分析師觀點｜震盪調整中把握週期性板塊機會

圖説：深證成指周K線圖

本週一和週五劇情大翻轉，週一的百點長陽讓割在地板上的韭菜捶胸頓足，但是誰能想到週五突然這樣殺跌，幾乎把本週的漲幅跌回去了。為什麼市場震盪如此劇烈呢？筆者覺得內外因都有吧。

外因就是中美關係吧，不多説了，最新的信息就是要關閉成都的領事館了。別小看這個因素，這幾天北向資金一直在流出，能説和這個沒有關聯嗎？關心國際市場的都知道，那天下午傳出來這個消息的時候，國際市場匯市、股市都有劇烈反應，港股市場在三點後開始下跌，從陽線跌成了陰線。

好了，再談談內因吧。這幾天大家看到比較多的是科創板什麼天量減持來了，還有一個抽血事件，下週一會有三十家新三板公司一起上市，會不會跌的稀里嘩啦啊？按理説，現在要進新三板市場買股票的投資者很少，真有可能跌破發行價的，但是在某些外力作用下也許會出現偏差，超出常人的思維，筆者覺得週五的大跌也可能就是有基金在減倉，準備一些資金要進場幹一把吧，原因太複雜，反正就是個人觀點。

那麼市場會不會繼續大跌回調呢？筆者覺得也不會。一方面是因為新三板市場畢竟體量很小，和主板市場相比較，抽血效應有限。另一方面是科創板解禁壓力，實際操作層面減持的數量不會像媒體報道的那樣巨大，那個數據都是理論上可以減持的數量。而本週五同時發行了六家科創板基金，每家三十億，都是一天內完成募集，説明市場不缺錢。還有傳説中的科創板50ETF也即將發行了，這個規模可能更大，而且因為隨時可以申購，理論上當行情火爆時基金規模可以迅速擴大，沒有上限。

最後談一個有點專業的問題，近期軍工板塊很火爆，為什麼呢？筆者的理解就是，當白酒、科技和醫藥板塊都紛紛進入調整的時候，部分資金選擇了推高週期性板塊，而軍工恰恰是週期性板塊裏最有人氣的板塊，而且很多軍工股還有一定的科技含金量，當成是科技成長股來看也沒錯。還有就是經歷了長期的調整，基金持有的軍工股比例已經遠低於標準配置，近期可能有加倉動作。十四五規劃裏部分軍工股也有增加訂單的可能，業績因此也會出現大漲，這也是一個炒作因素。

總結一下，在白酒、醫藥、高科技板塊進入調整之際，筆者覺得軍工、券商（包括非銀金融板塊）、新能源車、芯片等幾個板塊會有一定的機會，投資者如果選股能力有限，也可以關注相關板塊的ETF，這是最簡便的投資行業板塊手段吧，加上現在行業龍頭股表現一般優於中小市值股，所以投資ETF既減小了個股波動的風險，又能享受板塊上漲的收益，何樂而不為呢？

王驍敏

【來源：新民晚報】

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