抱團股大漲，市場風格要回來了嗎？

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不構成投資建議

投資有風險，入市需謹慎！

今日市場震盪上漲。

三大股指均以紅盤報收，其中上證指數漲1.63%，報3418.33點，深證成指漲2.60%，創業板指漲3.37%。

兩市成交量7480億，較昨日有所放量；北向資金全天淨流入64億；市場賺錢效應良好。

從盤面上看，服裝家紡、機場航空、汽車等領漲，僅農業、證券板塊下跌。

今日市場迎來全面反彈，尤其是前期被暴捶的抱團股今日紛紛大漲。

海外品牌抵制新疆棉花事件依舊熱鬧，國產服裝品牌繼續炒作領漲。

不過這種炒作大家就不要去參與了，大部分服裝品牌都是沒有長期投資價值的，這也是行業決定的。

之前説過，服裝行業也是個很大的市場，但是由於行業沒有競爭壁壘，加上存貨容易減值，所以很多品牌越做越差。

比如美邦、拉夏貝爾，大幅降價，然後質量也隨之變差，陷入負面循環。

同樣也會有存貨的白酒行業就剛好相反，酒越囤越值錢。

唯一有看點的，也就安踏、李寧這些品牌吧。

昨晚安踏公佈年報，營收355億，同比增長4.7%；毛利潤206億，同比增長10.7%。

安踏運作新品牌越來越輕車熟路，看看利用這一波，會不會更快完成市場份額提升。

今天市場漲得比較有意思，讓我反思了年前的觀點，就是今年看好中證500偏中等市值規模指數的觀點。

對比了下代表大盤風格的滬深300和代表中盤風格的中證500今年表現，發現二者其實表現差距很小。

滬深300指數今年以來下跌3.88%，算上今天漲幅，今年以來僅下跌1.61%。

中證500指數今年以來下跌1.81%，算上今天漲幅，今年以來僅下跌0.28%。

也就是説，雖然滬深300成分股雖然看起來最近一個多月跌得很多，但也是因為年初漲得多。

而中證500雖然最近一直是各大指數最抗跌的，但也是因為前期漲得少。

拉平看，大家都差不多。

這是大中小盤風格的整體表現，有趣的是，成長風格和價值風格近期也是如此。

成長風格最近跌得慘，價值風格比較抗跌。但同樣是由於前期成長風格漲得多，價值風格沒怎麼漲。

就是經常説的，盈虧同源。

之所以大家感覺最近跌得很慘，一方面是因為前面漲得多，利潤回吐是件非常難受的事。

另一方面，很多人形成了倒金字塔式加倉，不是越跌越買，而是越漲越買，成本整高了。

所以，後面看，我們依舊要忽略所謂的成長價值風格，大小盤風格這些。

而是採取均衡持倉策略，大小盤都得有，成長價值也都得有，這樣無論市場走哪種邏輯，我們相對都比較均衡。

有夥伴説，我知道均衡持倉啊，結果遇到最近全線下跌。

其實這個均衡，不是你分散買了幾個行業或者幾隻基金的均衡，而是風格的均衡。

比如你説你買的是白酒、醫療、新能源，這是均衡持倉嗎？

不是，你這是典型的機構抱團持倉，成長風格。最近殺得就是這些，高景氣度，高估值。

但如果你既有高成長的白酒醫療，又持有低估的銀行保險，那就相對更加均衡。

另外，還要輕指數，重個股。

做個股投資的，還是之前的觀點，高景氣度高估值的白馬龍頭跌到合理估值區間，就是最簡單的機會。

比如前兩天提到的白酒，看指數的話估值整體還是很高的，這個時候肯定買不下手。

但是跟蹤高端白酒的景氣度，無論是一批價還是動銷情況，都是不錯的，而且估值也前兩天也殺到合理區間，那麼就會有機會。

今天高端白酒和成長性高的次高端表現也很不錯。

其次，就是去中等市值規模的企業裏，挖掘本身估值不高，但是業績增速不錯的個股，這個難度會稍大一些。

那不買個股怎麼辦？

其實對於我們投資基金而言，就是儘量少選擇指數基金，增加主動基金配置。

因為基金經理可以利用信息優勢和深度投研優勢，獲得超越指數的回報。

總之，從策略上看，我們不做預測，只應對。

大家也要制定好自己的投資計劃，用長期不用的閒錢，根據市場整體估值去配置好股債比例。

同時，堅持用增量資金定投，越跌越買，積攢低位籌碼。

廣積糧，高築牆，緩稱王。

ok，今天就説這麼多，祝大家週末愉快！

END

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