智通財經APP獲悉，瑞信目前將中國財險(02328)目標價由7.8港元下調至7.1港元，評級維持“中性”。
瑞信發表研究報告表示，指出財險的綜合成本率同比增加30個基點至97.3%，主要是受惠於成本開支下降的利好，但部分被較高的索賠額支出所抵銷。公司上半年税後淨利潤同比下跌22%至132億元人民幣，兩項數據均大致符合預期。承保利潤同比增長23%至53億元人民幣，主要是受到汽車業務的提振，而非汽車產品的銷售表現則有所惡化。
展望下半年表現，瑞信認為公司承保利潤表現改善是否可持續尚不清晰，因為即將進行的汽車保險改革、持續的信用保險損失及自然災害均對此有所影響。瑞信目前將公司2020至2022年的每股盈利預測下調2至3%，目標價由原來的7.8港元下調至7.1港元，以反映公司上半年的業績表現，維持“中性”投資評級。雖然面對上述的營運不利因素，但公司現時估值不高。