FX168財經報社(北美)訊 週二(9月13日)，在美國公佈消費者物價指數(CPI)之後，就在市場等待“美聯儲新喉舌”、《華爾街日報》記者尼克·蒂米奧斯(Nick Timiraos)透露美聯儲主席鮑威爾在美聯儲“靜默期”期間希望市場知道的任何信息時，野村證券(Nomura)成為第一家預測下週FOMC會議上加息100個基點的銀行。
對一些人來説，這似乎太高了，然後就在幾分鐘前，蒂米奧斯發表了市場期待已久的文章，為野村證券的理由提供了有力的支持。蒂米奧斯在文章中表示，“上個月通脹加速，使美聯儲有理由在下週的會議上至少加息0.75個百分點，並增加了未來幾個月大幅加息的可能性。”
他繼續説：“美聯儲官員曾暗示，他們準備在下週連續第三次加息0.75個基點，即使通脹率如許多經濟學家預期的那樣在8月份有所降温。”
“由於預期通脹壓力可能很快會緩和，一些官員已開始考慮如何放緩加息步伐，以便在12月之前以更傳統的25個基點的幅度加息。”
“但最新的通脹數據使美聯儲在今秋減少加息的難度加大，而且可能會壓制有關下週小幅加息0.5個百分點的爭論。”
（圖源：推特）
蒂米奧斯還説，自從美聯儲在上世紀90年代初開始使用聯邦基金利率作為制定貨幣政策的主要工具以來，還沒有在一次會議上加息整整一個百分點。在7月底的會議上，美聯儲官員們選擇不加息1個百分點，當時他們將利率上調了0.75個百分點。
但這一次可能會有所不同，因為美聯儲考慮加息“至少”75個基點。
蒂米奧斯援引畢馬威首席經濟學家黛安·斯旺克(Diane Swonk)的話説:“這份報告是一場噩夢。這意味着1%的加息勢在必行。”不過，他還援引Evercore ISIS經濟學家的話，其稱“我們認為幾乎沒有可能”加息100個基點。
但最終的決定權當然屬於鮑威爾。蒂米奧斯引用了美聯儲主席在7月27日的講話，他説:“如果委員會得出的結論是適當的，我們將毫不猶豫地採取比今天更大的行動。”
鮑威爾上個月在懷俄明州傑克遜霍爾的一次講話讓市場陷入動盪。其似乎抵消了市場對加息放緩的預期。他重申了自己的擔憂，即消費者將開始預期價格將持續走高，從而形成一個自我實現的高通脹週期。
他説:“當前這輪高通脹持續的時間越長，高通脹預期變得根深蒂固的可能性就越大。”
雖然加息100個基點的消息已經出現在報紙上，但更大的問題是最終利率將在哪裏。作為參考，野村目前預計終端價格在4.50%-4.75%左右。傑富瑞(Jefferies)首席經濟學家安塔·馬科夫斯卡(Aneta Markowska)對此表示贊同:“美聯儲發出的信息很可能會很快從4%的終端基金利率轉向4.5%，甚至更高。”
蒂米奧斯還引用了美聯儲理事克里斯多夫·沃勒(Christopher Waller)上週的講話。沃勒在講話中指出，一年前通脹壓力的短期放緩導致美聯儲推遲了退出刺激計劃，隨後通脹加速。
沃勒説，“如果再出現一次判斷失誤，損害美聯儲的信譽，那麼被通脹暫時放緩所欺騙的後果可能會更嚴重。”“因此，在我看到核心價格上漲出現有意義的、持續的放緩之前，我將支持採取進一步重大措施收緊貨幣政策。”
沃勒説，很難預測美聯儲最終會把聯邦基金利率提高到什麼程度。他説，如果通脹如他預期的那樣趨於温和，美聯儲可能會將利率提高到4%左右，然後再觀望經濟前景如何發展。但他説，如果未來幾個月通脹加速，美聯儲就需要將利率提高到遠高於4%的水平。
受蒂米奧斯言論的影響，9月加息100個基點的可能性大幅上升，從他發表這一言論前的22%增加了逾一倍，至47%。
（圖源：Zerohedge）
換句話説，現在猶如拋硬幣決定下週加息100還是75個基點，這意味着美聯儲將需要發出另一個信號——傳統上，美聯儲希望聯邦基金利率期貨在重大利率變動公佈前顯示出至少70%的信心。
消息傳來之後，美國股市加速下跌，此前公佈的8月通脹報告強於預期，打擊了投資者的樂觀情緒，市場此前預計通脹將降温且美聯儲將不再那麼激進。
道瓊斯指數下跌逾1300點或3.5%，標普500指數下跌4.4%，納斯達克綜合指數下跌5.3%。三大股指勢創2022年以來最大跌幅。
（圖源：CNBC）
標普500指數中有490多隻股票下跌，其中Facebook母公司Meta下跌7.9%，凱撒娛樂下跌7.3%。
這一跌勢抹去了股市近期的幾乎全部漲勢，將標準普爾500指數拉回9月6日收盤時的3,908點，令一些交易商回顧6月中旬該指數跌破3700點時的情況。
“我認為我們甚至可能會回到6月的低點，”瑞銀內部操作主管Art Cashin週二表示。
“當然，3900點是如此誘人，回到50日移動均線以下，這主要與技術面有關......這意味着很多人在進行初步有利的押注時被抓了個正着，”他説。