指數
上週五意外強勁的美國非農就業報告提振市場風險情緒,美國勞工部6日公佈的數據顯示,美國5月非農就業人口增加250.9萬人,大幅好於預期的減少800萬人,失業率從4月的14.7%下降到13.3%,這高達1000萬的差距加快了美國經濟復甦的預期。避險資產紛紛受挫現貨黃金一度跌至1670美元關口,美國10年期國債收益率升破0.9%,而美國股市則大幅飆升。具體來看,道瓊斯指數上週五飆升829.16點至27110.98點,漲幅3.15%,也造就了道指自4月9日以來表現最好的一週。標普500指數上漲81.58點,至3193.93點,漲幅2.62%,納斯達克漲幅雖然最小,但是同樣漲了2.06%。
市場一度將該數據形容為一份“驚喜”,因為此前大部分經濟學家都認為5月美國失業率將接近20%,可能會達到上世紀30年代大蕭條以來的最高水平。但是誰料美股漲完了輪到我們大A的時候,事情發生了反轉。美國勞工部勞工統計局發佈了一個聲明解釋新冠肺炎疫情對5月非農數據的影響,同時承認數據存在誤差,如果將那些“有工作”但“沒在工作”的人也歸類到“失業”類別的話,5月美國的真實失業率將達到約16.4%,比官方當天公佈的13.3%要高3.1%。
這直接讓我們A股空歡喜一場,A50期貨指數一度漲近1.5%,而此後大幅回落也暗示着今天A股開盤不會有太大的“驚喜”,今天三大股指在小幅高開後是都有一個衝高的過程,深成指一度漲1.41%,但是也就僅限於10點之前了,而之後就是衝高回落的另一種走勢了,全天是震盪走低,創業板的表現最弱,不到10點30就翻綠了,最終也是以綠盤報收結束了這慘淡的一天。具體來看,截至收盤,滬指上漲0.24%,收報2937.77點;深成指上漲0.31%,收報11215.76點;創業板指下跌0.59%,收報2153.56點。量能方面,依然維持低迷,兩市全天合計成交6843億元,而北向資金也放緩了步伐,雖然依然呈現淨流入狀態,但是整體的流入量明顯縮小,北向資金今天淨流入6.14億元。
板塊、個股
板塊方面看,隨着股指的回升到相對高位並未能進一步放量,市場的擔憂情緒再度回升,致使市場的風險情緒降低,愛司凱、申通地鐵、未名醫藥這些近期高位個股紛紛跌停,而地攤經濟在上週已經出現退燒的情況下,今天是進一步下殺,板塊跌幅4.79%兩市居首,浙江永強、上海鳳凰、銀都股份、茂業商業、小康股份等全天跌停,潮來潮去,前幾日還在掀漲停潮的地攤經濟,轉眼間就是另一番景象了,僅剩龍頭小商品城勉強維持收紅,所以這裏也再度驗證了一點,要做就做龍頭,如果做龍頭都賺不到錢,就別指望在癟三上能賺錢了。
同樣的道理也適用於省廣集團,省廣集團是今日頭條概念當之無愧的龍頭股,在市場高位股紛紛下殺的情況下,省廣集團今天即使在縮量的情況下也沒有選擇核按鈕,這還是建立在減持的利空消息下,而反觀跟風的癟三就不會這麼幸運了,差一點的像廣博股份直接跌停了,而我們此前提到的有望接力的佳雲科技雖然沒有省廣集團那麼強,但是隻要沒有核按鈕在市場出現分歧的時候都還是有機會的,今天的這根陰線看着挺嚇人的,但是高換手暗示着不是不能出現反包的可能。
再説説科技股,今天的表現可以説並不理想,基本都是衝高後回落的態勢,光刻膠也沒能再度帶起市場節奏,上週五漲停沒封死的廣信材料今天就開始核按鈕了,而南大光電、容大感光也均跌超5%。倒是分支部分的Mini LED走勢最強,主要是受益於三星將在年內關閉韓國本土的全部LCD產能,相關訂單將從Q3開始轉向大陸面板廠消息刺激,Mini LED板塊漲幅1.82近次於保險板塊,與此相關度較高的OLED面板行業也被機構看好,京東方A成交金額114億兩市居首,同時主力淨流入11.7億兩市第一名,都是真金白銀,這個是值得注意的。
【後市分析】
雖然從滬指的走勢來看,在突破下方2650-2850的箱體束縛後,滬指整體的走勢趨於震盪上行,但是上方的2950附近缺口位置的壓力比較大,導致遲遲未能上攻,而下方也有一個較大的缺口,這個也是比較尷尬的一點,目前不需要猜測,也猜不到,我們只需要跟着市場的節奏走,只要知道一點,如果想要補掉上面的缺口金融股必須要動,只要券商、銀行、保險不動的話市場交易量跟不上的情況下基本是空話。
創業板的走勢相對而言比滬指肯定是要強的,今天趁着高開往下硬是把上面的缺口補掉了,那麼後續衝高就需要注意了,因為一旦回調下方的幅度都能想象到的,下方留下的缺口位置是至少是需要去補掉的,所以倉位需要控制,只要跌破了下方的上行通道的下沿線就需要警惕了。
補漲需求
後續的機會將會是在一些補漲的板塊上,一方面是由於指數從下方反彈以來已經有一定程度的漲幅了,在沒有明顯的利好刺激下,市場恐高情緒依然嚴重,一到高位資金也不敢進場,甚至就開始了結,導致指數出現不了大級別的突破。另一方面板塊和個股方面在存量資金博弈的大前提下,資金也不傻,在市場風險情緒不高的情況下不會無腦追漲的,也是會高拋低吸的,食品飲料今天不少都回調了,而且醫藥股也有些個股出現鬆動了。今天的保險就是一個很好的例子,細心的投資者會發現保險一直都沒動,今天是漲幅2.67%兩市居首,其中中國平安近期是有明顯放量的,而且市盈率13倍也不高。此外就是伊利股份此前乳業股都炒了伊利這類的大藍籌也沒漲,雖然受到疫情衝擊業績是有點影響,但是這絲毫不影響長期的投資邏輯,在其他食品飲料股都動輒上百倍市盈率的情況下,伊利股份的補漲需求就顯而易見了,同樣的還有格力電器,美的都創新高了,所以格力怎麼也得跟上啊,所以資金的邏輯就轉到這了。所以接下來是需要挖掘這類補漲的大藍籌白馬股的補漲機會,因為在當下風險收益比更高。
【機構觀點】
海通證券認為,中期視角,市場處於牛市2浪調整見底後震盪蓄勢,為牛市3浪上漲做準備,等待基本面數據回升,3季度數據有望明顯改善。短期資金面略偏緊、基本面數據仍偏弱,市場仍可能小波折,波動時往往孕育未來上漲的新方向。三季度聚焦內需,如新基建(科技)、汽車家電、券商,低估行業的修復等催化劑,關注四季度窗口期。
上海證券認為,美股波動率加大疊加其他外部爭端或將對A股市場情緒形成負面擾動,相關風險因素將對下半年市場風險偏好形成間歇性的壓制。下半年總體上市場風險偏好呈前低後高的態勢。下半年結構性行情的把握重點在於消費向科技切換。在科技創新、內需消費、制度紅利三條結構主線下,看好軍工(大飛機、空天互聯網)、房地產後週期產業鏈—物業管理和整體家居、寵物食品、體外檢測、消費電子、海南區域等結構機會。
:卓文武/張磊(Rubi / Luiz)
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