外匯天眼APP訊 : 6月30日，華泰證券在證券融通高峯論壇上發佈全市場首個開放式的線上證券借貸交易平台“融券通”。
據華泰證券介紹，“融券通”聯通券源供給方和券源需求方，通過實時行情、線上委託、智能撮合等核心功能，在監管框架內打造場內外、境內外互聯互通的融券一體化平台。“融券通”平台中融券交易將由線下人工撮合轉向線上智能撮合，投資者登錄“融券通”平台，不僅可以發佈供需信息，還可以通過平台及其他市場主體發佈的供需信息快速把握行情；再借助信息多元處理和智能算法，捕捉交易機會。
“融券通將賦能各方參與者，推進整個市場券源的優化配置，以吸引更多的優質機構加入融券市場，共同構建融券市場發展的新生態。”華泰證券首席執行官周易表示，融券市場的發展離不開整個行業的開放共享。“融券通”平台的正式發佈是華泰用數字化、平台化的戰略走向開放、走向連接的新起點、新嘗試。
“我們的數字平台以開放生態為終極目標。”華泰證券信息技術部聯席負責人王玲介紹，“首先是信息的開放，融券通率先提供數字化的融券實時市場行情，把供需雙方的報價、成交、餘券、熱度等信息都以行情的形式發佈，用户可及時瞭解市場變化並捕捉融券交易機會。其次，能力開放，融券通向上游券源供給方、下游券源需求方等機構提供數字化接入渠道，構建以科技平台為基礎的業務生態。”
華泰證券兩融市場份額創近年來新高。截至2019年末，華泰證券母公司融資融券業務餘額為人民幣671.25億元，市場排名第一，同比增長54.26%，市場份額達6.59%，整體維持擔保比例為314.66%。包括零售經紀和融資融券業務等在內的財富管理業務毛利率為45%，在可比券商中僅次於海通證券。
周易認為，盤活華泰的資源還遠遠不夠，華泰願意將自己的平台資源、數字化解決方案與行業開放共享，與市場各參與方機構一道，共同挖掘A股市場證券借貸資源的巨大潛力。
上海證券交易所副總經理劉逖在前述論壇上表示，近年來資本市場開始了全面深化改革，發展進入快車道，高效的融券制度是資本市場改革極為重要的環節。
摩根大通（中國）首席執行官梁治文（Mark Leung）認為，一個健全運作的資本市場一定能驅動證券融資繁榮發展。證券融資不僅增加市場的交易量和流動性，也為投資者提供另一種避險工具。與其他金融衍生品工具相比，證券融資的槓桿較少，總體風險更為可控。
公開數據顯示，截至6月29日，中國融券市場規模為310.39億元，雖較年初翻倍，但融券餘額佔兩融餘額總量不足3%，兩融餘額差值達1萬億元，相較於成熟市場20%-30%的佔比還有很大的空間。劉逖認為，當形成多空平衡的市場，無論是牛市還是在熊市都有交易的機會，而就目前中國資本市場的融資融券業務數據來看，依舊未能達到均衡。
劉逖表示，完善融券業務可以有多種思路。科創板試點註冊制對轉融通業務進行了一定程度上的優化，優化後效果顯著。科創板股票上市首日就可進行出借，且戰略投資者配售獲得在承諾持有期限內的股票可參與科創板證券出借，打破了只有自由流通股才可以出借的限制。此外，轉融券實現T+0，約定申報引入市場化的費率、期限確定機制，證券出借效率顯著提高。
據Wind統計，截至6月29日，科創板兩融餘額182.74億，其中融資餘額131.37億，融券餘額51.37億，融券餘額佔兩融餘額的比例達到28.11%，較傳統板塊更為均衡，對科創板更好地發揮市場化定價機制效能，深層次激發市場供需潛力起到了積極的作用。
劉逖提出，市場制度的優化是一方面，“融券通”平台是另一個極為重要的嘗試和探索，創造性地利用金融科技連通融券市場上下游，與行業共建融券新生態。交易所作為市場組織機構，也可以和中證金、中國結算、證券公司一起，利用金融科技賦能證券借貸業務。通過各方的共同努力，融券制度作為資本市場的一項重要的基礎性制度，必將取得突破性進展，有效改變當前二級市場供給受限的狀況。