廣發高股息優享混合A基金最新淨值跌幅達2.16％

　　金融界基金05月25日訊 廣發高股息優享混合型證券投資基金（簡稱：廣發高股息優享混合A，代碼008704）05月22日淨值下跌2.16%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為0.9576元，累計淨值為0.9576元。

　　廣發高股息優享混合A基金成立以來收益-4.24%，今年以來收益-4.24%，近一月收益-0.28%，近一年收益--，近三年收益--。

　　本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為李耀柱，自2020年01月20日管理該基金，任職期內收益-4.24%。

　　張東一，自2020年01月20日管理該基金，任職期內收益-4.24%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有中國神華（持倉比例6.85%）、格力電器（持倉比例6.84%）、金科股份（持倉比例5.34%）、中國建築（持倉比例5.33%）、招商銀行（持倉比例4.94%）、萬科A（持倉比例4.92%）、保利地產（持倉比例4.68%）、中國建材（持倉比例4.37%）、建設銀行（持倉比例3.82%）、平安銀行（持倉比例3.78%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　1、投資策略

　　從歷史經驗看，在利率下行週期中，高股息資產往往錄得較好表現，從國內市場來看，這類標的一般分佈在金融、地產、消費等行業當中，我們也一直在關注這類行業的投資機會。而近一段時間，高股息資產卻沒有表現出應有的抗跌性，當中的緣由，我們認為主要有兩點：其一是流動性，過往由於境外無風險利率長期偏低，使得外資偏向持有A股市場中的高股息資產，而此輪疫情引起的市場恐慌，導致境外市場出現流動性緊缺，外資被迫拋售高股息類資產；其二是國內經濟，因為我國高股息資產集中在和經濟週期密切相關的行業，而由於全球疫情的蔓延，市場對於經濟企穩回升的節奏尚未形成一致預期。

　　但我們認為，高股息資產的基本面並沒有產生本質變化，導致高股息資產短期下跌的因素也有望逐步改善。第一，流動性問題的解決更多取決於各國央行，現在各國都在竭盡所能進行寬鬆，流動性恢復之後，高股息資產吸引力依舊存在，特別是目前高股息資產已經處於較之前更低的估值分位和價位，其吸引力更為顯著。第二，今年我國整體經濟工作的重點之一就是穩增長，得益於政策的不斷刺激，我國GDP走勢大概率呈現前低後高，最後全年有望實現一個不錯的平均水平。

　　當流動性問題緩解、經濟得以企穩向上，高股息資產或者高股息策略的回報也將得到修復，這僅會是一個時間長短的問題。基於這種判斷，我們將繼續關注高股息核心資產所在的行業景氣程度以及基本面變化，優選商業模式穩定性強、具備良好派息紀律的公司，在其自身股息率相較於外部利率環境具備較大吸引力時，逐步進行配置。

　　2、運作分析

　　春節後組合開始逐步建倉，按照公司風控要求，本組合在成立後第一個月的倉位控制在30%以內。一個月後，在有了一定盈利的安全墊後，逐步提高倉位到70%。本組合嚴格按照高股息策略進行配置，選擇股息率最有吸引力，長期具有競爭力和穩定回報率的個股進行配置。例如家電、地產、金融和煤炭行業中的高股息個股。

　　報告期內基金的業績表現

　　本報告期內，本基金A類基金份額淨值增長率為-6.28%，C類基金份額淨值增長率為-6.35%，同期業績比較基準收益率為-12.11%。（點擊查看更多基金異動）