迷你基金銀河久悦債券8月份淨值跌3.4% 規模縮水玄機

　　中國經濟網北京9月4日訊 今年1月20日，銀河基金公司旗下的銀河久悦債券型基金（007436）成立，雖説是債券型基金，不像權益基金那樣能夠為基金持有人獲得可觀收益率，但從年內債基平均收益率看還是值得期待的。可誰知，該基金從成立之後的表現一直讓人失望。

　　截至到今年3月31日，銀河久悦債券的累計單位淨值為1.0031元，收益率僅有0.31%，而同期債券型基金的整體平均收益率為1.63%，鑑於其1月底剛成立，正處於建倉時期，所以並不具有可比意義。

　　一季報也顯示，當時其債券資產佔基金總資產比例為57.9%，主要以國債和政策性金融債為主，包括19國債05、國開1704、國開1801、21國債⑺。

　　而在二季度裏，債市出現震盪，儘管銀河久悦債券截止到6月底持倉已無債券資產，但二季報顯示，“該基金在本季度運作期內，主要配置了利率債和信用債等資產。”

　　這導致二季度基金淨值下跌了1.24%，同期債券型基金的平均收益率為0.39%。截至今年6月30日，其累計單位淨值為0.9907元，收益率累計虧損0.93%，二季度虧損額為134.1790萬元。

　　更悲催的是，該基金在成立時規模為2.08億份，全部為機構資金，到今年一季度末規模縮水為1億份，而到6月底，規模縮水至0.1億份。為了應對債券資產的變現，基金經理配置了逆回購資產，二季報顯示買入返售金融資產、銀行存款和結算備付金佔基金全部總資產。

　　直到此時，銀河久悦債券的至暗時刻還未開啓。總體來看，該基金在上半年儘管出現了虧損，但淨值曲線的降幅並不明顯，但這樣的情況僅維持到7月中旬，從7月15日後，該基金的淨值出現加速下跌態勢。在剛剛過去的8月份，銀河久悦債券的基金淨值大跌了3.4%，處於全部債券型基金跌幅榜前列，如果從中長期純債基金這一細分類型看，銀河久悦債券高居跌幅榜首位。可實際上，8月份依然有佔比為53%的純債基金淨值上漲，截至到9月3日收盤，該基金累計收益率已經虧損了4.79%，累計單位淨值為0.9521元。

　　資料顯示，基金經理劉銘的累計管理經驗長達3年，曾任職於上海汽車集團財務有限責任公司固定收益部、上海銀行股份有限公司資產管理部，從事固定收益交易、研究與投資相關工作，2016年7月加入銀河基金管理有限公司固定收益部。目前劉銘管理着16只基金，類型包括債券型基金和混合型基金。