內控不規範 元道通信發生7次轉貸行為

內控不規範，元道通信發生7次轉貸行為

來源： IPO日報

原創 楊紫薇

近日，元道通信股份有限公司（下稱“元道通信”）向深交所遞交了申報稿，擬申請在創業板上市，保薦機構及主承銷商為華融證券。

此次申請上市，公司擬募集資金8.43億元，用於區域服務網點建設項目、研發中心建設項目，以及補充流動資金。

IPO日報注意到，元道通信的大部分收入來自於中國移動，報告期內曾多次向關聯方借錢。

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大客户為中國移動

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據介紹，元道通信系一家通信技術服務企業，主要為通信設備製造商提供包括通信網絡維護與優化、通信網絡建設在內的通信技術服務。

截至招股書籤署日，李晉直接持有公司35.8%的股權，並通過凡寧網絡間接持有0.83%，合計持有佔公司股本總額的36.63%；同時，其還通過凡寧網絡控制公司6.58%的表決權，直接及間接控制公司表決權比例為42.38%，系元道通信的控股股東及實際控制人。

申報稿顯示，2017年-2019年及2020年上半年（下稱“報告期”），公司實現營業收入4.39億元、4.62億元、7.53億元、4.6億元，對應淨利潤分別為3133.32萬元、3576.6萬元、6226.8萬元、2863.59萬元。其中，“通信網絡維護與優化服務”這一項在報告期內給公司貢獻了超75%的營業收入。

IPO日報注意到，元道通信在2019年收入增速較快，較此前同期大幅增長了62.94%。而這一收入的增長，離不開其大客户中國移動的貢獻。

報告期內，第一大客户中國移動為公司貢獻了3.11億元、2.82億元、4.77億元、3.44億元，分別佔公司當期營業收入比重的70.89%、61.07%、63.32%、74.85%。而在公司2019年收入增長較快的這一年，中國移動為其貢獻的銷售收入也有了明顯的增加。

實際上，元道通信整體上帶有客户集中度較高的特徵。

報告期內，公司前五大客户（按同一控制下合併口徑）的合計銷售收入佔當年銷售收入比重分別為97.77%、93.55%、89.42%、91.32%。以2020年上半年為例，元道通信的前五大客户包括了中國移動、中國聯通、中國鐵塔、湖南潤迅通信有限公司以及華為技術有限公司。

其中，華為技術有限公司系華為控制下的企業，前者於2020年上半年進入到元道通信的大客户名單之中。公司表示，其自2019年起開始承接北京同友為華為提供的通信網絡優化業務，也主要用於優化中國移動的移動通信網絡。

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存內控不規範

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此外，元道通信還具有應收賬款較高的特點。

報告期各期末，公司的應收賬款及合同資產合計賬面價值分別為3.04億元、3.6億元、5.07億元、6.43億元，佔各期末總資產比例高達68.69%、71.3%、63.32%、74.36%，是公司資產的主要構成部分。

對於上述情況，公司表示，其客户主要為通信運營商及中國鐵塔等大型企業，資金實力強、信譽良好、回款能力強；公司也按照謹慎性原則對應收賬款及合同資產計提壞賬準備。

話雖如此，但因應收賬款的增長，其現金流也不可避免地受到了影響。

2017年-2019年及2020年上半年，元道通信通過經營活動產生的現金流量淨額分別為-3776.58萬元、903.22萬元、6382.82萬元、-6663.46萬元，與同期淨利潤相比差距較大；截至2020年6月底，公司合併後的期末現金及現金等價物餘額為6416.27萬元。

或是考慮到現金流方面的問題，在本次募集資金用途中，公司計劃拿出3億元用於補充流動資金，佔總募投資金比例的35.6%。

IPO日報還發現，公司一邊決定募資“補血”，另一邊還曾通過其他一些手段開展過“另類”融資。

據披露，元道通信在報告期內曾發生過7次轉貸行為，共計轉貸金額為2466.6萬元。具體轉貸操作即公司以向4家合作供應商還款等名義來向銀行申請借款，而在錢打到供應商之後，供應商再將這筆錢轉借給公司。公司表示，使用轉貸資金的用途為償還銀行貸款、用於日常營運的成本費用支出等。

除了利用供應商貸款外，公司還多次向關聯方借錢“應急”。

報告期內，公司實際控制人李晉等三名關聯方以個人資產抵押、保證等方式取得共計750萬元借款後，再借給公司用於支付員工工資；2016年至2019年，多位關聯方還共計給公司提供了1854.46萬元的借款，用於後者生產經營所用。

可以看出，公司存在轉貸和資金拆借等的內控不規範情形。

對此，元道通信表示，公司已對轉貸等進行清理整改並加強內控建設，合理保證公司運行效率、合法合規和財務報告的可靠性。

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責任編輯：楊紅卜