金融界基金05月25日訊 華泰保興多策略三個月定期開放股票型發起式證券投資基金（簡稱：華泰保興多策略，代碼007586）公佈最新淨值，下跌2.10%。本基金單位淨值為1.489元，累計淨值為1.489元。
華泰保興多策略三個月定期開放股票型發起式證券投資基金成立於2019-07-05，業績比較基準為“滬深300指數*80.00% --*20.00%”。本基金成立以來收益48.89%，今年以來收益12.40%，近一月收益2.75%，近一年收益--，近三年收益--。近一年，本基金排名同類（--/731），成立以來，本基金排名同類（218/899）。
金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為--，近兩年定投該基金的收益為--，近三年定投該基金的收益為--，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）
基金經理為尚爍徽，自2019年07月05日管理該基金，任職期內收益48.89%。
最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為貴州茅台（持倉比例6.47% ）、紫金礦業（持倉比例5.67% ）、寧德時代（持倉比例4.69% ）、凱倫股份（持倉比例4.14% ）、紅相股份（持倉比例3.86% ）、生益科技（持倉比例3.80% ）、廣汽集團（持倉比例3.55% ）、科順股份（持倉比例3.50% ）、祥生醫療（持倉比例3.44% ）、福建水泥（持倉比例3.33% ），合計佔資金總資產的比例為42.45%，整體持股集中度（中）。
最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為貴州茅台（持倉比例5.26% ）、中國平安（持倉比例5.23% ）、錦江酒店（持倉比例4.91% ）、紫金礦業（持倉比例4.84% ）、北新建材（持倉比例3.84% ）、郵儲銀行（持倉比例3.82% ）、先導智能（持倉比例3.62% ）、寧德時代（持倉比例3.30% ）、南洋股份（持倉比例3.28% ）、捷昌驅動（持倉比例3.07% ），合計佔資金總資產的比例為41.17%，整體持股集中度（中）。
報告期內基金投資策略和運作分析
經歷2018年的下跌後，A股市場整體估值較低，2019年初隨着貨幣政策的微調以及宏觀經濟的觸底，權益資產的性價比大幅提升。全年滬深300指數上漲36.07%，創業板指數上漲43.79%。
宏觀方面，經濟從2018年初開始放緩，伴隨着2019年初貨幣政策的微調，到2019年中期宏觀經濟初步觸底，從已上市的工業企業利潤增速中也可以得到相應的驗證。
2019年本基金超額收益主要來自於包括消費電子、半導體在內的科技板塊。我們在中報期發掘部分半導體公司業績超預期且伴隨行業邏輯，下半年隨着部分新品類需求的擴張以及A股部分科技標的更好地融入全球科技創新產業鏈分工，整體行業景氣度上行明顯。到年底，我們評估認為部分品種出現了一定的泡沫，對科技板塊整體進行減持，並增持了其他偏傳統制造業和新能源汽車為代表的先進製造業。
報告期內基金的業績表現
截至本報告期末本基金份額淨值為1.3247元；本報告期基金份額淨值增長率為32.47%，業績比較基準收益率為4.88%。
管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望
2020年國內宏觀經濟的弱復甦被新型冠狀肺炎疫情打斷節奏，且在外需有較大壓力的背景下，整體宏觀經濟的增速和A股整體利潤增速都會受到很大的衝擊。
本次新型冠狀肺炎疫情衝擊放1年維度會對全球經濟造成極大的衝擊，但在更長維度我們認為機遇與風險並存。從宏觀上説，中國經濟如果能夠利用本次危機走出傳統的通過刺激地產銷售來拯救經濟的方式，將對長期經濟發展格局產生深遠的影響。從中觀上看，部分製造業將有望通過此次衝擊，證明並鞏固自身在全球產業鏈中的競爭優勢。此外，新老基建將同時對經濟產生正向的作用。我們認為新基建的總量機會更大，而老基建中部分行業競爭格局改善，行業集中度有望進一步提升，也存在一定的投資機會。公共衞生服務和部分格局較好的內需消費在疫情後，也有望重新進入較好的發展通道。外需的衝擊仍需評估，但不改包括新能源（光伏與車）等成長空間、市場滲透率仍有較大提升空間的行業的長期發展態勢，今年年內這些行業可能會出現較好的買點。
投資策略方面，我們仍將遵從中觀維度的基於相對行業景氣度的投資框架，結合自下而上的選股，選擇行業相對景氣度向上或者穩定的賽道中，戰略與管理能力優秀的公司。