誰是A股業績“變臉王”?

  截至目前,除部分公司延期披露年報外,2019年年報披露已落下帷幕。在虧損和盈利之間,有一批變臉公司愈發顯眼,其中不乏有公司一路下修業績預告,也有業績變臉常客。中證君就來盤點一下有“特點”的業績變臉公司,細數背後的原因。

  *ST利源

  虧損額遠超市值

  從業績修正額來看,*ST利源為業績修正“變臉王”Top1。

  公司三季報中披露預計虧損15億-20億元,隨後修正公告表示,虧損額下修至虧損55億-94億元。4月30日晚間公司披露的2019年主要經營數據顯示,公司2019年虧損93.4億元。而截至4月30日收盤,公司總市值僅18.71億元,虧損額已超市值。

  2019年9月,債權人已申請對公司進行破產重整。同時,公司也遭到證監會為期1年多的立案調查。日前罰單落地,證實公司存在六項信息披露違規情況。而公司於4月15日晚公告稱,深商金控有意向參與公司重整工作,但未與公司簽訂有約束性的條款。除了鉅額虧損外,深商金控是否作為重組方參與未來重整程序尚具有不確定性。

  天廣中茂

  “消防第一股”連續兩年變臉

  1月14日,天廣中茂發布2019年度業績預告修正公告稱,預計2019年度虧損21.58億-30.47億元。該公司已連續兩年因計提商譽減值準備導致業績變臉。

  這要從2015年的收購説起。天廣中茂此前主營業務為消防產品,2010年上市時叫天廣消防,被稱為中小板“消防第一股”。2015年天廣消防發行股份作價24.69億元收購邱茂國、邱茂期兄弟等人持有的中茂園林及中茂生物100%股權,其中以12億元收購中茂園林,以12.69億元收購中茂生物,溢價率分別為90.83%、469.25%,報告期末形成商譽12.97億元。

  目前,天廣中茂的境遇令人唏噓。公司股票已連續16個交易日收盤價低於1元,存在面值退市風險;雖然年報披露延期,但公司預計最近兩個會計年度淨利潤連續為負值,存在“披星戴帽”風險;債權人以公司不能清償到期債務且明顯喪失清償能力為由,申請對公司破產重整;大股東股份高比例質押及輪候凍結等。

  *ST藍豐

  一路下修業績預告

  藍豐生化可以説是在業績修正的路上“勇往直前”。公司最早在2019年三季報表示,預計2019年盈利 2800萬-3800萬元。正當股東們慶幸公司免於“披星戴帽”之時,公司2020年1月23日發佈業績修正公告,説好的盈利變成了預虧,預計虧損2.8億-3.8億元。

  4月16日,公司再度發佈業績預告修正公告,虧損擴大,預計全年虧損4.5億-5.5億元。2019年年報顯示,公司虧損5.17億元,公司4月29日起也被實施退市風險警示。

  而藍豐生化業績一路下修的原因歸結起來就是:計提。在第二次修正公告中,公司補充計提其他應收款壞賬準備1.24億元,補充計提全資子公司方舟製藥商譽減值準備2037.72萬元。

  田中精機

  子公司“失控”被賤賣

  在業績變臉的路上,田中精機也是不斷刷新虧損額,由原先預計虧損9300萬-9800萬元,修正為虧損1.71億-1.76億元。公司2019年報顯示,公司虧損額為1.97億元。為此公司發佈致歉公告,並對差異進行了説明。

  田中精機稱,公司於2016年11月以現金3.9億元收購子公司遠洋翔瑞55%股權。2019年遠洋翔瑞經營業績出現大幅下降,公司於2019年11月派工作組進駐遠洋翔瑞及其全資子公司惠州沃爾夫,管控工作受阻,公司無法對遠洋翔瑞及其子公司的重大經營決策、人事、資產等實施控制,公司在事實上對遠洋翔瑞及其子公司失去控制。在子公司“失控”之後,田中精機擬折價將子公司遠洋翔瑞55%股權以1252萬元出讓給大股東竹田享司、錢承林等4人。該筆交易也引發市場關注,深交所質疑上述交易是否存在向關聯方輸送利益的情形。而公司表示,遠洋翔瑞已是嚴重虧損且可能資不抵債進而拖累上市公司業績,竹田享司等人因此同意受讓股權將幫助田中精機擺脱危機。

  在此背景下,公司在業績修正中補充增加計提金額,最終年報顯示,公司在2019年內計提信用減值損失、商譽減值損失等五項共計3.89億元。

  天齊鋰業

  國際併購藏隱憂

  天齊鋰業2019年業績接連變臉。公司是全球鋰電池材料行業巨頭,國內主要鋰電池正極材料生產廠商均為公司長期客户。

  早在2019年三季報中,天齊鋰業預計2019年度盈利0.8億-1.2億元。而讓投資者猝不及防的是,今年2月,天齊鋰業發佈業績預告修正公告,預計2019年虧損26億-38億元。4月28日,公司業績快報再次變臉,修正後,虧損擴大至59.83億元。説好的盈利,卻虧出了個大窟窿。

  業績變臉的背後是國際併購帶來的資產減值。2018年天齊鋰業購買智利化工礦業公司SQM 23.77%的股權,成為其第二大股東。公司對SQM長期股權投資計提減值準備約52.79億元;2018年第四季度,公司為購買SQM股權新增35億美元併購貸款,導致財務費用大幅增加,2019年度併購貸款產生利息費用合計約16.50億元;鋰精礦銷售數量和鋰化工產品銷售價格下降,導致營業收入和毛利下降。

  跨境通

  擴大存貨計提

  公司業績頻頻修正的背後,也有新冠疫情影響的原因。以跨境通為例,4月30日公司在2019年業績預告修正公告中表示,受國內外新冠疫情影響,公司財務核算等工作進展及效率受到較大影響。此外,今年3月以來,歐洲、美國等公司目標市場的新冠疫情有所加重。

  公司重新對各類資產進行了全面清查和減值測試,較業績預告披露日補充計提存貨跌價準備約12億元。該公司還根據證監會的相關要求,經審計機構和公司財務部門的初步測算,對環球易購商譽計提減值準備約1.71億元。

  計提後,跨境通2019年虧損額由11.3億-14.3億元擴大至27.8億元。

  豫金剛石

  業績變臉差異大被處罰

  豫金剛石在業績預告中預計2019年度盈利6743.8萬-9634萬元。業績快報預計2019年度淨利潤為8040.34萬元。4月3日,公司發佈2019年度業績預告及業績快報修正公告,將2019年度預計盈利修正為虧損51.51億元。而4月3日收盤,豫金剛石總市值35.32億元,虧損額也已超過市值。由於對業績信息披露前後存在重大差異,河南證監局對公司及董事長郭留希、財務總監劉國炎採取出具警示函的監管措施。

  對於原因,豫金剛石稱,受新型冠狀病毒肺炎疫情等因素影響,行業環境變化對鑽石可變現淨值產生了較大影響,公司測算本期對存貨計提跌價準備約10億元。此外,預計計提壞賬準備並確認減值損失10.3億元,計提資產減值準備約8億元。4月7日,因豫金剛石涉嫌信息披露違法違規,證監會決定對公司進行立案調查。

 

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