​創業板註冊制改革 股民要打新？這份文件請先簽一下

“註冊制下創業板股票需要簽署新版風險揭示書。”最近，不少投資者接到了券商的短信或電話，讓簽署新協議。

為啥要籤新協議？不籤就不能打新了嗎？新協議一簽，風險翻倍？投資者疑惑，券商們則是海報、視頻、創意文案齊上陣，使出渾身解數，解疑答惑。

深交所創業板發行上市審核信息公開網站已經上線。

投資者為啥要簽署新協議？

這要從創業板改革並試點註冊制説起。

2020年4月28日，深圳證券交易所正式發佈和實施《創業板投資者適當性管理實施辦法(2020年修訂)》(以下簡稱《實施辦法》)，對創業板投資者適當性管理作出新的安排。4500萬存量創業板投資者均需“補課”新規則。

“創業板註冊制推出後，與以前的交易規則有所變化，之前漲跌幅限制是10%，現在調整至20%，而且創業板新股上市前5天沒有漲跌幅限制，所以風險相對更大一些。”中信建投證券營業部一名工作人員向中新網記者表示，這正是為何要補籤協議的原因。

除了和科創板實施了相同的漲跌幅限制，此次創業板註冊制在退市制度上也有所調整，新增“連續20個交易日收盤市值低於3億元”的退市指標。同時，取消了暫停上市、恢復上市環節，交易類退市也不再設置退市整理期。

分析稱，更加嚴苛、快速的退市要求下，留給投資者的緩衝期消失，投資者的交易風險也有所提升。

簽署協議還要答題？

近日，不少投資者在社交平台上曬出了自己的知識測評分數，並高喊創業板補籤協議終於通過了。難道創業板補籤協議那麼繁瑣？還需要答題才能通過？

網友在新浪微博評論。

目前來看，各家券商簽署協議的流程大同小異。

以中信建投為例，如果在4月28日(不含)前未開通創業板權限，新申請開通創業板交易權限需滿足：在公司開户滿20個交易日；權限開通前20個交易日，證券賬户及資金賬户內的資產日均應不低於人民幣10萬元，不包括通過融資融券融入的資金和證券；參與證券交易24個月以上。

滿足條件以後，可通過APP首頁業務辦理-開通權限-創業板。但需要完成知識測評，一天3次答題機會。

不過，如果在4月28日(不含)前已開通創業板權限，直接按照上述流程辦理，無需校驗資產及交易經驗。

中信建投表示，這次知識測評需要本人獨立完成，沒有答案提供，可以參考《深圳證券交易所創業板投資者適當性管理辦法(2020年修訂)》。不過，記者搜索發現，在知乎、貼吧等均有網友上傳的創業板補籤知識測試題目和答案。

其實答題這一方式並不新鮮，早在科創板開通時就需要進行知識測試，主要是為了讓投資者對交易規則和風險有更深入的瞭解。

不補籤就不能參與投資？

券商營業部工作人員表示，“如果選擇不補籤，註冊制實行以後，創業板標的就沒有權限購買了。”

按照券商的説法，若未及時簽署，屆時或被視為“選擇不再參與”，創業板融資融券交易(含融資買入、擔保品買入、融券賣出)都將受到影響。

不過，不補籤並不會影響操作目前創業板的存量個股，投資者可正常投資。

時間緊迫，券商着急聯繫股民補籤

這主要是因為創業板註冊制落地已箭在弦上。

6月12日，創業板註冊制改革方案全面出爐。6月15日，深交所開始受理創業板在審企業的首次公開發行股票、再融資、併購重組申請。與蓄勢待發的IPO排隊企業一道，券商各業務部門對創業板試點註冊制也進入最後衝刺階段。

根據證監會安排，6月15日至6月29日10個工作日內，深交所將集中完成IPO在審企業的重新申報；6月30日起，深交所開始接收新申報企業提交的相關申請。對於在審企業，深交所將共享證監會的審核成果，按照中國證監會的審核階段和受理順序接續審核。新申報企業則按照正常的受理順序來審核。

據媒體統計，截至6月15日，目前創業板在審未上會的企業有183家，另有9家企業已經過審但尚未拿到批文。

上述企業由49家券商為其提供相關服務。就目前儲備情況來看，頭部券商優勢明顯，其中，中信建投保薦家數最多。

“註冊制對於券商投行的資本實力、定價能力、銷售能力、風控能力等提出了更高的要求，在行業格局上，頭部集中趨勢將更加明顯。”渤海證券表示。

( 作者：謝藝觀編輯：張紫禕 )