智通財經APP獲悉，太平洋證券發佈研究報告稱，弘亞數控（002833.SH）Q2業績超預期，龍頭公司持續成長。預計公司21-23年歸屬於母公司股東淨利潤分別為5、6.13、7.86億(上調盈利預測)，對應估值21、17、13倍，維持“買入”評級。
太平洋證券指出，公司發佈2021年半年度業績預告，歸屬於上市公司股東的淨利潤：25,000萬元-28,000萬元，比上年同期增長：71.33%-91.89%。
太平洋證券主要觀點如下：
業績超出預期，單季度再創新高
公司2021Q1歸母淨利潤為1.11億元，2021Q2歸母淨利潤為1.39-1.69億元，環比增長25%-52%，同比增長40%-71%，超出市場預期。主要原因：1、市場需求旺盛，公司設備銷售量較上年同期有較大增長，在手訂單飽滿;2、同時隨着公司新廠房建成投產，二季度產能進一步釋放，有效保障業務訂單順利交付，從而帶動整體業績提升，預計上半年公司營業收入較去年同期增長60%以上。太平洋證券預計隨着公司規模效應顯現，利潤率仍然進一步提升空間。
公司產能進一步擴張，對於未來充滿信心
公司近期發佈公告擬購買土地，交易標的位於廣東省佛山市，土地面積約為12.7萬平方米，購買總金額預計不超過2億元(最終金額和麪積以實際出讓文件為準)，土地性質主要工業用地，出讓年限為50年。此次土地使用權作為公司未來擴建或新建項目儲備用地，為公司生產經營提供必要的保障，滿足未來下游市場增長需求，太平洋證券認為公司目前處於自身市場地位快速提升階段，龍頭得能力進一步體現，因為繼此前新工廠2020年10月份投產後，再度積極擴張產能。
未來國內、海外市場同時推進
目前全球木工機械行業，主要為德國、意大利、中國設備廠家佔據主導，海外巨頭豪邁科技、SCM、比雅斯等仍然在國內佔據一定市場份額，尤其是在上市大型傢俱公司中佔比較高，根據最新情況瞭解來看，大客户端對於國產設備認可度逐步提升，從過去100%得進口到目前國產設備佔據一定份額，且國產設備優勢明顯，數控鑽已經可以完全替代，後續在封邊機、裁板據都將複製這個過程，預計替代將不斷加速，隨着弘亞數控的技術能力不斷提升，解決方案不斷優化，客户認可度提高，市場份額提升將保證公司維持較好的增長。
在海外，公司已經在俄羅斯等市場形成較大突破，公司目前培育了多年的海外市場渠道能力，日漸完善，同時性價比、服務以及經銷商實力將保證公司能夠很好的開拓海外市場，預計未來海外市場將有較好的發展。
風險提示：下游景氣不及預期，設備進口替代率不及預期。