里昂:重申聯想集團(00992)“買入”評級 目標價上調16.4%至16.3港元
智通財經APP獲悉,里昂發佈研究報告,將聯想集團(00992)目標價由14港元上調16.4%至16.3港元,重申“買入”評級,看到多項重估催化劑,預計盈利升級週期持續。
報告中稱,聯想集團(00992)的季度業績創新高,收入取得170億美元,同比增長22%,超出該行及市場預期,税前盈利取得5.91億美元,同比增長52%,超出預期的幅度更大。
該行表示,在供應短缺支持毛利率穩定的情況下,聯想領先的規模及全球製造靈活性,都令其在產品提供及定價上有很高的議價能力。另外,服務器毛利率改善處於正軌。以服務為導向的轉型也執行良好,可入帳收入及合同上升,令其增長前景可見度提高。
該行將公司2021-23財年的每股盈利預測分別上調9%、20%及12%,以反映個人電腦需求持續及結構性毛利率改善。