北向資金一週狂賣逾200億，這一板塊意外搶眼，A股“金九”存變數？

9月4日三大股指齊齊跳空低開，此後指數持續橫盤震盪。截至收盤，三大股指跌幅均收窄至不足1%；全週上證指數收跌1.42%，止步周線五連陽。

從板塊看，前期強勢的食品飲料本週明顯回落，汽車板塊“接棒”領漲全市場，化工、電子、機械設備、輕工製造等板塊亦跟漲。

對於後市行情，機構認為，美股波動加劇，但拐點有待觀察；A股短期將面臨衝擊，市場機會或主要來自於結構性；配置上則更看好景氣持續上行的順週期、低估值板塊。

滬指終結周線5連陽

截至收盤，上證指數跌0.87%，報3355.37點；深證成指跌0.84%，報13656.66點；創業板指跌0.54%，報2732.15點。

板塊方面，前期強勢的食品飲料今日表現墊底，醫藥生物、休閒服務也明顯回調，全天均收跌逾1%。

消費品龍頭股集體受挫。截至收盤，海天味業大跌7.68%，恆順醋業大跌5.36%，今世緣、酒鬼酒、五糧液跌幅均超過3%。

半導體產業鏈今日逆勢崛起。截至收盤，半導體硅片指數逆勢領漲，全天漲幅達5%；光刻膠指數、氮化鎵指數、Micro LED指數等跟漲，截至收盤漲幅分別為4.42%、4.39%、4.06%。

上證指數全周收跌1.42%，終結周線5連陽，深證成指、創業板指全周分別收跌1.41%、0.93%。

汽車板塊表現亮眼

本週28個申萬一級行業中，汽車以1.74%的周漲幅領漲。*ST力帆、雙林股份、錢江摩托、中國重汽全周漲幅均超過20%，長城汽車等9只個股周漲幅均超過10%。

此外，化工、電子、機械設備、輕工製造跟漲，周漲幅分別為0.94%、0.69%、0.61%、0.53%。

9月2日，乘聯會發文指出，今年疫情影響下的乘用車銷量走勢呈現年初較低迷的特徵，隨着9月底北京車展等營銷活動的推動，“金九銀十”的銷量回升效果應該明顯。今年在疫情影響下的長途出遊和海外遊應該仍是謹慎的態度，因此秋季選擇自駕遊的熱潮應該較強，推動“金九”車市回升。

乘聯會最新數據顯示，8月第四周的日均零售是8.9萬輛，同比增長7%，環比7月第四周增長7%。第四周的零售表現較強。今年8月的一至三週的零售達到日均3.7萬輛，同比去年8月增長12%，這是很強的表現。8月初的消費環境相對平穩，今年8月前兩週廠商休假多，同比零售數據走勢平穩也是很好的成績。第三週的加速回暖進度超預期，説明市場零售平穩向好。目前初步預測8月狹義乘用車市場零售總銷量為171萬輛，同比增速9%。

興業證券表示，汽車行業整體收入和盈利增長在2020年二季度大幅回暖，其中乘用車和貨車最為明顯，隨着後續行業銷售底部向上，行業整體收入和盈利表現將繼續修復。今年二季度也將成為汽車行業銷量和盈利增速反轉向上的起點，乘用車後續大概率進入復甦週期，重卡銷售在2020年有望創歷史新高，當前時點建議增配汽車相關標的。

A股九月存變數？

渤海證券表示，就目前市場環境，業績層面的短期驗證過程仍在持續，但市場估值已經難言便宜。考慮當前外部環境的不確定性和內部流動性增量過程放緩，行情如無新的因素推動，9月份將延續震盪市的特徵，市場的機會或主要來自於結構性。

渤海證券建議，長邏輯無法證偽的科技、新能源、軍工等前期強勢板塊可在調整中參與，同時對傳媒、旅遊、環保板塊的景氣回升過程也可進行關注。

華安證券認為，隔夜美股大跌主要有兩個原因：一是勞工部報告新增就業崗位好於市場預期，市場對於後續進一步寬鬆政策的推出擔憂加劇；二是散户蜂擁買入看漲期權，槓桿風險集中釋放。美股波動加劇，但拐點有待觀察。

對A股而言，風險偏好持續抑制下，短期面臨衝擊，市場整體震盪加劇。行業配置建議擇機佈局，關注景氣持續上行的順週期、低估值板塊：機械設備、化工、交通運輸、建築材料等；受益房地產投資超預期恢復的後周期鏈條，如輕工製造、家用電器。