上市銀行配股熱捲土重來 多重優勢助4家銀行“補血”

曾因揹負“抽血”名聲而消失多年的上市銀行配股融資方式，自去年年底“重出江湖”後，迅速掀起一波熱潮，並隨着新銀行陸續加入而持續升温。

對此，業內專家表示，上市銀行靠配股“回血”多是基於目前銀行板塊估值較低，投資價值相對較高，疊加銀行配股價格較股價會有不同折扣。

停滯7年之久

配股重現往日榮光

據悉，寧波銀行將於12月2日復牌交易，這也是繼江蘇銀行後又一家完成全部配股計劃的上市銀行。根據寧波銀行配股方案，該行以每10股配售1股的比例向全體A股股東配售6.01億股股份，配股價為19.97元/股。

事實上，上市銀行配股消息不僅於此，青島銀行配股方案也於近日被“綠燈放行”。青島銀行公告稱，其A股配股申請已獲證監會發審委審核通過，該行將按照每10股配售3股的比例向全體A股股東配售，可配售數量為8.24億股，募集資金不超過50億元。

此外，江蘇銀行、浙商銀行也已推出配股計劃。江蘇銀行按照每10股配售3股的比例，以4.59元/股的價格向全體A股股東配售34.63億股股份。該行於去年12月份已完成配股，這是時隔7年後上市銀行再次重啓配股融資。根據最終發行結果顯示，江蘇銀行實際配售32.25億股，佔可配售股份總數的93.12%，募集資金總額為148.03億元。

浙商銀行則按照每10股配售不超過3股的比例配售不超過63.8億股，募集資金總額不超過180億元。

綜上所見，今年以來，截至目前，已有4家銀行配股方案落地。而江蘇銀行此次配股之前，上一次採用配股方式補充資本還要追溯到2013年的招商銀行。

為吸引全體股東參與

折價成標配

上市銀行採用配股進行資本補充，優惠的配股價格是關鍵。而為了儘可能得到全部股東認可和認購，避免配股繳款時遇到“用腳投票”的尷尬，各家銀行所推出的配股價格均較現價進行打折，可謂誠意十足。

以去年年末完成配股的江蘇銀行，其配股價格為4.59元/股，若以去年12月8日（配股股權登記日）收盤價5.93元/股計算，配股價相當於打了7.7折；寧波銀行配股價格為19.97元/股，幾乎相當於該行股權登記日收盤價的五折。

此外，浙商銀行、青島銀行的配股價格也將均有所折價。

“給出低於股價的配股價，無疑會增加全體股東認購信心，從而使配股可以順利完成。”招商證券首席銀行業分析師廖志明對《證券日報》記者表示，上市銀行配股價格可以低於市淨率，這恰恰是其優勢所在。

多種“補血”方式並存

為何配股再度獲青睞？

近年來，隨着監管層大力支持商業銀行特別中小銀行資本補充，眾多外源性資本補充工具被各家銀行廣泛使用。而曾停滯多年的配股，為何近來受到青睞？

光大證券研究所金融業首席分析師王一峯在接受《證券日報》記者採訪時表示，隨着銀行信貸投放力度加大，部分銀行資本充足率偏低，這就需要除內源性資本補充外，還要加大外源性補充資本力度。

王一峯指出，當下大多上市銀行股價“破淨”，配股相較於定增、可轉債等工具，具有不受市淨率限制且快速補充資本的優勢，正逐漸成為上市銀行的一種“新選擇”。

上述4家銀行配股方案中均表示，所募集資金將全部用於補充核心一級資本，提高資本充足率，以增強風險抵禦能力，併為可能提高的監管要求預留空間。

廖志明對本報記者表示，除了定增外，可傳債雖然也可補充銀行核心一級資本，但由於需要轉股，不但時間較慢且存在一定不確定性，而配股可快速募集資金，效果立竿見影。