史詩級熱血抱團！大空頭鉅虧千億 美國散户贏了？

　　A股這邊“機構抱團”，美股那邊“散户抱團”，“A股和美股都活成了對方的樣子”，有人這樣評價近期中美兩國股市。

　　美國散户們的史詩級熱血抱團

　　近期美股散户抱團“熱血式”做多，打爆華爾街大空頭的故事震動了資本市場。

　　以往專家們口中已經“被消滅”的美國散户一夜之間冒了出來，令諸多做空的知名機構和傳奇投資者損失慘重。

　　此次雙方博弈的主要目標是美股遊戲驛站(GAMESPOT)，該股是美國一家擁有37年曆史的老牌遊戲產品零售商，主要以線下零售為主，包含了許多美國人青少年時的回憶。

　　受線上遊戲的衝擊，近幾年來該股連年虧損，新冠疫情更是令該公司雪上加霜，2020年截止三季度的淨銷售額更是同比下降30%。在此背景下，遊戲驛站成為美股做空機構的目標。

　　比如知名做空機構香櫞，正是空頭主力之一，該機構在第一時間對遊戲驛站發表了看空報告，明確表示，買入遊戲驛站的投資者將是“這場遊戲中的輸家”，這隻股票的股價很快將回到20美元的水平。

　　這一消息引發了不少散户投資者的憤怒和攻擊，他們不認同機構的觀點，認為新的CEO會帶來遊戲驛站巨大的業務改變，於是他們在網絡上號召投資者繼續購買遊戲驛站股票，抱團擠出空頭。

　　於是在“帶頭大哥”Keith Gill的帶領下，美國紅迪網(Reddit)分論壇WallStreetBets(WSB)的粉絲推動了散户對遊戲驛站(GME)進行了行動一致的做多。

　　他們把買股票稱為“YOLO”，意思是“你只活一次”(you only live once)，大有“一把梭”的氣勢。

　　面對散户們的抱團逼空，華爾街動用“刪代碼、拔網線”的手段，使得美國散户們只能賣出，不能買入，徹底惹怒了所有散户，也引來了美國監管機構的關注。

　　美國證券交易委員會(SEC)在週五(北京時間1月30日)盤中一份聲明中明確表示，正密切關注近期出現的極端的市場波動性，將對限制交易能力的實體行為進行審查，一旦發現實體存在違法行為將採取行動保護散户投資者，以維持市場的公平原則。

　　而此前被限制做多的美國散户們，也重新恢復了對遊戲驛站、AMC等股票的做多權利。

　　美股週五開盤後，多頭火力全開，暴力掃貨了遊戲驛站、AMC等個股強勢收復了前一交易日的跌幅。截至收盤，遊戲驛站暴漲67.9%，其他“散户抱團概念”AMC漲53.6%，EXPRESS漲超27%。盤中，遊戲驛站一度觸發熔斷臨時停牌。

　　大空頭們爆虧1270億 香櫞“重新做人”

　　當地時間週五，金融科技和分析公司S3 Partners數據顯示，今年以來，遊戲驛站的空頭損失197.5億美元，約合1270億人民幣，值得注意的是，2020年全年特斯拉的空頭的總虧損才僅為401億美元。

　　也就是説，美股空頭在遊戲驛站上不到一個月的虧損抵得上特斯拉空頭半年的損失。

　　而虧損空頭中不乏知名機構和傳奇投資者。比如有“美國徐翔”之稱的史蒂夫-科恩(Steven A。 Cohen)旗下的Point72(對沖基金)虧損7.5億美元。

　　知名做空機構Citadel(對沖基金)20億美元賠個精光，Melvin(千億規模的對沖基金)直接爆倉，瀕臨破產。

　　而知名做空機構香櫞更是突然表示，將停止做空研究，專注於做多機會，為散户投資者提供長期的多重投資機會。

　　帶頭大哥爆賺40倍 馬斯克湊熱鬧

　　而另一方面，美國散户這波可謂吃到了大肉，至少賬面上是這樣的。

　　週三當天，帶頭大哥Gill在WSB論壇貼出的截圖顯示，當天他投資GME股票和期權的合計收益超過2010萬美元，總收益率超過4420%。

　　而跟着“帶頭大哥”吃肉的一位散户曬出了他的盈利單：5萬美元的看漲期權，變成了1117萬美元，盈利21000%！

　　而一直被做空機構盯着的特斯拉CEO馬斯克(Elon Musk)也是看熱鬧不嫌事大，發文直指“做空是一場騙局”。

　　理性聲音：散户真的贏了？

　　但是熱鬧過後，也有理性的聲音指出，表面上看，美股散户對決機構似乎是取得了階段性的勝利。但實際上，真正贏家可能是另一羣機構多頭。

　　私募基金中匯潤生首席研究顧問吳昊表示，現在明面上看是散户組團對決做空機構和對沖基金，但背後不乏投機大資金。特斯拉CEO馬斯克和美國知名投資人馬克·庫班都表達了站隊散户，只是不知道他們有沒有做多。

　　必貝證券分析師表示，“推動遊戲驛站股價升高的本質原因不是靠散户團結盲目推高，而是軋空。從披露的訂單交易量就明顯看到，多頭裏肯定有機構入場，而且是主力。這場大戲本質上是機構之間的對峙，散户在這次事件中扮演了重要但不是決定性的角色。”

　　巴克萊銀行也認為，雖然散户支撐起了部分被做空股票的價格，但對美股的影響只是局部的。

　　未來散户多頭退出成新問題

　　遊戲驛站的持續飆升也與散户們使用的工具有關，此次許多GME的狂熱粉是通過購買看漲期權打爆空頭的，這是一種衍生品合約，具備高風險槓桿屬性。

　　但未來如何退出，現在是擺在美國散户面前的一個現實問題。

　　美國財經網站零對沖(ZeroHedege)的最新觀點指出，當GME的軋空頭寸被打爆之後，該股股價可能迅速回落至20美元附近，因為多頭平倉盤，市場沒有足夠的容量來承接，因此不要成為最後一個賣出的。

　　市場行為研究機構盧佛集團(Leuthold Group)點評稱，這一事件是“散户投資者在技術的幫助下聯合起來發起攻擊”的新現象，科技讓個人影響放大，再加上槓杆的使用和有針對性的投注，可以產生重大影響，特別是在一些脆弱的領域。

　　事件進展：

　　1月30日：太慘了！大空頭徹底認輸：不再做空只做多！美國監管發聲：保護中小投資者

　　1月29日：炸鍋！美國散户遭全面圍剿 華爾街竟敢“拔網線、刪代碼、關服務器”！

　　1月28日：華爾街空頭“跪地求饒” 散户抱團“血洗”機構 有人5萬賺到1100萬

　　1月27日：美國散户史詩級逼空：對沖基金潰敗 被逼平倉遊戲驛站頭寸

　　1月26日：遊戲驛站“多空大戰”散户完勝？單日暴漲145% 香櫞高舉“免戰牌”

　　1月25日：散户逼哭大空頭？美股上演“庶民的勝利”！

　　1月21日：遊戲驛站被香櫞看空至20美元

（文章來源：東方財富研究中心）