波動不改持倉策略 基金堅定看好科技板塊

外匯天眼APP訊 : 7月14日，滬深兩市震盪調整，科技股未能倖免出現回調，其中，計算機、電子等行業指數在28個申萬一級行業中跌幅居前。對於科技股短暫的回調，基金經理大多淡然面對，有基金經理表示，科技股本身就是高彈性品種，在階段性上漲後，存在波動壓力。多位基金經理表示，科技板塊的長期收益率在權益類資產中是領先的，中長期仍然看好科技股的投資機會，不會因為短期波動而大幅改變持倉。

科技股回調

7月13日，美股市場科技股領跌，7月14日A股開盤後，在震盪下探的市場中，計算機、電子等科技板塊跌幅靠前。Wind數據顯示，計算機指數和電子指數7月14日分別下跌2.37%和2.12%，在28個申萬一級行業中，跌幅僅次於商業貿易行業。

近期，國家集成電路產業投資基金（大基金）對部分參股公司出現連續減持。7月13日晚，北方華創發佈公告，國家集成電路產業投資基金（大基金）將在六個月內減持不超過2%股份，共990萬股。此前，匯頂科技、北斗星通、太極實業等公司發佈的公告顯示，大基金計劃減持公司股份。兆易創新、三安光電則發佈公告稱，國家大基金已經減持公司股份。

科技股要降温？對此，有基金人士表示，在全球產業鏈趨於一體的背景下，美股科技板塊的異動將對A股科技股形成壓力。另外，大基金近期的舉措也在市場情緒上對科技股形成壓力。與此同時，也有公募基金人士表示，大基金減持屬計劃內動作，未來減持還將繼續，大基金完成培養使命，在相關公司平穩發展後退出的舉動無需過度解讀。

“科技股的壓制因素有很多，包括外部環境的不確定性、疫情對全球產業鏈的衝擊等，但是目前來看，市場也有階段性走高後的回吐壓力。科技股投資仍然需要尋找確定性，包括技術路線的確定性、產能擴張的確定性和盈利預期的確定性等。”上海一位基金經理表示。

另外，一傢俬募的投資總監指出：“近期已經有資金向二線科技股擴展的趨勢，市場資金也因此分流，強勢龍頭股或有回調。另外，目前市場有風格輪動的特徵，也吸引部分資金尋找低估值板塊，對投資科技股的資金形成分流。”

不為一時調倉

對於後市操作，多位基金經理在接受中國證券報記者採訪時表示，科技板塊本身就有高彈性的特點，不會為了一時的漲跌進行大幅調倉。

金鷹策略配置基金經理韓廣哲表示，科技對經濟效率的提升顯而易見。科技進步有助於吸收經濟體內氾濫的流動性，並實現國民福利水平的提升，科技板塊的長期收益率在權益類資產中是領先的。此外，內在動力在科技板塊上，具有實質意義的邏輯，更具有戰略突破意義，這是他選擇長期看好科技板塊的宏觀視角。

廣發科技動力基金經理李耀柱認為，展望下半年，投資主線依然是擁抱中國的核心資產，在互聯網、大消費、大科技、醫藥、高端製造等領域更容易選到優秀公司。他表示，中國在科技領域最大的優勢是工程師紅利，工程師紅利還會體現在高端製造方面，如新能源車、半導體設計公司、生物醫藥公司，該紅利會在未來幾年將繼續大放異彩。

德邦基金指出，A股市場短期看，漲幅略大，但整體來看上漲仍然保持健康態勢，短期調整也屬良性。國內經濟已逐步出現復甦苗頭，科技是中長期看好的方向之一。

看好5G等細分領域

雖然出現回調，但科技板塊仍是很多機構未來佈局的重點方向之一。浦銀安盛基金認為，資金面上，流動性是近期市場表現強勢的關鍵。年初以來市場總體流動性充裕，北向資金持續湧入A股市場。中期來看，經濟改善的態勢明顯，企業業績具有環比改善的動能。長期來看，產業趨勢、業績趨勢仍是A股市場選股的核心，可選擇代表中國未來核心發展方向的科技、醫藥、消費等行業的優質個股，同時可佈局一些估值較低、業績環比出現明顯改善的偏週期股。

在具體科技股的投資中，嘉實基金歸凱表示，科技股較容易產生泡沫，這與其業績非線性特徵相關。同時，科技股也具有“贏家通吃”的特徵，需選擇行業龍頭股，而非二、三線標的，也可以選擇技術迭代等優質標的。

韓廣哲指出，目前，中國在以5G通訊、電子精密製造、超級計算等為代表的高科技領域均獲得了不錯的發展，看好轉型升級過程中具有技術領先與產業帶動效應的科技大賽道，例如5G通訊與應用、消費電子、計算機軟件與硬件、半導體、動力電池、生物創新藥、高端製造等。

創金合信科技成長基金經理周志敏表示，從目前的政策來看，以國內的5G、數據中心、基礎軟件為代表的新基建確定性增強，未來運營有可能超預期，相關公司業績相對確定，繼續看好5G設備商和服務商、傳輸網、雲計算、信創產業和新能源車的政策驅動機會以及物聯網中的個股機會，包括車聯網、產業互聯網、新型硬件等。