花旗環球：升廣汽(02238)目標價至7.92元 維持“中性”評級

智通財經APP獲悉，花旗環球研究部發表報告，將廣汽集團(02238)目標價由7.26港元升9.1%至7.92港元，維持“中性”評級。

報告指，廣汽集團公佈8月汽車銷量為12.2萬輛，同比下降32%;首8個月累計銷量為132.9萬輛，同比增長 12%;佔花旗全年預測44%。

廣汽本田8 月汽車銷量同比跌38%至4.5萬輛。首8個月累計銷量增長3% 至47.7萬輛;豐田8月銷量同比下降36%至4.3萬輛;首8個月總銷量達到 53.5 萬輛，同比增長16%。本田和豐田受芯片短缺影響最大。根據 IHS 最新發布的中國汽車產量的預測，本田和豐田在第三季將受影響， IHS 預計汽車製造商減產預計分別為 14.6萬及3萬輛，還預計本田/豐田將各減產4.9萬及5.4萬輛，預計芯片短缺的負面影響到持續到2022年底。

該行小幅上調廣汽2021-23年盈利預測至 87-93 億元人民幣(下同)，期間每股盈利年複合增長率為4%。預期廣汽傳祺2021 年毛利率轉正，但仍會虧損52 億元;預計2021 年廣汽菲亞特/三菱淨虧損將小幅收窄至 12.5 億元及7.88 億元。

該行仍看好廣汽本田/豐田中長期，預計其市場份額將保持穩定，因此小幅上調2021年銷量預測至88.2萬及96.4萬輛。