作者：楊雷 編輯：小市妹
“速凍第一股”安井食品（603345）遭遇兩連跌。昨日安井食品跌停，今日開盤又大跌8.8%，到午盤跌幅收窄至3.57%。
短短兩個交易日，公司累計跌幅達13.22%，市值累計蒸發62億元，相當於9606位股東人均持股市值縮水超過64.6萬元。
綜合多方分析，這兩日大跌無非與兩點因素有關：
（1）9月份股價反彈過後，短期資金再次拋售。上個月，安井食品單月漲幅達22.87%，同期大盤指數漲幅不到1%。部分資金選擇在高點拋售，以達到止盈目的。
此外，近期市場謹慎情緒比較濃厚，主力資金淨流入了銀行、保險、地產、民航等低估值板塊，而前期大漲的貴金屬、食品飲料等板塊遭到資金淨賣出。
（2）同行公司三季報業績數據有下滑，加劇了市場對消費股的業績擔憂。
比如，桃李麪包（603866）最新發布業績快報稱，公司前三季度營收同比增加6.67%，但歸屬淨利潤同比下滑17.1%。截至午盤，桃李麪包下跌6.09%。
回到安井食品，公司上市時間不長，卻是一隻長牛股。2017年，它以11.12元/股發行價上市。不到6年時間，該公司股價最高漲超22倍。
安井食品之所以被市場追捧，離不開強勁的基本面支撐。
2017年至2020年，該公司的營業收入從34.84億元增長至69.65億元，增幅達99.9%；同期，淨利潤從2.02億元增長至6.04億元，增幅達199%。
安井食品的主營產品為速凍食品，包括 魚糜製品、肉製品、面米制品等，像我們經常吃的魚豆腐、撒尿牛丸等火鍋必備品就有這家公司生產的產品。
特別是2020年，因為疫情衝擊，居民對囤積食物有需求，使得速凍食品企業業績實現大幅增長。去年，安井食品營收同比增長32.25%，淨利潤同比增長61.73%，均創下上市以來新高。反映到市場上，該公司去年漲幅高達230.18%。
股價大幅上漲，也推動公司估值快速飆升。在估值最高時，安井食品市盈率（TTM）達到129倍。
不過，進入2021年，因市場風格轉變加上業績增速無法超過去年高點，安井食品股價開始下行。從2月18日至今，該公司股價累計下跌超39%。
從業績看，今年上半年安井食品營收同比增長36.49%，淨利潤同比增長33.83%。去年同期，該公司營收同比增長22.14%，淨利潤同比增長57.36%。今年上半年該公司淨利潤增速明顯放緩。
券商機構分析稱，“由於原料成本價格上漲、去年疫情高基數等因素影響，今年上半年休閒零食、速凍食品、米麪糧油、調味品等板塊業績受到影響”。而隨着疫情緩解，消費股今年很難再像去年那樣實現業績高增長。
從行業看，外界對安井食品的關注點主要在速凍調理食品賽道。機構預測，未來十年該行業收入達5000億元，收入複合增長率達10%。特別是預製菜行業，更有爆發力。此前中金公司預計未來5年收入複合增長率超20%。
目前，安井食品已經切入了預製菜賽道。太平洋證券在研報中提到了安井食品的三大優勢：第一個是品牌優勢，該公司在速凍行業認可度較高；第二個是渠道優勢，該公司經銷商的忠誠度高、黏性強，特別是擁有餐飲渠道資源的經銷商可以導入與之相匹配的預製菜產品；第三個是生產基地接近接近終端消費市場。
總結來説，消費股具有業績確定性強、經營穩健等特徵。安井食品能否通過速凍調理食品賽道進一步打開公司成長空間，值得進一步跟蹤。
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