綠地2021“自我翻拆” 多板塊將股改引戰

來源: 風財訊

(來源|風財訊 作者|王婷婷)

自2014年將“多元化產業集羣佈局”寫進發展戰略,至此 一直在“分拆”自己的綠地集團,在2021年會有深一度的重構。

綠地在房地產和大基建兩大主業之外,最主要的多元業務就是金融、商貿、酒旅、康養,分別對應的載體是綠地金融集團(分拆上市平台綠地數科)、綠地酒店旅遊集團、綠地全球商品貿易港集團、綠地康養健康產業集團。

風財訊獲悉,綠地2021年在金融、酒店、自貿港、大基建等業務板塊,分別會進行一些 股權調整、戰略投資者引進、資產包整理 的事宜,為的是“借力打力”—— 或謀求上市、或開展混改、或變現增收。

綠地集團“二次混改”的大方向之下,綠地的各板塊發展思路和方式,似乎有了潛移默化的轉變。

申報數科股改引戰投

年內完成第一步

綠地金融方面,據風財訊瞭解,綠地數科最近 開展了一系列股權調整,準備引進戰投 ,這個階段大概會在2021年年內完成。

股權調整主要是制定了劃分出去的股權份額。目前大致是綠地金創:戰略投資人:管理層持股比例= 82%:17.6%:0.4% 。

綠地金創為綠地全資子公司,持有綠地數科100%股權,管理層則為綠地金創管理層。

下一步,就是綠地數科的正式分拆上市。綠地方面表示,這一塊的工作推進比較順利。但按照證監會的監管要求, 輔導期要到2023年。

再下一步,綠地數科將依靠上市籌資,重點建設完整的數字科技平台, 利潤規模的目標為爭取2023年達到60億元。

而這部分利潤,主要依靠綠地數科上市平台A(Asset)、B(Business)、C(Customer)端增量的利潤釋放。

酒店資產包完成

糾結出售or上市

綠地酒旅方面,此前曾有消息稱,綠地打算打包部分資產去新加坡做一個REITs項目。

風財訊獲悉,綠地對酒店資產的處理,還有新想法。

目前,綠地整理了4家高品質酒店,總價值超30億元,目前已經獲批放入資產包。這是第一步。

綠地 本來打算將這個資產包推去新加坡做成REITs項目上市 。打開這條通道,未來可能還會再裝一些新的資產進入。

但由於這個資產包比較優質,已經吸引了一些國內的意向方洽談單獨購買資產, 所以綠地也在談酒店資產的出售。

“集團現在在同時進行兩方面的談判。相關的工作正在推進當中, 這個項目最終做不做,管理層內部還在討論。 ”綠地方面透露。

實際上,對於酒店資產來説,目前或許走REITs的道路,還不如直接銷售。

全球第一隻中國酒店REITs,就是綠地2014年發的;2016年綠地又和榮耀基金設立了酒店房託擬在新加坡上市,以62億元的成本,將估值210億元的19家境內酒店裝入房託。但由於酒店資產投資回報週期長,回報率遠低於寫字樓、商場等資產, 在資本市場的認可度一般。

2020年受疫情影響,綠地的酒店入住率47.7%,經營收入16.6億元,佔營業收入的0.36%。能否在資本市場拿到合適的價格,尚無法確定。

貿易港6月完成股權調整

陸續籌備上市

綠地全球商品貿易港集團,2018年成立,此後不久就有消息這部分業務,未來也考慮分拆上市。

討論多年,2021年伴隨拆分步伐的加快,綠地貿易港的上市終於有了實質性進展。

據風財訊瞭解,綠地貿易港目前還在做股權層面的結構調整。

目前主要是對自身經營者的持股做改變 ,大概值2021年6月底才能差不多完成。

股改之後,綠地貿易港才能推進調整資產包、估值估價以及後續上市的工作。

綠地貿易港的分拆和上市,整體進度都會比綠地數科慢一點。

主業借力:房產跟投增股權基建混改引戰投

實際上,目前綠地的整體思路就是“借力打力”,回到綠地的主業,依然如此。

風財訊獲悉, 房地產主業方面,綠地集團正在加強項目的合作,包括項目的跟投和增加子公司的股東權。 為的是推動銷售回籠資金,增加貨幣資金的餘額。

實際上,跟投這種方式,綠地在2017年和2020年都提出過。

目前推動的跟投機制,主要針對新落地的項目, 事業部和項目團隊按照一定比例出資跟投 ,比如佔股4:6,出資1:2,城市總以上管理層強制跟投,基層員工自願跟投。

同時,因為房企在證監會非公開發行還沒有放開,所以綠地集團是 通過二級子公司來去增加一部分的權益 ,來增加整個集團的淨資產規模。

大基建方面,綠地則鼓勵集團下其他的 綜合產業單位加強混改,引進戰略投資者 以擴大資本規模。

集團二次混改無時間表

各板塊借力發展背後,綠地集團方面,也正處在“二次混改”的征程。

據綠地方面透露, 最近國資委相關領導專門到綠地總部做了一次調研。

目前沒有什麼新的實質性進展。

綠地的二次混改是由國資委牽頭,響應國企深化改革的一次改革。

實際上是不由綠地管理層左右的, 沒有固定的推進時間表。

但這是上海市和國資委堅定不移會去做的一件事,由於綠地是上海國資中,一個經經貢獻較大的單位,所以 對戰投對象的選擇非常慎重。

最主要的是要考慮新股東要對綠地未來的健康持續發展,有積極幫助和推動。

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