城頭變幻大王旗……
下半年，市場風格來回切換，板塊輪動加快，近三年主動權益基金業績排名也在不斷髮生變化，其中，近三年主動權益類基金“冠軍”已經易主。
反超！
近三年主動權益基金“冠軍”易主
截至8月31日收盤，施成管理的國投瑞銀進寶以466.14%的回報，“新晉”成為近三年主動權益基金“冠軍”。
王鵬管理的泰達宏利轉型機遇也反超成功，位居第二，其近三年回報高達457.43%；
由孫浩中和王睿管理的信誠新興產業近三年回報為414.49%，居於第三。
緊隨其後是韓廣哲管理的金鷹民族新興和陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒，近三年收益率分別為413.93%、412.95%。
上述基金經理中，除了王鵬管理的泰達宏利轉型機遇任職期限超過3年，其餘基金經理管理產品年限大部分在2年左右，個別基金經理任職時間小於1年。
從排名變化情況來看，在今年7月底時，樊勇管理的金鷹信息產業三年回報為375.42%，當時還位居近三年主動權益類基金冠軍，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒和王鵬管理的泰達宏利轉型機遇，近三年回報分別高達365.65%、354.53%，當時位居二、三名。
到了8月中旬，泰達宏利轉型機遇的王鵬以407.24%的回報，反超成為近三年主動權益業績冠軍，在短暫奪得近三年業績“冠軍”之後，施成管理的國投瑞銀進寶又以466.14%的收益率再度猛攻成為“冠軍”。陸彬的匯豐晉信智造先鋒和樊勇的金鷹信息產業在7月底時位居第二、三名，到了8月中旬，挪位至第六、八名。
值得注意的是，近三年翻3倍的基金數量已經達到45只(不同份額分開，下同)，而翻倍基金數量更是高達1324只，在三年期基金中數量佔比超四成，意味着投資者長期持有主動權益類基金，將有四成的概率拿到翻倍基金。
績優基金經理看後市
從配置上看，排名前三甲的基金在二季度大多重點配置了新能源和光伏板塊。
其中，國投瑞銀進寶在二季度集中配置了新能源等近期漲勢較好的板塊。
泰達宏利轉型機遇二季度仍然集中配置在高景氣的新能源車產業鏈中游和上游，其重配的天賜材料和諾德股份本月漲幅都超35%，其他幾隻重倉股如中科電氣、璞泰來、華友鈷業等也漲勢不錯。
此外孫浩中和王睿管理的信誠新興產業在上半年保持中高倉位，核心聚焦在新能源產業，主要是電動車與光伏板塊，期間在電動車與光伏板塊作了一定的輪動，取得了一定的效果。
在8月31日發佈的國投瑞銀進寶基金中報中，施成表示，仍然對於電動車保持樂觀。她認為目前行業的主要矛盾在於產能的不足，而不是需求。從產能的擴張來看，從終端傳導到最上游的時間最長，波動最大，因此繼續對於上游進行了加配。同時動力電池以及行業內的平台型公司，他認為長期具備較強的阿爾法，會持續配置。光伏行業，預期2022年，硅料供給瓶頸消除後，光伏的增長將會提速。此外，和光伏及電動車緊密相關的儲能行業，他認為也即將迎來爆發，也是重點佈局的一個方向。TMT行業，目前的配置聚焦於智能汽車以及IOT，主要配置的子行業包括視覺、內存以及第三代半導體等。未來尋找技術突破，性價比拐點以及供需的核心矛盾來進行投資。總體來看，目前市場已經進入基本面上升和盈利增長的階段，而盈利的增長的持續性強於市場預期。後續我們將沿着產業變遷的思路，去尋找更多的投資機會，來為投資人獲取收益。
王鵬也在泰達宏利轉型機遇的最新中報裏提到，三季度是第一個消除了低基數效應的報表季，只有需求端有高增長的行業才能繼續報表端的高增長，所以新能源車大概率在行業比較上優勢明顯。同時考慮四季度開始芯片瓶頸和中游材料產能瓶頸逐漸消除，潛在新能源車消費需求會真正釋放，板塊大概率在數據和業績的雙重催化下迎來戴維斯雙擊行情。把眼光再放長，中游要求的是低成本大規模製造能力，這正是國內製造業核心優勢。
孫浩中和王睿則在信誠新興產業中報裏表示，未來將持續尋找以新能源產業為核心的泛製造領域具備較高性價比的標的，以努力實現淨值的長期穩健增長。展望下半年，預計A股市場大概率是震盪的結構性行情，總體呈現慢牛格局，市場並不缺乏投資機會；預計市場將從流動性驅動邏輯逐漸轉向業績增長邏輯。相信優秀企業的價值創造才是組合長期收益的穩定來源。優秀企業不是狹隘意義上的龍頭公司，經濟結構轉型與產業大幅擴容的背景下，那些順應產業趨勢、胸懷產業抱負、實踐產業戰略的中小企業同樣值得尊敬。
（文章來源：中國基金報）