瑞信：上調小米(1810.HK)目標價至35港元 評級“跑贏大市”

瑞信發表研究報告指，小米(1810.HK)首季收入按年增長54.7%，較該行及市場預測高6%及3%；經調整淨利潤按年升164%，亦比預期分別高出8%及54%。期內毛利率按年提升3.2個百分點至18.4%，較該行預測高2.9個百分點。

報告指出，小米於全球智能手機市場份額有所提升，達到14.1%；透過減少推廣及產品組合改變，期內智能手機毛利率增至12.9%。瑞信將全年手機出貨量預測維持在1.95億部，並預測毛利率可改善2.5個百分點至11.2%。

瑞信維持小米“跑贏大市”評級，將今年每股盈利預測上調3%，並將2022至2023年預測各上調2%，以反映毛利率及其他業務收入勝預期，目標價上調至35港元。