其合金以晶界擴散的方式滲透入磁體，在保證剩磁基本不變的同時，大幅度提高矯頑力，從而大幅降低重稀土的使用量，降低成本，提高產品性價比。上述企業人士也告訴記者，“該技術十分重要，尤其對加工企業而言很見效益，雖然每家公司有所差異，但本質都是一樣的，都是通過技術應用降低中重稀土用量以降低成本。”
在金力永磁談到業績預增時就特別提到，其晶界滲透產品由2020年的4111噸大幅增加至逾6000噸，助力公司2021年業績大增。