A股市場再迎“活水”!年內7只百億元級權益類基金順利發行
自2019年以來,在政策引導鼓勵下,公募基金持股市值、以及在A股總市值中的佔比均不斷提升。公募基金已經成為A股重要的增量資金來源。
據銀河證券基金研究中心數據,今年一季度末,公募基金持有A股市值約為2.54萬億元,較2019年年底增長約1163億元,較2018年年底(15個月內)增長超萬億元。另外,《證券日報》記者結合同花順iFinD數據統計,今年一季度末,公募基金持股市值在A股總市值中佔比4.19%,在流通市值中佔比為5.55%,分別較2018年年底提升1.11個百分點和1.38個百分點。
近年來,為鼓勵中長期資金入市,資本市場採取了多項舉措,公募基金則是中長期資金中的一個主力軍。去年9月10日,資本市場“深改12條”提出,推動公募機構大力發展權益類基金。去年12月6日,證監會發布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》,滿足投資者特別是中長期資金多樣化的資產配置需求。
今年2月15日,在國新辦新聞發佈會上,證監會副主席閻慶民表示,進一步提升權益類基金佔比,擴大公募基金投顧業務試點,鼓勵和支持社保、保險、養老金等中長期資金入市,推動個人養老金税收遞延賬户投資公募基金政策落地。
除了政策支持外,還有哪些因素促使公募基金入市規模和佔比提升?招商證券策略首席分析師張夏對《證券日報》記者表示,公募基金入市規模不斷提升背後,有三大支撐因素:第一,利率下行背景下,銀行理財、貨幣基金等金融產品收益率跟隨下行;第二,房住不炒的政策基調下,房地產的投資收益進入下行通道,除了少數核心地段和學區房,一線城市房價基本保持滯漲格局。第三,相比之下,2018年之後股票市場的結構性行情,使得主動偏股基金的收益率不斷提升。
“去年8月份開始,主動偏股型基金整體回報超過了一線城市房產。截至最近一個月,主動偏股基金三年年化回報達到10%,成為為數不多能夠實現年化回報10%的資產。而居民資金持有資產是以過去收益率作為評估標準,具有自我強化的特徵,所以在公募基金收益可觀的情況下,公募基金對居民吸引力較強,今年連續出現爆款基金,公募基金髮行規模保持高位。”張夏進一步解釋道。
據統計,今年以來,已經有7只百億元級權益類基金順利發行。私募排排網資深研究員劉有華對《證券日報》記者表示,公募基金今年新發規模大增,對於A股而言,意味着新增了千億元的場外資金,對於活躍A股市場、提高市場估值水平存在一定的推動作用。
從行業上來看,公募基金重倉持有的依舊是醫藥生物、食品飲料、電子行業。張夏表示,從結構上來説,隨着公募基金持股規模和佔比不斷擴大,公募基金的風格也將直接影響市場的風格。
“目前來看,2019年以來,公募基金抱團‘消費+醫藥+科技’,三大行業配置比例不斷提高,在2020年一季度已經創下歷史新高。公募基金有明顯的正反饋效應,績優基金更容易得到資金的青睞,這些基金繼續加倉此前重倉的行業,導致市場籌碼進一步向抱團板塊集中。公募基金的抱團疊加其他機構資金的持續流入,導致目前市場呈現極致的風格。”張夏表示。
今年公募基金入市情況將如何?張夏表示,2019年三季度以來,公募基金規模開啓了第三輪擴張,目前是市場重要增量資金。“低利率”和“房住不炒”的環境將持續,偏股類公募基金的配置價值依然凸顯,居民申購基金熱情延續,公募基金髮行有望保持高位,帶動公募基金持A股的規模和佔比繼續提升。
中國國際科促會理事布娜新對《證券日報》記者表示,預計未來幾年,公募基金入市規模會逐步加大,眾所周知,國內證券市場機構化是一個必然趨勢,而公募基金是機構中的主力軍。證券市場機構化進程中,公募基金市場話語權的加大,對整體證券市場風險的防範具有重要價值。