德勤：2021年中國內地與香港新股市場將募集更多資金，並致力刷下新紀錄

2020年兩地市場的成功及動力將能夠延續、監管改革的利好將會擴大、來自新經濟行業的新股將會繼續流入兩地市場……12月16日，德勤中國全國上市業務組發佈，對2020年和2021年中國內地和香港首次公開招股市場的分析與預測。

其研究結果顯示，根據預計將於2020年12月31日新股融資所得的金額計算，納斯達克將會成為2020年領先全球新股市場的交易所，香港交易所將會取得第二位，上海證券交易所緊隨，預計深圳證券交易所將會取得第五位。

在新經濟新股上市、美國對海外發行人監管監督改變所產生的情緒，以及各式各樣改革的推動下，尤其是上海科創板的穩健發展、為紅籌企業迴歸優化上市規則、將第二上市和同股不同權公司納入恆生指數、推出恆生科技指數、創業板推行試點註冊制等令到內地和香港新股市場於2020年邁向高峯。香港市場更特別受惠於來自不同國家推出疫情相關的金融寬鬆措施所帶來的充裕流動資金。

基於兩大因素，這些趨勢將於2021年持續。首先，新股註冊制促進更多新股於上海證券交易所科創板和創業板上市，或會伸延至於主板和中小企業板推行。第二，市場對美國於海外發行人更嚴謹監督所產生的情緒將會促使更多中概股尋求於香港作第二上市，或考慮香港或內地為其上市的首選地。

截至2020年12月31日，香港市場預計會有145只新股上市融資大約3,973億港元，而2019年則有164只新股融資3,155億港元。這意味着新股數量下跌12%，而新股融資額增加26%。九成八的融資額是來自內地企業，當中包括有16只新股，每隻融資最少78億港元，其中也包括6只第二上市新股。

德勤中國全國上巿業務組華西區主管合夥人彭金勇表示，雖然今年11月一家中國金融科技巨擘尚未能於上海和香港作同步上市，但是香港市場的表現仍然勝於其他證券交易所，並且突破2019年的融資金額。2018年實施的上市制度改革所帶來的正面影響再進一步的呈現，並且促進香港新經濟業生態圈的發展。與此同時，市場對於美國總統大選或帶來不穩定與不確定性的憂慮亦已消除，令到市場情緒和投資胃納得到改善，助力推動更多和較大型的新股項目於第四季度內完成上市。

至於中國內地，預計會於2020年底時，錄得388只新股融資4,645億元人民幣，而2019年則有201家公司上市融資2,491億元人民幣。新股發行數量與融資額將會分別上揚93%和87%。上海市場會以228只新股融資3,382億元人民幣領先，而深圳預計將會有大約160只新股融資1,263億元人民幣。

德勤中國全國A股市場華西區主管合夥人劉洋介紹，市場流動資金與投資情緒漸趨成熟，A股新股市場於2020年新股數量和融資金額創下新高。最近數年，內地市場經歷密集與嚴謹的改革，當中為科創行業開設上交所科創板，以及將新股註冊制度從科創板擴展至創業板最為顯著。與去年比較，這兩個板塊今年表現增長也最為迅猛。

2021年，全國上市業務組預計，香港會有超過10只新股來自第二上市項目，並將融資最少1,000億港元。預料香港於2021年會有大約120至130只新股融資逾4,000億港元。

研究亦指出2021年內地新股市場將會進一步擴容，雖然大部份發行人仍然會以中小規模為主，但是預計每個市場均將迎來更多新股發行與募集更多資金。上交所科創板的預測為有約150-180只新股融資約2,500至3,000億元人民幣；140至170家企業會於創業板上市融資約1,400億至1,700億元人民幣；及主板和中小企業板很大機會會有大約120-150只新股融資約1,300至1,700億元人民幣。

上游新聞·重慶商報記者 侯佳