公募二季度倉位逼近歷史高位 軟件等細分領域受關注

公募二季報近日披露完畢，基金青睞“科技、醫藥、消費”這三大配置方向，可謂是無人不知無人不曉。但有多少投資者瞭解，這三大方向中，究竟有哪些細分領域被公募所看重，具體又做了哪些調整?

據記者梳理，二季度權益類基金股票倉位已經處在歷史較高位置，其中，普通股票型和偏股混合型基金平均倉位已經達到88.6%。二季報顯示，主動權益類基金重倉股市值排名前十的個股主要來自消費和成長風格顯著的個股。主要原因在於二季度主動權益類基金更多偏向於加倉創業板和科創板，這在一定程度上也反映了基金偏向於成長板塊的風格偏好，金融地產等板塊遭減倉較多。

據華西證券統計，2020年二季度基金重倉股中，科創板股票穩步提升0.84個百分點，佔比1.90%;創業板股票繼續大幅增長3.13個百分點，佔比達到22.12%;而主板股票佔比連續四個季度下滑，二季度下滑4.79個百分點，佔比降至54.47%。具體來看，二季度主動權益類基金超配的細分行業主要為醫藥、電子、食品飲料行業等。

從風格板塊來看，二季度由於消費與成長風格表現較為出色，主動基金重倉股中消費風格股票和成長風格股票佔比雙雙大幅提升，分別提升3.38和3.42個百分點，金融和週期板塊則繼續下行，其中金融板塊目前佔比僅6.48%，已接近歷史最低水平。

基金對科技股的重點配置轉向軟件等細分領域。據華泰證券統計，高倉位基金加倉電子、醫藥、機械等，創業板倉位連續四個季度提升，並超過2015年一季度水平，重倉股持股集中度明顯回升。加倉電子、醫藥、電氣設備等，細分領域中，電源設備、旅遊綜合、計算機應用等加倉明顯。對比來看，高倉位基金加倉醫藥、機械等，低倉位基金則加倉食品飲料、家電等;加倉最多的基金加倉食品飲料、休閒服務，但減倉醫藥，減倉最多的基金則反之。此外，公募對休閒服務等板塊的定價權提升。

細分行業來看，偏股型基金加倉必需消費、中游製造、TMT，減倉金融地產、可選消費、上游資源、中游材料;一級行業看，加倉電子、醫藥、電氣設備、休閒服務、化工等，減倉地產、銀行、農牧、通信、非銀金融等;二級行業看，電源設備、旅遊綜合、電子製造、飲料製造、計算機應用等細分板塊倉位出現不同程度上升，食品加工、通信設備、計算機設備、水泥、保險、白電等倉位下降明顯。醫藥、休閒服務、電子、電氣設備板塊倉位處於歷史高位。醫藥、電子、電氣設備、休閒服務倉位所處歷史分位數較高、超配並處於2010年以來中值以上，這意味着這些板塊籌碼更多集中在公募基金手中。