每日財經觀察 | 淨利增長20倍卻開盤跌停，歐菲光做錯了什麼？

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今天是2020年9月2日星期三。

1、【乘聯會：7月乘用車新四化指數為56.8，環比6月有所提升】

乘聯會發布的數據顯示，2020年7月乘用車新四化指數為56.8，相比2020年6月的53.9有所提升。其中電動化指數為5.2；智能化指數為45.1；網聯化指數為26.8。乘聯會方面表示，7月銷量呈現淡季不淡的消費走強態勢，新四化指數也呈現持續上揚的態勢。同時，7月各品牌新車上市改款相對集中，促進購車需求釋放，是新四化指數上揚的主因。此外，7月上市的改款車型，基本上都在智能化、網聯化方面有了較大改進，致使相關指數小幅提升。

2、【8月信用債發行規模大幅回升】

數據顯示，8月信用債發行規模大幅回升。從企業債、公司債、中期票據和短期融資券來看，四類信用債合計發行規模為10582億元，較7月增加44%。

3、【我國今年新註冊互聯網科技相關企業超183萬家】

天眼查專業版數據顯示，以工商登記為準，截至8月31日，我國2020年共註冊成立超183萬家互聯網科技相關企業（全部企業狀態），較去年同期相比，增長21.27%。回顧近十年數據，我國互聯網科技相關企業曾於2013年開始加速註冊，至2019年，我國這一年共註冊近229萬此類企業，註冊增速達到29.64%。

4、【渣打：富時羅素大概率本月將中國國債納指 料總計帶來逾千億美元流入】

渣打中國宏觀策略主管Becky Liu在報告中稱，9月24日，富時羅素將公佈其世界政府債券指數（WGBI）的年度評估結果，預計中國國債有80%的可能性會被納入，主要因為中國已經改進了二級市場流動性，外匯對沖靈活性以及結算安排等。預計在納入完成後，中國債券佔到指數的比重為5.7%，據估算大概有2.5-3萬億美元的資產管理規模在跟蹤這個指數，因而理論上可以帶來1400-1700億美元的被動流入。

5、【杭州二手房成交連續5個月破萬套 超過此前最熱年份】

數據顯示，8月杭州市區（不含臨安區）二手房成交10144套（數據截至31日18時），儘管較7月的11374套下滑約10%，仍站穩萬套大關，成為今年第5個“破萬月”，創下杭州二手房市場“破萬月”連續時間最長紀錄――二手房成交最火爆的2017年，杭州也只4個月連續成交破萬套（3-6月）。

6、【史美倫：生物科技板將成為香港市場主要動力】

據港媒報道，香港交易所主席史美倫指，她未想過香港很快就能成為生物科技重要市場，現時香港已成為亞洲最大及世界第二大的生物科技集資中心。生物科技板塊正吸引市場大量關注及投資，今年香港有多間生物科技企業來港上市。截至七月尾，香港資本市場按年增長26%，七月日均成交額按年升1.4倍，首七月新股集資額按年升56%，目前排名全球頭三名。

7、【上半年免費通行87天 高速公路企業淨利潤大降甚至虧損】

上市高速公路企業陸續公佈了2020年上半年財報，所有企業營收及利潤都出現下降，部分企業出現虧損。上半年高速公路免費通行時間共計87天，其中2月17日到5月5日期間，共免收通行費1590多億元，成為高速公路企業營收及利潤下降的主要原因。統計在A股、港股、美股上市的19家高速公路公司財報。上半年，19家公司中有14家營收下降超過三成，7家企業出現虧損，大部分企業淨利潤下降幅度超過80%。

8、【特斯拉招募工程師開發視頻遊戲】

媒體在特斯拉招聘啓事中發現，特斯拉正準備開發遊戲，即特斯拉計劃設立一個圍繞視頻遊戲、用户界面的全新軟件團隊。

9、【蘋果中國：就歐菲光被蘋果剔除出供應鏈暫無回應】

蘋果將A股上市公司歐菲光剔除出了供應鏈名單，為此記者致電了蘋果中國，公司方面表示，目前對於此事暫時沒有回應。

10、【駐馬店在粵港澳大灣區招商結碩果 諾德投資20億元新能源銅基材料產業基地項目】

8月29日，在河南駐馬店――粵港澳大灣區合作項目集中籤約儀式上，31個項目成功簽約，合同總投資235億元。其中，諾德投資股份有限公司投資20億元的新能源銅基材料產業基地項目。

11、【寶馬福特將在北美大幅裁員 以應對銷量下滑】

福特汽車將在北美裁員約1000人。寶馬也計劃在北美裁員，以應對銷量下滑。二季度，寶馬北美市場銷量同比下降40%。福特預計今年將首次出現近十年來的全年運營虧損。目前福特在全球擁有19萬名員工，裁員將為福特每年節省6億美元。

12、【8月房企融資井噴】

中原地產研究中心統計數據顯示，8月全國房企境內外融資全面井噴，境內債券單月發現超過659億，同比2019年同期的627億，上漲了5.1%。美元債發現數量也處於高位，8月單月累計發現美元債高達65.6億美元，相比2019年同期8月的23.8億美元上漲了176%。

13、【8月深圳二手房成交價下跌9.8%，機構稱季節性回調來臨】

9月1日，多家機構發佈了二手房市場的相關數據。數據顯示，二手房市場整體成交價格穩定，深圳則在新政帶來的交易結構變化影響下，8月二手房成交價格環比下跌接近10%。多家機構指出，未來，在各城市新政的嚴格落實下，政策將進一步顯效，新房、二手房成交規模或有所回落，價格將更趨平穩。而在9、10月新房供應將季節性增加的背景下，也將一定程度上分流二手房市場熱度。在政策與季節性雙重影響下，二手房或在未來兩月回落。

14、【前8月主動偏股型基金最高收益超100%】

數據顯示，截至8月31日，3006只（A\\C份額合併計算）主動偏股型基金今年以來平均收益率達35.43%，整體表現領先上證指數、滬深300和深證成指，其中醫藥主題基金表現亮眼。整體來看，前8個月獲正收益的有2953只基金，佔比98.23%，份額淨值增長率超50%的共有758只基金。具體來看，長城環保主題基金今年來份額淨值增長率達101.01%，表現最好；份額淨值增長率超90%的還有長城久鼎、融通醫療保健行業A、融通健康產業A、廣發新經濟、招商醫藥健康產業、信達澳銀健康中國和工銀瑞信前沿醫療7只基金；份額淨值增長率位於80%-90%的有46只基金。

【每日財經觀察】歐菲光做錯了什麼？

一則媒體報道，讓昨日的資本市場掀起大浪。

9月1日早上開盤前，有媒體報料稱，蘋果已經將歐菲光剔除供應鏈名單，蘋果iPad觸控訂單全數交於台灣廠商，由業成（GIS）與宸鴻（TPK）供貨。此消息一出，歐菲光股票開盤便直接跌停，8月31日歐菲光收盤18.91元/股，昨日開盤變為17.02元/股，市值蒸發50多億元，跌停板封單超過50萬手。

從歐菲光的半年報來看，業績相當亮眼。今年上半年，歐菲光實現營業收入234.65億元，同比下降0.53％，淨利潤5.02億元，同比大幅度增長2290.28％。而歐菲光所屬的光學光電子行業已披露半年報個股的平均營業收入增長率為-20.95%，平均淨利潤增長率為-35.66%。相比之下，儘管營收略降，但歐菲光淨利同比增長超過20倍，每股收益相當不錯。

那麼，歐菲光真的被蘋果公司剔除了供應鏈名單嗎？昨日中午時候，歐菲光發佈公告稱，傳聞中公司被美國大客户剔除供應鏈名單等信息為不實傳聞，公司與美國大客户的合作良好，訂單情況持續穩定，未出現被剔除供應鏈名單的情況。

歐菲光否認被蘋果公司剔除供應鏈，從蘋果供應鏈來看，其觸控模組由歐菲光、中國台灣的業成以及宸鴻三家來提供，而相比中國台灣的其他兩家供應商，歐菲光的報價要低得多，所以蘋果一直以來都將大量的觸控模組訂單交給了歐菲尚，突然更換供應商的概率不大。

但資本市場對這則信息的反應實在太敏感了，媒體連線蘋果中國，蘋果中國對此不表示回應，而又另有消息稱，歐菲光的觸控訂單大部分已歸藍思科技，藍思科技子公司藍思智控早已是大客户觸控一級供應商。儘管藍思科技也否認了承接歐菲光訂單的相關消息，但歐菲光收盤仍為17.66元，跌6.61%，表現依舊不佳，市場對於歐菲光的未來顯然還是“將信將疑”的。或許還要等消息面的進一步明朗化。

在時代商學院看來，市場的情緒並非無跡可尋。歐菲光早間獲悉傳言後，第一時間召開高層緊急會議並着手核實，對於傳言沒有直接否定，是市場情緒的重要放大節點。因為在普通股民看來，如此重要的大客户不再採購，歐菲光應該提前獲悉或者應該有準確的判斷，但卻在第一時間居然沒有把握否認，違背普通股民的“常理”。而再午間的澄清公告中，傳聞中所言蘋果將歐菲光剔除供應鏈，但歐菲光在公告中，卻隻字未提蘋果，以美國大客户指代，這一做法同樣引起爭議，被廣大股民認為傳聞明確説是蘋果，回應卻是美國大客户，玩文字遊戲是不是真的心裏有鬼？

移動互聯網時代信息瞬息萬變，歐菲光慘遭橫禍，跟市場傳言有關，更與歐菲光本身的信息披露有關。不論如何，歐菲光此次事件對於蘋果供應鏈廠商來説，這也敲響了一次警鐘，過於依賴單一客户面臨着巨大的風險。