水皮：【談股論金】病樹前頭萬木春
馬上就是“五一”假期了，到底是“持幣過節”還是“持股過節”是很多投資者必須做的一個選擇。所以本週儘管只有四個交易日，但是市場走勢卻跌宕起伏，出乎很多人的意料。
週一在茅台加銀行的拉抬之下，指數迅速上升，但是到了下午兩點以後，又出現了跳水走勢。到了晚上，深化改革委員會通過了創業板註冊制的決定。所以第二天週二的時候，大盤開盤之後有一個急速的殺跌，當然又在權重股和套牢主力的共同努力之下，很快回穩完成了一個V字型的反轉，伸出了一條“大長腿”。週三大盤在美股下跌的影響之下是低開的，但是很快同樣在茅台加銀行的拉昇之下，再一次回穩。
今天方方面面對市場的走穩都起到非常好的積極作用。一方面因為經過前面三天的上下震盪，投資者的情緒有所平復。另一方面，美股今天凌晨強勁反彈，傳遞了非常好的積極的信號，尤其是納斯達克反彈的幅度創出新高，反彈了3.5%左右。因為美國方面已經公佈一季度的GDP，雖然是-4.8%，超出了原本-4%的預期。但是美國投資者的情緒並沒有受到影響，反而有一種利空出盡視為利好的感覺。在能源股和航空股，尤其是金融股的帶動下，美國股市一改前幾日的頹勢，表現出了強勁的反彈。
我們知道國內的情況，北京已經放鬆了“五一”假期的管制，北京之前也是高危地區，現在已經從一級狀態放鬆到了二級。另外一方面，“五一”以後還有個兩會的預期，這就是節前主力在權重股上有所動作，護盤的重要原因。其實主力的護盤是非常有效的，一定程度上化解了節前的恐慌，所以引發了今天的科技股殺了個回馬槍。
我們看到今天盤勢上，整體板塊漲勢都不錯，完全是一種“權重股搭台，科技股唱戲”的格局，所以上漲的股票也是比較多的。水皮估計一些前期套牢的投資者可以稍微把心情輕鬆一點，但是水皮還是要指出，中國的科技股跟美國的科技股真的不是一個概念。美國的科技股現在已經成了市場的主力，六大科技股的市值是超過標普500其他股票的總和，是佔了50%以上的。所以六大科技股的走勢動向，體現了整個市場的取向。這一點跟A股不太一樣！
其實在美國股市上，在羅素2000上市的這些小市值公司的業績增長是非常糟糕的，2019年基本上是沒有增長的。新冠疫情在美國爆發之後，這2000多家小公司受到的影響也不會小，這就是兩極分化的結果。所以A股的投資者在創業板馬上實行註冊制的背景下，真的是要提高警惕了。週二的下衝、下殺就是一種本能的反應，水皮認為本能的反應是最真實的一種反應。節後的科技股，特別是前期被炒作的垃圾股、題材股的調整，恐怕是不可避免的。
市場會不會重複2017年，2018年的“二八現象”其實也不一定，還有待觀察。因為畢竟茅台已經在歷史高位，所以現在茅台每天起的作用就是在早上開盤之後，急速拉昇，然後又迅速回落，起到一個搭台的作用。以上就是水皮對盤面的一個觀察，供大家參考。
人們對美國方面量化寬鬆的資金有種猜測，認為2到4個月以後，很有可能會流入新興市場。這種猜測對於新興市場指數走穩也有一定的幫助。不能説這種猜測沒有道理，因為資金成本畢竟比較低。今天中國平安旗下的陸金所就有個消息：陸金所控股獲得高達12.9億美元（約91.35億元人民幣）境外銀行“天團”貸款額度，這是今年以來國內規模最大的企業融資。
這些境外銀行都是美國幾大頂級銀行，比如美國銀行，花旗銀行等等。水皮認為這種資金就是量化寬鬆之後的一種體現，這等於國內的機構享用了美聯儲放出來的低成本的資金，用國外的資金為國內的企業放貸服務，水皮覺得這是一個兩全其美的好事。這是陸金所已經得到的，水皮想其他渠道也會有所收穫，這一點供大家參考。
一句話點評：病樹前頭萬木春。
責任編輯：柴冠羽