外匯天眼APP訊 : 品高軟件近日披露了科創板首次公開發行股票招股説明書（申報稿）。公司擬募集不超過5.69億元，用於信息技術創新雲平台、專屬信息化雲服務平台、品高大廈建設以及補充流動資金。
累計研發投入佔比8.81%
公司選擇的上市標準為，預計市值不低於10億元，最近一年淨利潤為正且營業收入不低於1億元。
2017年-2019年，公司累計研發投入佔最近三年累計營業收入比例為8.81%，符合“最近三年累計研發投入佔最近三年累計營業收入比例大於等於5%，或最近三年累計研發投入金額大於等於6000萬元”的要求；公司形成主營業務收入的發明專利共計16項，符合“形成主營業務收入的發明專利（含國防專利）大於等於5項”的要求；公司最近一年營業收入為40185.02萬元，符合“最近三年營業收入複合增長率大於等於20%，或最近一年營業收入金額大於等於3億元”的要求。
報告期內，公司營業收入分別為25195.77萬元、44287.60萬元和40185.02萬元，營業收入複合增長率為26.29%；歸屬於母公司所有者的淨利潤分別為1680.33萬元、2309.98萬元以及3577.47萬元。公司向前五大客户的銷售額分別為13159.21萬元、30659.15萬元和21466.96萬元，佔營業收入比例分別為52.23%、69.23%和53.42%。公司表示，不存在向單個客户銷售比例超過總額50%的情況，不存在嚴重依賴於少數客户的情況。
募投項目圍繞主營業務
品高軟件此次擬發行新股不超過2826.3819萬股；本次發行原股東不公開發售股份。募集資金扣除發行費用後計劃投資三個項目，分別為信息技術創新雲平台、專屬信息化雲服務平台和品高大廈建設項目，並補充流動資金需求，項目投資總額約為5.69億元。
公司表示，募投項目圍繞主營業務和發展戰略，根據市場需求以及公司目前的業務發展現狀與特點確定，投資方向符合行業發展趨勢和國家政策導向，有利於增強公司核心技術和競爭優勢，提高公司主營業務盈利能力，鞏固和提高公司在行業中的競爭地位，進一步提高公司的市場競爭力和抵禦風險能力。
具體看，信息技術創新雲平台項目研製面向國產化替代、規模化運行、開放應用場景的雲平台核心產品，融合國產芯片、整機、基礎軟件等生態廠商，研發國產異構環境下面向軟件定義的高效可信雲操作系統，實現單雲集羣萬台規模級、10種國產芯片異構混部、十毫秒級雲服務響應能力，研發支撐國產雲原生、多數據形態的區塊鏈及人工智能等開放場景的創新應用雲服務。
項目擬募集資金總額為8092萬元。其中，設備及配套設施費用2468萬元，主要包括電子設備購置、機房建造和網絡租賃費用，佔該項目投入總額的30.5%；研發投入4275萬元，佔項目投入總額的52.83%；鋪底流動資金1349萬元，佔該項目投入總資金的16.67%。
專屬信息化雲服務平台項目根據雲服務行業化、屬地化的發展特徵，研究和提升公司信息化雲平台的規模化運營的核心技術及服務能力。項目擬募集資金總額為14673萬元。其中，設備及配套設施費用12100.8萬元，主要包括電子設備購置、外購軟件、機房機櫃租賃和網絡租賃費用，佔該項目投入總額的82.47%；研發投入1225萬元，佔項目投入總額的8.35%；鋪底流動資金1347.2萬元，佔該項目投入總資金的9.18%。
品高大廈建設項目擬使用募集資金28157萬元。項目建成後，將作為公司研發中心和經營辦公場所，承載公司辦公、研發中心、數據中心等功能，屆時公司將不再租用現有總部大樓。此外，公司綜合考慮行業特點、經營情況和財務狀況，擬將本次募集資金中的6000萬元用於補充日常運營所需流動資金。
毛利率呈現一定波動
招股説明書顯示，公司在經營、技術、税收政策變化、財務、募集資金投資項目、發行6個方面存在風險。
報告期內，公司享受高新技術企業所得税優惠、研發費用加計扣除和軟件產品增值税即徵即退的優惠政策，享受的税收優惠金額分別為1133.24萬元、1267.13萬元和1092.09萬元，佔當期利潤總額（剔除股份支付的影響）的比例分別為61.88%、51.86%和19.36%。如果未來上述税收政策發生重大不利變化，可能對公司經營成果產生不利影響。
報告期內，公司主營業務毛利率分別為53.48%、34.88%和46.71%，呈現出一定的波動。公司表示，近年來公司雲計算、行業信息化業務的營業收入增長，產品和業務結構有所變化，主營業務毛利率有所變動。目前，公司業務集中在雲計算領域，該行業市場技術壁壘相對較高、產品更新換代較快。競爭者持續進入、原有競爭對手加大市場開發力度、下游市場規模增速放緩，都會導致競爭加劇，進而影響行業整體毛利率，從而導致公司毛利率存在下降的風險。
報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為8942.36萬元、13469.06萬元和19293.15萬元，佔流動資產比例分別為24.5%、29.3%和37.99%。公司的應收賬款客户主要為政府事業單位和大型國企，信用良好，但付款受客户資金預算、制度改革、經營狀況、當地財政狀況和收支管理等因素影響。