“顛簸”七月收官：北向資金淨流入超百億元 逾20股漲幅翻倍

財聯社（上海，研究員 張揚，吳悠）訊，震盪幅度明顯加大，7月的行情並不平靜，但本月收官指數的漲幅依舊可觀，強勢股的表現也異常亮眼。

三大股指月漲幅均超過10% 北向資金淨流入超百億元

今日兩市集體以紅盤報收，7月的行情也正式宣告終結。截至收盤，三大股指集體上漲，其中滬指漲0.71%，深圳成指漲1.27%，創業板指漲1.89%。雖然7月的行情比較顛簸，但三大股指本月的漲幅均超過10%。並且滬指與創業板指漲幅差距也較之前明顯收窄。

值得注意的是，本月雖然指數漲幅可觀，但北向資金的態度趨於謹慎。繼6月北向資金大幅淨流入超500億元后，本月北向資金的流入步伐有所趨緩，截至今日收盤，北向資金本月淨流入為103.91億元，並且還呈現出大出大進的現象。

國盛證券張啓堯在7月28日研報中指出，近期北向資金的大幅波動受交易型資金離場的擾動。據其統計，7月快速提升的交易型資金佔比已經出現明顯回落，資金結構也已經大致迴歸至6月底水平，交易型資金主導的大進大出有望告一段落。

此外，張啓堯還表示，結合北上資金流入風格調整看，7月週期及金融大幅流入的風格也陸續出現拐點，北上流動風格重回消費主導，北上流入風格有望迴歸。未來，長線配置資金仍將是北上長期主力，“水往低處流”仍將是外資配置A股的長期趨勢，繼續看好下半年千億級別的外資增量。

結構性行情表現火爆 21股月內翻倍

值得注意的是，本月雖然三大股指漲幅較大，但板塊及個股漲幅並非雞犬升天，而是依然呈現出較強的結構性的特徵。其中生物疫苗、化工、軍工股表現尤為強勢。特別是生物疫苗板塊，本月大漲近40%，漲勢頗為強勢，板塊中更是誕生了西藏藥業、復星醫藥、智飛生物等一批大牛股。

行情走強的背後，市場的賺錢效應也明顯提升，7月兩市漲幅翻倍股達到21家，而6月份時兩市漲幅翻倍的個股僅為4家，本月翻倍個股的數量明顯大幅提升。

從個股漲幅榜上可以看出，本月兩市漲幅最大的個股為海汽集團，月漲幅近250%，居於兩市個股漲幅榜首位，該股走強的主要刺激因素是具備免税概念，該公司7月30日晚間公告稱，間接控股股東已上報免税品經營資質申請。此外，醫藥生物及化工板塊成為7月孕育牛股的温牀，西藏藥業及瀋陽化工等表現不俗。

展望後市，國海證券李浩等在7月31日發佈的研報指出，市場的交易行為呈現明顯的機構化特徵，所以機構持倉較高的相對低估值板塊是當下市場博弈的核心。未來經濟預期的變化和風險偏好的波動會加劇高估值板塊的波動。如果未來經濟超預期恢復，絕對低估值板塊將有較大上漲彈性。李浩看好8月份指數將震盪上行。行業配置方面，李浩指出，傳統產業看好農業、白酒、建材、工程機械、化工、家居、家電，成長板塊看好軍工、新能源、疫苗、半導體、券商。