大和：上調濰柴動力(02338)目標價至21.5港元，評級維持“買入”

智通財經APP獲悉，大和目前將濰柴動力(02338)目標價由21.2港元上調至21.5港元，維持“買入”評級。

大和發表研究報告表示，濰柴動力第二季度綜合毛利率有所下跌，主要由於高毛利率物流業務的收入佔比減少，而輕型卡車發動機及天然氣發動機的佔比增加，以及貴金屬價格上升。該公司管理層預計，毛利率在下半年將會恢復，因重型卡車的收入佔比將增加。

同時，濰柴動力預期，隨着運輸問題的解決，以及5月推出了新版的天然氣發動機，重型卡車的市佔率下半年會回升，在2020至2021年達到40%。另外，該公司認為旗下子公司KION最壞的時間已過，下半年盈利將見覆蘇。

大和下調對其2020至2022年淨利潤預測2至3%，以反映上半年業績及毛利率較低的預測，將濰柴動力(02338)目標價由21.2港元上調至21.5港元，維持“買入”評級。