今日操盤：軍工ETF規模大增 部分機構開啓加倉模式

大盤參考

市場在經歷7月過快上漲，短期在面臨外部不確定環境下，可能還面臨一個階段的整固，新一輪上行行情還需要等待轉機。

要聞盤點

黃金續刷歷史新高！美聯儲連續第四次“按兵不動”：維持利率不變

鮑威爾在新聞發佈會上説：“當前的經濟衰退是我們一生中最嚴重的一次。” 他保證美聯儲將使用其全部工具來支持經濟，並重申覆蘇的過程最終將取決於病毒的軌跡。而就在FOMC決議前一天，美聯儲宣佈一則重要決定：將今年3月以來陸續推出的7項緊急貸款機制延長三個月至2020年12月31日，以確保這些工具可以繼續幫助經濟復甦，此前的截止日期在9月30日左右。

點評：實際上，縱觀全球市場，我們不難看出，最近的美元相當落寞，跌破重重心理關口，被創下近2年來的新低。隨着美聯儲擴大貸款規模，美元將繼續面臨下行壓力。值得一提的是，從今年3月20日高點開始算起，截至7月底，美元跌幅已經近9％。

軍工ETF規模大增 機構看好軍工行情

7月以來，軍工ETF規模大增，5只軍工ETF份額合計增長近40億份。在多位機構人士看來，目前軍工行業整體估值處於歷史低位，具備較強的安全邊際和比較優勢，並且軍工行業全年業績有望穩定增長，軍工行情或將持續。軍工行業近期表現頗為強勢，在申萬28個一級行業中，截至7月29日，7月以來國防軍工行業漲幅為30.77％，位列第一。

點評：軍工行業改善幅度和股價漲幅相匹配的時候還沒到，而且資金關注度還在進一步提升，軍工行情或許還沒有走完。馮福章認為，上述因素在未來一段時間裏會繼續存在，甚至還會加強。

A股大反彈：77億北向資金迴流 部分機構開啓加倉模式

外資和主力資金一改此前幾個交易日淨流出，轉向加倉，而記者採訪的多家機構也表示由此前觀望轉向開啓緩慢加倉模式，不過仍在觀察市場資金買入的持續性。先是經歷一輪單邊上漲，週期股、大金融等低估值概念是上漲的主力。但7月中旬以來A股出現2次大幅下挫，滬指在7月16日大跌4.50％，7月24日（上週五）再一次大跌3.86％。

點評：業內人士認為，7月29日大漲的直接導火索可能與海外疫苗有進展的消息相關，所以醫藥尤其是疫苗行業領漲。此外，本週將召開政治局會議，市場有結構轉型、貨幣政策不會緊縮等預期。

新一輪“去產能”週期開啓 鋼鐵企業如何“煉就金身”

一邊是新一輪去產能工作加速推進，一邊是產能置換實施辦法啓動更新，今年上半年經營有所改善的鋼鐵行業，正迎來新一輪政策洗禮，鋼鐵企業如何應對行業變化？近期，記者採訪了多位行業專家，他們表示，兼併重組將是鋼企提升發展的突破口，鋼鐵行業的集中度有望進一步提高。

點評：前期鋼鐵行業去產能的供給側結構性改革成效比較明顯，行業從2015年虧損到2016年起開始盈利，同時，全行業的資產負債率從當年的70％以上下降至目前的約50％，從量級上看，今年壓減產能量相較2017、2018年的高峯期還是有所差距的，所以對行業的影響並不明顯。

來源：新浪財經