國產替代趨勢明確 基金瞄準科技長賽道

　　□本報記者 林榮華 李惠敏

　　一邊是國家大基金二期入駐龍頭企業，一邊是外圍技術限制升級，近期強勢反彈的科技股龍頭板塊半導體上週末傳來多則消息。來自外圍的消息是否會打亂科技股上漲行情？畢竟，4月以來半導體封測概念板塊漲幅高達39.34%。

　　在基金經理看來，科技股尤其是自主可控領域的投資機會屬於長期確定性趨勢，藴含着豐富的投資機會，值得堅定佈局。與此同時，基金公司也在積極發行科技股相關基金，首批主投科創板的封閉運作基金業已上報。

　　佈局“國產替代”

　　自上證綜指3月中下旬觸底反彈以來，科技股再次成為行情先鋒。Wind數據顯示，截至5月15日，4月以來半導體封測概念板塊上漲39.34%，位列熱門概念板塊漲幅榜第二位。此外，TWS耳機、集成電路、半導體產業等概念板塊的漲幅也都超過26%。

　　資金熱捧的背後是半導體行業迎來了政策和業績的雙重利好。以芯片製造龍頭中芯國際為例，除今年一季報收入創歷史新高、謀求科創板上市外，5月15日，國家大基金二期與上海集成電路基金二期分別向中芯國際附屬公司中芯南方注資，分別摺合人民幣約106億元和53億元。

　　同時，針對外圍技術限制升級的消息，基金經理認為，當前依舊是科技股佈局良機，外圍消息可能會延緩自主可控的節奏，但不會改變大趨勢。

　　和聚投資表示，ICT（信息與通信技術）等領域的國產替代將是非常明確的趨勢。未來，將有機會看到一批國內公司的訂單、收入、利潤實現跨越式增長。此外，在工業自動化領域，之前國外廠商的市場佔有率較高。隨着產業鏈重構，國內工控公司也迎來了國產化的良好背景。在此背景下，應重點關注工業自動化及工業互聯網的國產化。

　　北京某中型私募總經理表示，自主可控領域具備非常廣闊的投資機遇，賽道很寬、很長，一些領域如操作系統國產化等具備非常高的利潤空間。

　　積極補充“彈藥”

　　近期科技股的強勢反彈也令科創主題基金迅速回血。Wind數據顯示，截至5月15日，4月以來多隻科創主題基金回報率超15%，其中華夏科技創新回報率高達22.98%，易方達科技創新、南方科技創新的回報率也都超過20%。

　　科技股帶來的超額收益也推動基金公司積極佈局，截至5月15日，今年以來成立的科創主題基金為29只（不同份額分開計算），超過2019年的23只。同時，近日多家基金公司還上報了首批主投科創板的封閉運作基金。5月13日，博時、南方、富國和萬家分別上報了博時科創板3年封閉運作靈活配置混合基金、南方科創板3年封閉運作靈活配置混合基金、富國科創板長享3年封閉運作混合基金、萬家科創板2年定期開放混合型基金；5月15日，匯添富上報了匯添富科創板成長精選3年封閉運作靈活配置混合基金，當前審批進度均顯示已接收材料。有基金人士表示，前述4只產品與科創主題基金的區別在於，這些產品將主投科創板標的。