高山
本報訊 貝恩公司昨日發佈的《2021年中國私募股權市場報告》指出，2020年中國私募股權市場的交易額和交易量齊升，在亞太地區私募交易市場格局中佔據主導地位。具體看，過去一年，中國私募股權交易金額高達970億美元，其中，ESG領域吸引了越來越多投資者的興趣和注意力。
貝恩研究發現，三重因素推動中國私募股權市場強勢反彈。首先，相較於亞太地區其他國家，中國率先有效控制住國內新冠疫情，具備復工復產的先發優勢。其次，各類成長型投資持續在私募股權市場中發揮中堅力量，形成有力支撐。最後，收購型基金通過聯合收購的方式，把握少量超大型交易機會，成為市場反彈的動力之一。
貝恩公司全球合夥人、大中華區私募股權和兼併收購業務主席周浩表示：雖然新冠疫情嚴重衝擊了全球經濟和私募股權市場，但中國市場不僅迅速恢復，2020年全年的交易額更是創下新高，“中國市場快速反彈的動力源於強勁的需求和針對重點行業的投資。”
報告指出，自2020年第二季度起，中國私募股權市場開始逐步恢復，第四季度更接近歷史高位。伴隨宏觀環境以及退出環境持續向好，市場競爭也隨之加劇，經過連續兩年下跌後，交易倍數上升，已趨近2017年估值較高水平。
周浩介紹，私募股權基金去年出現了抱團現象，無論是大規模交易，還是小規模成長性交易，都出現了抱團情況，越來越多的投資人一起合作投資。“頭部效應越來越明顯，中國整體私募股權市場經過10年發展和沉澱，如今只有真正幫投資者賺到錢的頭部私募基金，才能融到錢，才能夠抓到好的項目，被投企業也更加傾向於讓頭部基金成為他們的新投資人。”
2020年，中國私募股權市場大型收購交易頻發，且覆蓋多個行業。通訊、媒體和科技(TMT)行業交易數量位居首位，醫療行業的交易量佔比同比增長最高。成長型投資繼續主導市場，交易量顯著增長，私人投資公開股票(PIPE)交易和收購型交易額佔比均有所上升。