國際評級機構繼續下調房企評級，又有三家“中招”

國際評級機構對房地產企業的評級調整仍在繼續。

12月17日，穆迪將綠地控股集團的公司家族評級下調至“Ba3”，同時下調綠地全球投資中期票據計劃的有支持高級無抵押評級至“(P)B1”，下調綠地香港公司家族評級至“B1”，並將所有評級展望調整至“負面”。

穆迪方面稱，由於業務和融資條件受限，綠地控股集團和綠地香港的房地產銷售將在未來6-12個月出現下滑。

今年12月，綠地控股集團完成了兩筆融資，一筆為兩大股東提供的30億元兩年期貸款，以及一筆為期8個月的3.5億美元債券，但在穆迪看來，其能否獲得離岸債務資本市場融資仍不確定。

據穆迪預估，綠地控股集團的流動性將在未來12-18個月內保持充足，但公司在2021年12月至2022年12月期間有27億美元的債券到期，再融資需求依然較大，“公司可能會利用內部資源來償還大量到期債務”。

《國際金融報》記者注意到，綠地控股已於近日完成境外5億美元債券“GRNLGLBN2212”的本息兑付打款，公司還稱將按期足額償還約2億美元境外銀行貸款。據悉，這是綠地控股今年年內在公開市場需償還的最後一筆到期債券。

同樣被下調評級的還有近日遭遇了股債雙殺的世茂集團以及在債務違約邊緣的富力地產。

美東時間12月17日，惠譽發佈報告指出，其已將世茂集團的發行人默認評級(IDR)下調至“BB”，並將其高級無擔保評級和傑出高級無擔保票據下調至“BB”，所有評級均已置於評級觀察負值(RWN)上。

評級下調的原因是由於其近幾個月的銷售疲軟以及流動性狀況惡化。今年9月至11月，世茂集團分別實現銷售額225.8億元、203.4億元、160.5億元，分別同比下跌約30%、32%、49%。

在惠譽看來，該公司的銷售額跌幅比大多數投資級和“BB”類同行都要大。據惠譽估計，世茂集團2022年在公開市場將面臨約200億元的債務到期，但公司還有部分信託融資和約100億元的資產支持證券，其中15億元於2021年12月到期，56億元於2022年到期。

富力地產及其子公司富力香港的長期外幣發行人違約評級(IDR)則被惠譽從“B-”下調至“C”，這兩家公司的高級無抵押評級也從“B-”下調至“C”。

此次評級下調前，富力地產發起了一項交換要約和同意徵求，以降低其將於2022年1月13日到期的7.25億美元高級票據的應付價格，或延長票據期限。

惠譽稱，在流動性有限的情況下，富力地產需徵求同意以避免違約，但若交換要約和同意徵求成功，將構成折價債務交換，其發行人違約評級將被下調至“RD”(受限違約)。

並且，惠譽將據此重新評估富力地產的信用狀況，“其評級可能處於非常低的投機級範圍內。”

記者：吳典

編輯：左宇