償付能力有點“捉急”，百年人壽舉牌顧家家居“不差錢”？
經濟導報記者 戴嶽
6月30日，保險行業協會披露一份百年人壽舉牌顧家家居股票信息的公告，據公告信息顯示，百年人壽於6月24日，通過協議轉讓方式買入顧家家居36161635股，佔顧家家居現有總股本的6%，觸發舉牌線。
經濟導報記者看到，今年以來百年人壽頻繁在A股市場出手，一季度百年人壽至少增持了4家企業股份。與此同時，百年人壽2020年一季度的綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率處於業內較低水平。
一季度增持4家企業
據公告披露，截止到6月24日舉牌交易日，百年人壽持有顧家家居賬面餘額為14.65億元，占上季末總資產比例為1.03%；其權益類資產賬面餘額為283.69億元，占上季末總資產的比例達到19.85%。
顧家家居公告，公司大股東TBHomeLimited（下稱“TBHome”）與百年人壽簽署《股份轉讓協議》，協議雙方確認本次交易的股份每股轉讓價格以《股份轉讓協議》簽署日的前一交易日二級市場收盤價的90%為定價基準，確定轉讓價格為40.518元/股，轉讓價款合計約14.65億元。通過引入百年人壽，顧家家居將優化資本結構，加速推動新零售模式，向綜合家居運營商邁進。
經濟導報記者注意到，百年人壽旗下分紅保險產品在一季度便已經介入買賣顧家家居股票。3月2日至26日，百年人壽保險股份有限公司-分紅保險產品在二級市場上增持顧家家居15萬股，佔公司總股本的0.0249%。5月26日至27日，該股東繼續增持5萬股，佔公司總股本的0.0083%。3月5日、5月6日至28日、6月1日三個時間段，百年人壽又分別在二級市場上賣出顧家家居股票5萬股、14萬股、1萬股。業內人士分析，百年人壽這種做短線的行為與其在*ST勝利上的操作手法類似。
今年一季度，顧家家居實現歸母淨利潤3.07億元，同比增長3.81%。整個家居行業來看，除今年上市新股外的39家公司，只有6家淨利潤同比增長，顧家家居就是其中之一。不過，顧家家居近三年股價在2018年6月28日達到峯值，實現77.15元/股之後，股價自此一路震盪下滑。截至7月1日收盤，顧家家居快速上漲，股價為48元/股，換手率0.21%，總市值為288.78億元。
除了舉牌顧家家居之外，今年以來，百年人壽頻頻在A股市場出手。據經濟導報不完全統計，一季度百年人壽增持了恆為科技150萬股，佔流通股比例1.37%；普利製藥234.62萬股，佔流通股比例1.17%；劍橋科技130萬股，佔流通股比例1.16%；恆順醋業500.35萬股，佔總股本0.64%。
中保協披露信息顯示，今年上半年險資舉牌次數超過去年全年次數，佈局權益市場積極性顯著增強。數據顯示，當前的險資舉牌偏向A+H兩地上市股中的港股，除1月華泰資產舉牌國創高新、6月中信保誠人壽舉牌中集集團（A+H股）、百年人壽舉牌顧家家居等涉及A股外，其餘均為港股。
百年人壽償付能力充足率下滑
經濟導報記者瞭解到，百年人壽投資顧家家居的資金主要來源於保險責任準備金，來自傳統保險賬户。
據百年人壽2019年年報披露數據顯示，其2019年保險業務收入為456.41億元，同比增長18.35%；而其淨利潤大幅縮水67.49%，僅盈利2.23億元；同時，其投資收益為49.60億元，同比增長8.32%。
百年人壽2020年一季度數據顯示，百年人壽總資產為1429.39億元，淨資產為46.75億元。綜合償付能力充足率及核心償付能力充足率分別為106.77%、90.94%，較2019年均有所下滑，處於業內較低的水平。
2015年，百年人壽曾高位大資金舉牌。不過，此後百年人壽的數據不算好看。2015-2019年，百年人壽投資收益分別為25.6億、28.7億、37.8億、45.8億、49.6億。2015-2019年，百年人壽其他綜合收益分別為8.18億、-5.38億、-18.05億、-50.94億、-37.51億。
公開資料顯示，百年人壽成立於2009年6月，註冊資本為77.95億元，註冊地為遼寧省大連市。百年人壽股權較為分散，大連萬達集團是其第一大股東，持股11.55%。
2009-2019年，百年人壽共經歷了四次增資，從最初的11.1億元增至如今的77.948億元。百年人壽第三次增資中，萬達集團進入以1.225億元購入國電電力發展股份有限公司所持的百年人壽股份1億股以及受讓遼寧時代萬恆1億股百年人壽股份。2015年，萬達成為百年人壽第一大股東。
不過，2019年1月，百年人壽公告稱，萬達集團擬將所持有的9億股轉讓給綠城集團，轉讓後萬達將不再持有百年人壽股份。隨後，2019年8月綠城集團公告稱其未能獲得銀保監會批准導致交易終止。
有消息稱，2019年10月21日，百年人壽被監管入駐檢查，主要涉及股權、保險資金違規投資運用等問題。此外，百年人壽旗下9家分公司也曾因內部員工舉報，監管進駐調查。
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