交易價格監控
1987年黑色星期一股市崩盤後，熔斷機制首次在美國推出，作為管理極端波動和保持有序交易環境的一種手段。各個市場的熔斷機制有所不同。在美國，熔斷機制被用於整個市場，強制所有股票暫停交易15分鐘。而倫敦證券交易所的價格監控功能多年來根據客户的需求不斷髮展，如今採用的是針對個別證券的價格監控機制。
管理波動
訂單簿可能會出現快速的價格變動。當市場動盪或個別股票出現重大價格波動時，倫敦證券交易所運行價格監控功能，也稱為熔斷機制。熔斷機制作為一種工具，在某些價格波動容差被超出後，會暫停交易活動或延遲集合競價的定價。暫停後，受影響的證券將進入集合競價，以有序的方式形成價格。
集合競價期間，交易無法自動執行，以集中可有的流動性。其目的是找到最廣泛被接受的價格，而不是最高或最低價格。這有助於在減慢交易速度時消除市場波動。通過聚集大量的市場參與者，集合競價有助於確定在某一時間內被認為是估值公平的股票價格。
為什麼自動交易被中止
靜態價格監控動態
當天內證券的價格比開盤價上漲或下跌X%如果。富時100最大成分股的靜態價格波幅限值為8%
如果開盤競價的指示性成交價格比前一天收盤價相差5%，集合競價則延長5分鐘以確立開盤價。
價格監控
潛在執行的價格高於或低於適用參考價格的一定百分比，那個價位將不會有交易執行。接下來，自動交易將被暫停，集合競價被觸發，以使證券的價格有序地重新形成，然後返回正常交易。
富時100最大成分股的動態價格波幅限值為3%
這是如何設置的
市場設置的詳細信息可以在Millennium Exchange Business Parameters文檔中找到。
—“Trading Service Breakdown”標籤中，O–V列概述了對於各類集合競價的價格監控延長階段和市場訂單延長階段的數量和持續時間
—“Sector Breakdown”標籤中，AF和AI–AL列提供了價格上下限參數，以確定集合競價後是否進入價格監控延長階段。另外，如果這些參數在連續交易時被超出了，該證券將進入自動執行暫停階段，啓動集合競價，也就是熔斷機制。
欲瞭解訂單簿集合競價的更多信息，請參考MIT–Guide to trading system7.2至7.4節
案例
SETS電子交易系統的證券在開盤集合競價的時候
--指示成交價如果比此前收盤價波動5%或以上，這將觸發最多一次的為時5分鐘的價格監控延長
--此外，如果市場訂單不平衡這將另外觸發最多一次的為時兩分鐘的市場訂單延長
--請注意，定價將在每次集合競價和延長階段後30秒內隨機出現。
開盤後，SETS的波動中止參數會根據該證券所在的交易板塊而定。
--對於富時100成分股中流動性最高的股票:
-如果其價格相比上次集合競價成交價格波動8%，這將觸發5分鐘的集合競價，和此後最多一次的時長兩分鐘的市場訂單延長階段
-如果訂單的價格比訂單簿上一單交易價格偏離3%，這將觸發5分鐘的集合競價，和此後最多一次的市場訂單延長階段。
--對於富時100成分股中流動性第二高的股票，靜態價格監控的上下限為10%，動態價格監控的上下限為5%
--富時100成分股在日間、收盤和EDSP集合競價時的動態波幅限制要比連續交易更嚴格。