財務數據“打架” 潤陽科技與重要供應商誰在説謊？
潤陽科技曾於2015年12月14日在新三板掛牌上市，並於2017年11月15日摘牌。自設立以來，潤陽科技主要產品一直為電子輻照交聯聚乙烯（IXPE），包括抗菌增強系列、普及系列及特種系列。
不過，記者注意到，潤陽科技與其競爭對手，同時也是其重要供應商——新三板掛牌公司浙江交聯輻照材料股份有限公司（以下簡稱“交聯輻照”）披露的購銷數據以及應收賬款（應付賬款）相互“打架”。到底是誰在説謊？
購銷數據“打架”
潤陽科技此次登陸創業板擬募集資金6.35億元，分別用於年增產1600萬平方米IXPE自動化技改項目、年產1000萬平方米IXPE擴產項目、研發中心建設項目、智能倉儲中心建設項目、補充營運資金項目。
資料顯示，IXPE產品是一種無毒環保、綠色健康的材料，其物理性能優異，具有無毒、無味、減震、降噪、隔熱、耐腐蝕、抗菌、防水、手感舒適、光滑整潔等多種特性，主要應用於綠色健康生活相關的家居建築裝飾、汽車內飾及嬰童用品等領域。
潤陽科技招股説明書（上會稿）（以下簡稱“招股書”）顯示，該公司的核心產品IXPE近年來的營業收入佔公司主營業務收入的比重超9成。2017年至2019年，IXPE產品的營業收入分別為1.62億元、3.18億元和3.57億元，佔公司主營業務收入的比重分別為96.27%、98.15%和98.83%。
IXPE的主要原材料是LDPE（低密度聚乙烯）、ADC發泡劑和色母。招股書中顯示，報告期內，公司外購半成品的具體內容為IXPE半成品。公司受產能不足的影響，在嚴格控制產品質量的基礎上，外購IXPE半成品進行後續生產加工至成品銷售。其中，新三板掛牌公司交聯輻照是潤陽科技IXPE半成品的主要供應商。
從潤陽科技外購IXPE半成品金額與前五大供應商的採購金額來看，潤陽科技僅從交聯輻照採購IXPE半成品，並未採購其他原材料。
招股書顯示，2017年至2019年，潤陽科技向交聯輻照外購IXPE半成品的金額分別為923.75萬元、4119.62萬元和1966.01萬元，佔當期半成品合計採購金額的比例分別為27.69%、55.55%和80.18%。2017年交聯輻照為潤陽科技外購IXPE半成品的第二大供應商，2018年和2019年則為其外購IXPE半成品的第一大供應商。
招股書中，潤陽科技承認交聯輻照為競爭對手，並解釋了向競爭對手交聯輻照採購半成品IXPE的原因及商業合理性：交聯輻照所處行業屬於核輻射加工業，主營業務為輻射交聯聚烯烴泡沫塑料與化學交聯聚烯烴泡沫塑料的研發、生產與銷售，輻射交聯熱收縮管材的輻射加工，為發行人的競爭對手。報告期內，發行人不存在其他外購半成品的供應商為發行人的競爭對手的情形。公司向交聯輻照採購半成品後進行加工，主要是為了解決新建生產線期間產能不足的問題，具有商業合理性。報告期內，隨着公司產能的提升，公司已逐漸通過自產的方式替代向交聯輻照採購半成品，公司向交聯輻照的採購下降。同時，報告期內，除浙江交聯外，公司還向泉碩科技股份有限公司、蘇州歐徠亞塑膠有限公司等供應商採購半成品IXPE，公司不存在對交聯輻照依賴的情況。
不過，潤陽科技招股書披露的向交聯輻照採購IXPE半成品的金額與交聯輻照年報中披露的銷售金額存在差異，且忽高忽低。交聯輻照2017年報顯示，公司向第一大客户潤陽科技的銷售金額為1011.27萬元，比潤陽科技披露的同期對交聯輻照的採購金額923.75萬元多了87.52萬元。
再來看交聯輻照2018年年報，雖然該公司自此不再披露重要客户的具體名稱。但其當期對第一大客户的銷售金額為2625.85萬元。顯著低於潤陽科技招股書裏披露的同期對交聯輻照的採購金額4119.62萬元，二者相差約1500萬元。
2019年度，交聯輻照當年年報顯示，該公司當期對前五大客户的銷售金額均與潤陽科技招股書裏披露的對交聯輻照的採購金額對不上。其中，交聯輻照對第一大客户的銷售金額2273.34萬元與潤陽科對交聯輻照的採購金額1966.01萬元相近，但也相差約300萬元。
假設這兩家公司披露的金額都是含税金額，那麼購銷兩端的金額應該是大致相等的。即使假設其中某方披露的金額不含税，那麼潤陽科技披露的連續三年的採購金額與交聯輻照披露的銷售金額的差異，應該是普遍偏高或者普遍偏低，而不是忽高忽低的情況。
應收賬款與應付賬款對不上
除了上述提及的購銷數據對不上之外，潤陽科技和交聯輻照披露的應收賬款和應付賬款也對應不上。
潤陽科技招股書顯示，公司應付賬款主要為應付原材料供應商、運輸商及設備供應商的採購款等。2017年至2019年，潤陽科技應付賬款餘額分別為2004.09萬元、3587.97萬元和4092.85萬元。其中，截至2019年末，交聯輻照是潤陽科技的第三大應付賬款供應商，當期末潤陽科技對交聯輻照的應付材料款餘額為330.38萬元。
但是交聯輻照2019年年報卻顯示，截至期末，該公司第一大應收賬款客户的應收賬款賬面餘額為276.42萬元，低於潤陽科技在招股書裏披露的2019年末對交聯輻照的應付材料款餘額。兩者相差約54萬元。
此外，雖然潤陽科技在招股書中沒有披露2017年及2018年的應付賬款明細。但公司在2019年12月向證監會提交的招股説明書（申報稿）披露的應付賬款與交聯輻照披露的2019年半年報亦對不上。潤陽科技招股説明書（申報稿）顯示，截至2019年6月末，交聯輻照是公司的第二大應付賬款供應商。當期末潤陽科技對交聯輻照的應付材料款餘額為213.58萬元。
而交聯輻照2019年半年報顯示，截至期末，該公司第一大應收賬款客户的應收賬款賬面餘額為185.62萬元，低於前述潤陽科技在申報稿裏披露的應付材料款餘額。相差約28萬元。
潤陽科技在招股書裏披露的採購數據與交聯輻照年報中披露銷售金額為何“打架”？潤陽科技證券事務部的一位人士對記者表示，“每家公司的口徑可能會不同。”當記者追問潤陽科技在招股書裏披露的採購數據是採用何種口徑時，該人士要求記者以採訪函的形式列舉所要採訪的具體問題。隨後記者發去採訪函，但截至發稿，尚未收到回覆。
對於兩方購銷數據及應付、應收賬款“打架”事項，記者也撥打了交聯輻照在定期報告中披露的電話，但接電話的人士對於記者的問題均回答不知道。